中药材市场运行监测分析及展望

2014-09-26傅青主

中国现代中药 2014年1期

关键词：党参中药材价格

傅青主

(成都天地网信息科技有限公司，四川成都 610091)

中药商业

中药材市场运行监测分析及展望

傅青主

(成都天地网信息科技有限公司，四川成都 610091)

对2013年我国中药材市场整体走势状况进行总结并展望2014年中药材市场动向，分析2013年对市场具有深入影响的多个事件，预测2014年中药材市场品种运行趋势。

市场总结；未来趋势；品种展望；行业环境

整体层面，纵观2013年度国内中药材市场，以整顿、规范为主线的“梳理”思路贯穿始终，亦可称为年度主题词。这种“梳理”发生在大健康黄金时代背景下，在供应端：中药材生产供应链经历了市场经济初期的繁荣，中期的混乱，已前行至市场经济成熟期的关键节点；在需求端：又有民众对高品质中药材原料的渴求。供需双方合力下，2013年的国内中药材市场，在动态平稳中，新苗头、新力量不断出现，给行业注入新的动力——这其中，资本力量不容忽视，甚至成为维持2013年国内中药材行情继续高位运行的主因之一。

由此，业界认为，资本与资源的“联姻”已成为常态。相信，在合理引导、透明规范下，资源经济必将成为我国中医药产业新的经济增长点，更将成为产业“大鳄”们争相拼抢的“富金矿”[1]。

技术层面，2013年国内中药材市场整体走势低调开盘，高位收官，一反前期多项看空预测。其中，甚至不乏人参、当归、党参、延胡索这些大宗品种“明星”[2-3]，以及地肤子、白芥子这些小品种亮点，再次印证了药市“泥沙俱下，不缺黄金”这一铁律；但太子参[4]、三七[5]、百合这些跌幅显著的品种，也时刻警示信息不对称造成的产销失衡依旧存在。以综合200指数运行情况，结合当前国内劳力成本、药食价格比和资本入驻等因素，预计新的一年国内药材市场行情依然会维持历史相对高位。然而，前三年药市行情高价期积聚的在地面积、旧库存等，必定也会给行情上行带来巨大压力。故，纵使有放量资本进入，保守估计，“稳中有降”是综合200指数2014年运行主格调。

1 中药材市场2013年整体层面评价

1.1 2013年综合200指数运行情况

关键点位：(1)2013年综合200指数1月1日开盘点位：2 431点；(2)2013年综合200指数最高点位：2 661点，时间2013年4月10日；(3)2013年综合200指数最低点位：2 431点，时间2013年1月1日；(4)2013年平均点位：2 582点(见图1、图2)。

图1 综合200指数历史走势

图2 综合200指数2013年运行图

点位解析：

1.1.1 综合200指数环比呈现复苏[6]

以2013年平均点位的2 582点对比2012年的平均点位2 230点，可以明显看出2013年药市行情整体呈现平稳上行态势，平均点位环比升幅为15.79%。结合前期状况来看，2013年指数的复苏“韵味”尤其浓重。

本轮市场经过约3年的调整，一方面部分过剩老库存得到良好消化，另一方面多数品种的价格泡沫在前期的调整中也得到释放，导致2013年行情出现复苏。

1.1.2 综合200指数运行的变化主要为窄幅震荡

虽然2013年指数的开盘点位也成为了当年最低点位，该点位的“双重身份”，更能说明药市整体回暖的事实。但指数在2013年中后期的涨势中，仍显乏力。2013年指数的最高点位与最低点位的差额为230点，以最低点位2 431点为基值，增幅只有9%，出现窄幅震荡的原因，主要还是较多品种仍然处于供大于求局面，消化库存的负担拉低了指数的增幅。

1.1.3 综合200指数走动与市场品种波动基本吻合

2013年指数运行与市场波动基本吻合，如：最高点出现在2013年4月份，此时间段是大宗中药材走动旺盛期，同时也与当归、人参等品种价格上行拉动有直接关联。但2013年9月份以后，受三七、冬虫夏草等品种价格回落影响，指数在9～10月出现明显低谷平台期。

1.2 2013年影响国内药材市场运行的关键词

1.2.1 大健康

代表性事件：年初H7N9中药需求点燃中医药发展引擎，禽流感不断捧红板蓝根、连翘等中药材；10月份国务院出台的8万亿健康服务业规划；安宫牛黄丸、东阿阿胶、片仔癀等名牌中药价格提升调整；新开河人参价格一路攀升等。

点评：大健康时代真切来到我们每个人身边，中医药是其核心产业。以上信号意味着中医药的黄金时代已经来临；意味着对安全、稳定中药材原料供应的强烈需求[7]；更意味着中药板块巨大的增长空间。未来，认为传统医药企业“得中药者得天下”毫不为过。

1.2.2 质量门

代表性事件：同仁堂“重金属门”；广药集团“涉毒山银花门”；9家知名药企“农药残留门”；汉森四磨汤“致癌门”；英国禁售+外资围剿，中药面临双重危机等。

点评：然而与中医药巨大的市场前景相映衬的，则是原料生产端供应的依旧羸弱。“巧妇难为无米之炊”，最终直接影响到成药质量，进而影响到中药国际竞争力。中药的发源地，最后有可能因质量问题被“洋中药”打跨，再也没有比这更“悲催”的事了。

1.2.3 资本力量

代表性事件：三七、人参、当归等多个大宗品种价格居高不下，除了产销相对失衡外，更与背后放量的资本支撑有直接因果。

点评：强势的资本与弱势的资源博弈中，资源明显处于下风。因而传统观念历来认为，囤积炒作，罪无可恕。然而我们是否意识到：一个连资本都不愿问津的行业能有多大发展前景？关键是要给予社会资本一个透明、规范、合理的进出通道，给企业参与原料生产供应一个完善的对接平台，资源与资本才可能实现良性互动，互为促进。

1.2.4 整肃风暴

代表性事件：两打两建，国家发力整治中药材市场乱象；八部委联合下文，再次规范整肃中药材流通体系；限硫令，中药材二氧化硫残留有了国标；“三公消费”受限，“高富帅”中药材价跌。

点评：在食品药品质量大过天的背景下，国家强力整顿传统中药材流通体系在所难免，中药材行业散乱无序态势有望遏制。但以上手段皆为治标之策，构建中药材现代贸易流通体系，走产销对接、订单农业之路，方可根本解决中药原料供应乱象。

1.2.5 配套体系

代表性事件：国家工信部扶持36个大宗中药材规范化生产基地建设；国家中药资源中心成立，全国中药资源动态监测与服务体系建立；中药材电子商务平台实现第三方结算，行业净化作用明显等。

点评：净化、规范和重构中药材现代化产销服务链，是一个系统工程，绝非单一举措、单一部门或行业单股力量，“毕其功于一役”就可完成[8]。既需要政策、科技力量支撑，更需要市场和资本力量的广泛参与。在这方面，行业电子商务平台起到了不容忽视的串连、承载作用，是整个中药材现代服务体系的核心抓手。

2 2013年中药材市场品种走势分析及2014年展望

2.1 2013年市场品种监测情况

2013年度共有1 291个中药材品规纳入监测预警，所有大宗品种和常用小品种都包含在监测范围之中，以下是2013年监测品种统计结果：

2.1.1 监测品规涨、跌、平统计

与2012年同期价格相比，本期升价品规646个，占总量50%；降价品规222个，占总量17%；平价品规423个，约占本总量33%。有此可得出结论，从具体品规层面，2013年全年整体行情呈现涨势(见图3)。

图3 监测品种涨、跌、平统计

2.1.2 同比价格上涨幅度前10名的品种排序

涨幅在0～20%之间共260种，占比达40%；涨幅在20%～50%之间共213种，占比达33%；涨幅在50%～100%共130种，占比达20%；涨幅大于100%共43种，占比达7%。价格同比上涨幅度前10名的品种(见表1)。

表1 上涨幅度前10名的品种

2.1.3 同比价格下降品规跌幅监测

与2012年同期价格相比，本期监测品规价格下跌的品规共222个，其中跌幅在-20%～0%之间共132种，占比达60%；跌幅在-50%～20%之间共78种，占比达35%；跌幅在-50%以下共12种，占比达5%。价格同比下降品规跌幅前10名的品种(见表2)。

表2 下跌幅度前10名的品种

2.2 2013年家种品种行情分析及2014年展望

2.2.1 家种100指数走动分析

家种100指数2013年始于2 547点，报收于2 739点，总体上涨192点(见图4)。

图4 家种100指数2013年运行图

中药材家种品种经历了2010年疯狂过后，在经过了2年的低迷调整期后开始缓慢复苏。大盘在经过2012年全年震荡后行情出现反弹，但后期明显乏力。这种态势说明家种品种的周期性表现非常明显，总是经历着起价-高价-跌价-低价这四个周期，一直都是周而复始循环往复。

2013年多数家种品种仍然产能过剩，虽然人气能维持短时间高价，但整体大盘的能量还不足突破2011年3 200点高位。2013年前期主要表现为西北“三驾马车”中当归、党参的强势；中期平稳得益于延胡索在伪品得到有效控制后的历史新高，还有人参全年的疯狂和浙贝母再次展翅高飞；平淡的市场并不缺乏亮点，中后期大盘受到三七、党参、太子参等大权重品种供大于求、价格拦腰折断拖累出现下滑。

家种100指数走势基本和综合200指数走势相同，全年从年初开始反弹，中途出现持续震荡，最后几乎形成了2013年整个家种中药材市场“淡季不淡，旺季不旺”的全盘走势。

2.2.2 家种代表性品种行情分析及2014年展望当归行情分析及预测

在2007年之前，当归在10元(草把甘肃货)以下低迷区间艰难行进了10多年，农户的“背离”却是行情的“归来”，使得当归当时冲击了历史高价(见图5)。但是，行情来的快去的也快，在2008～2009年价格再次回归。在2009～2011年，因期间市场进入大牛市，加上甘肃遭受了旱灾、冰雹、洪涝的多重夹击，价格虽出现上扬但也敌不过历史库存这只拦路虎，在政府宣布整顿当归薰硫以后，价格再次下滑。进入2012年以后，天气因素再度来袭，12年5月主产区岷县遭受特大冰雹洪涝灾害[9]，2013年3月产区干旱力度不减，加上资本注入和人气推动，当归价格再度上走。

图5 当归20年行情变化图

2013年当归供给量和需求量基本平衡，现产地商家对当归价格走动均抱有较好的预期，这也隐含了他惜售心理，预示2014年就算有库存因素狙击市场行情，当归价格还存在一定支撑。加之天气等意外因素，可以预见2014年当归价格的震荡幅度较大，预计在40～60元之间运行。

党参行情分析及预测

在2007年以前，党参顺应其周期规律变化，党参种植面积在价格影响下，相应增减。而2008～2009年党参价格较低，农户收益不佳，纷纷减少种植面积，2010～2012年受灾害天气、市场大环境及人为参与等因素共同影响，党参行情快速上涨(见图6)，农户的扩种热情被点燃。以种植党参的亩种苗投入为例，从2008年的400元上涨至2012年的2 400元，可见党参扩种幅度之大。2013年，党参种植面积达到历年之最30万亩，产量也达到空前的6万吨，价格则降为60元左右。若党参的种植端不采取有力的措施调减生长，2014～2016年党参行情同样不容乐观。

党参在地生长2年，算上留种则一轮完整的种植周期需耗时3年。党参从2010年涨价，2010～2013年留种育苗量增加，种植面积逐年扩大，那么党参大量上市时间集中在2012～2015年。2013年，党参6万吨的新货量上市，对市场造成了极大的冲击，自产新以来价格便步入下跌通道，这只是党参行情下探的开始。据产地信息数据整合，测算2014年党参产量为5万吨，2015年党参产量在4万吨左右，2016年党参产量仍能维持在3.5万吨上下。常年的供大于求，已奠定了未来几年党参价格下滑基调，党参漫长的低价周期已经开始。故预计2014年党参价格区间位于35～40元。

2.3 2013年野生品种行情分析及2014年展望

2.3.1 野生99指数走动分析

野生99指数2013年始于1 892点，报收于2 364点，总体上涨472点[10]。

放眼2013年整个野生99指数，野生品种资源随着社会需求的不断增加，随着人工工值的稳步提高，连年采挖资源逐年减少，有些品种资源甚至出现匮乏，野生指数整体上涨之势难以阻挡。

分析野生99指数从2009年开始的本轮上涨周期，2009年药市的大牛市开始，野生品种价格上涨过于猛烈(见图7)，极大的刺激了农户采收积极性，导致后期产能出现短时过剩；在2011年的短时过剩时期，虽然2011年指数下探，但野生资源持续减少已是客观事实，最终使得2013年野生99指数不断走高，最后突破历史高位。

图7 野生99指数2007～2013年运行图

2013年野生指数又有不同以往的特点：首先，有些野生品种虽然家种技术成熟，但由于生长年限较长、种植户收益有限并无太大种植积极性；其次，猪苓等野生品种虽然家种产量已经很大，但由于其收益过高农户多数留种，导致家种产量没有集中应市；再次，水蛭等品种，家养虽然成功，但是投入成本高居不下，价格因成本的支撑也还在高位徘徊；最后，就是2013年全国自然灾害肆虐，加上国家大力保护野生品种，以及两打两建使伪品得到有效控制，赤芍、苍术、白鲜皮、南沙参等品种出现价格“一飞冲天”。

2.3.2 野生代表性品种未来预期(见表3)。

表3 中药材天地网针对野生品种的未来预期

3 2014年中药材行业整体预测

3.1 2014年综合200指数运行预测

关键点位：(1)2014年1月1日开盘预测点位：2614点。(2)2014年12月31日收盘预测点位2 585点。(3)预测2014年综合200指数最大点位2 667点，发生时间在2014年4月。(4)预测2014年综合200指数最小点位2 508点，发生时间在2014年10月(见图8)。

图8 2014年我国中药材市场综合200价格指数

综合200指数2014年开盘时，仍处在整体药市的销售旺季时期，所以2014年初期综合200指数尚能平稳运行。但2013年市场状况导致的2014年市场旺季不旺的局面已经形成，所以2014年行情在整体上很难出现如2013年一样的反弹。

局部上，(1)预测在2014年5月随着市场淡季到来，行情出现下滑在所难免，淡季之中指数整体向下震荡调整。(2)大盘受到2013年市场整体复苏的短时刺激，加上热点因素的适时出现，综合200指数在2014年中期仍有向上回暖的势头。(3)预测在2014年10月份以后，一方面，因为2013年市场价格复苏会使部分家种1年生品种产量重新激增；另一方面，部分野生资源尚未匮乏，2013年过高的价格会刺激农户积极采收。预计在2014年10月相关产量大幅增加后，指数将再次出现短时下调。

3.2 2014年影响国内药材市场运行的关键词

虽然之前的分析中，得出了中药材行情整体稳中有降的结论。但在行业改革、治理不断深入的前提下，2014年注定又不会是个平静年。以下关键词有望深刻影响2014年药市的运行：

3.2.1 中长期规划

酝酿了近两年的国家中药材产业中长期规划，有望在2014年上半年正式定稿。建设中药材现代生产供应保障体系，必将成为整个规划中的重中之重；而信息服务平台、药材资源动态监测、电子商务平台和仓储物流平台应成为该体系的核心内容。而呼吁了多年的中药材保险、战略储备等措施也有可能出台。

3.2.2 市场净化

作为市场经济初期阶段产物的传统中药材市场，已完成行业从计划经济向市场经济转型的时代任务，其逐步退出历史舞台只剩下时间问题。但在新的流通体系尚未完全建立现状下，不断加强对传统中药材市场的整顿、严管和净化将成为常态。因而，粗放、落后的传统贸易方式日子将越来越难过。

3.2.3 资本介入

药市俗语云：“行商不如坐商，坐商不如卧商”。在以“行商、坐商”为特征的传统贸易模式日薄西山背景下，以囤积炒作为盈利手段的“卧商经营”方式将愈演愈烈。加上大企业、外部游资的强势介入，中药材原料保障供应将面临严峻挑战。这种业态，一方面会倒逼用药企业走向生产源头，以产销对接、生产基地方式来保障自身原料供应[11]；另一方面，也会维持中药材原料价格相对高位运行，不至于再次陷入“大上大下”的历史怪圈。

3.2.4 全链运作

中药原料的重要性日益凸显、资本介入行业的强烈渴求[12]，都将刺激有识企业及早打通中药产业全产业链。利用现代电子商务平台、融资平台等手段将资源、金融、销售等充分整合架构，最终打造中医药行业的“航空母舰”。