互联网金融对证券行业的影响浅谈

杨宇

摘要：随着经济全球化的快速发展，互联网技术、网络信息技术、移动通讯技术开始与证券行业相结合，迎来了全新的互联网金融时代，对证券行业产生了巨大影响。本文就互联网金融对证券行业的影响进行了分析，提出正确开展互联网金融的参考性意见，并对证券行业的未来发展走向做出了推测。

关键词：互联网金融；证券；金融中介

随着我国经济水平的不断提高，人们的消费水平也不断增长，但是，传统的证券行业仍没有发展，效率和透明度都很低，交易成本高等缺点日益暴露。因此，人们希望获得更好地证券服务，然而互联网金融的发展刚好弥补这些缺点。互联网金融通过互联网使传统证券行业得到一个快速的发展。

1.互联网金融的定义

互联网金融是通过互联网和移动通讯等技术实现资金快速融通的一种服务模式，是把互联网所拥有的“平等、开放、共享与协作”的精神运用到传统金融模式中，对其产生根本影响，进而形成创新的金融服务模式。互联网金融的模式广泛，包括第三方支付、P2P网贷及互联网金融门户等。

2.互联网金融对证券行业的影响

证券公司的业务一般分为四个板块：经纪业务板块、投资银行板块、资产管理板块和自营业务板块。从图1中不难发现，经纪业务板块（代理买卖证券业务净收入）所占比重位列第一，高达50%，如果将融资利息收入也归入其中，其占比将更高。这也反映了国内证券的收入结构过于单调。

图1：2013年度证券公司各主营业务收入占比

互联网金融对证券行业影响最深的板块恰恰就是经纪业务板块。然而，随着互联网金融的快速发展，其他三个板块也必然面临严峻的挑战。这就要求互联网金融与证券行业间不断融合。以下将通过5个小点来阐述互联网金融对证券行业的影响。

2.1转变证券行业实现价值的方式

互联网金融具有虚拟性，这也使证券行业的价值创造速度获得质的飞跃，从而导致价值扩展，引发交易主体及结构的变化，金融渐趋民主化，根本性的转变了传统价值创造及实现方式。

首先，互联网能使信息不对称的数量最大限度的降低，减少中间成本，实现信息扁平化，最终实现个体获得金融服务的自由平等化。2013年，证券投资商开展的非现场开户、构建网上平台和开发移动终端等活动正是其引入互联网模式的尝试，这也为公司创造了全新的经济增长点。其次，搜索引擎、第三方支付及各大社交网站等所涵盖的大量数据，通过数学算法及理论分析将产生重要价值，使之成为金融行业的重要战略资产。众所周知的阿里旺旺就是最好的证明。在未来的发展过程中，通过互联网获得客户数据，对其提供个性化服务从而实现价值，形成“长尾效应”。

2.2调整经纪和财富管理的渠道

互联网金融与证券行业的融合有助于拓展营销渠道，调整现有经纪及财富管理业务的运行模式，扩大服务范围。同时，通过网上开户及在网上销售证券产品使得券商在地域上的优势将不再明显，随着佣金率的不断下降，券商不得不加入互联网金融。在未来，网络将成为证券发展的主要平台。平台变了，目标客户的类型也随之改变。客户追求个性化及多样化，使经纪和财富管理业务紧追互联网金融的发展趋势，定位向客户需求转型，以客户需求为中心。简而言之，就是证券公司需要在一个服务窗口为客户提供其需要的各种业务，这就要求证券公司改变其原有的组织结构，提供全方位的服务，提供业务的价值，维护与客户间的长期友好关系。

2.3淡化证券行业的金融中介功能

每样事物的存在都有其必然原因，金融中介也是一样。一方面，金融中介运用其规模经济和专业化的技术，能够降低资金融通过程中的交易成本。另一方面，金融中介具有较强的信息处理能力，能较快速的缓解投融资者间由于信息不对称而引发的一系列问题。

金融中介的功能可以简单的概括为挖掘信息，这本质上都是依赖于各种信息的搜集和处理。而互联网金融在这方面相对于金融中介更具有优势，在互联网金融与证券行业结合的基础上，金融中介的存在将显得没有必要。在未来，证券行业的所有业务都能在网上进行，Google运用互联网上市就是一个很好的例子。

2.4扩大证券行业间的竞争

互联网金融的优势不言而喻，这就说明其具有强大的竞争优势，必将改变资本市场的竞争格局。首先，互联网金融可以降低交易成本，加剧竞争；其次，互联网金融可以改变证券业务模式，使竞争复杂化；最后，互联网金融可以获取大量的客户信息及数据资料，竞争越发明显。证券行业间的竞争都是以扩大最终利润为目的的，开源节流，降低成本，增加客户。近年来，诸如阿里小貸，人人贷，余额包等互联网证券业务的良好市场反响，都表明互联网金融是不可逆转的历史发展趋势。

3.证券行业正确开展互联网金融的建议

互联网金融的两大优势——成本和信息，深深的影响了证券行业的发展，一方面为证券行业带来了价值增速，另一方面也使证券行业面临了诸多问题和挑战。证券公司应该抓住机会，尽快将其证券业务与互联网金融相融合。

3.1多方位深刻认识技术变革带来的双面影响

证券公司应该在经营理念和经营实践上，从实体市场向虚拟市场转变，将现有的门店式经营的站点转变为依托互联网电子商务为载体的金融服务，努力扩大顾客群。在营销方式上，从销售人员面对面营销向网络社交营销转变，通过互联网了解现有及现在顾客的需求，本着以顾客为中心的理念，利用自身优势为顾客提供满意的产品和服务。在经营战略上，从恶性竞争向合作共赢转变，利用互联网的信息共享功能，取长补短，使公司得到更好更全面的发展。

3.2与互联网金融相融合，探索新模式

在短期，可以充分发挥互联网金融的优势，与其核心业务相结合，使证券公司快速占领市场。在中期，可以适当的扩展到其他业务，挖掘潜在顾客，发掘收益点。在长期，利用先进的技术将网络数据进行归纳整合，构建大型数据库，实行数据库营销方案。

3.3加强专业优势，提供服务水平

当下，互联网金融渐趋完善，在互联网金融优势成为普遍优势时，证券公司的竞争优势就将转化为自身的专业优势和服务优势。这就要求证券公司在开展互联网金融的同时不能忽视自身的建设，必须坚持完善自身专业优势，提高服务水平，包括销售服务及售后服务等。有特色的证券公司才是有竞争力的证券公司。

4.证券行业的未来发展方向

随着现代信息技术的不断发展，互联网金融与证券行业的融合将会促使证券行业向着市场化，专业化，国际化的方向发展。我国经济的发展遵循市场价值规律，证券行业也将更对的以市场为导向。企业的竞争归根到底是人才的竞争，证券公司之间的专业人才将成为竞争的焦点。互联网使得地域之间的约束消失了，这使得证券行业的国际化成为了必然。

5.结语

通过互联网来处理金融业务是一种创新，它反映了时代的发展和技术的进步。证券公司应充分利用互联网金融对证券行业的影响进行完善，从而双方共同进步，实现合作共赢。同时也促进我国的证券行业获得更好发展。（作者单位：人民大学）

参考文献

[1]龚映清.互联网金融对证券行业的影响与对策[J].证券市场导报，2013，11：4-8+13

[2]刘建玲. 论互联网金融对证券行业的影响[J]. 财经界（学术版），2014，10：16