中小企业融资困境及对策研究

高斌

摘要：当前，制约中小企业可持续健康发展的关键是融资，近年来，银行等金融机构向中小企业贷款总额呈现上升趋势，但凭银行等金融机构贷款是不够的，还需要其它融资机构支持。基于此，本文通过对中小企业的融资困境、融资过程中存在的问题及原因进行研究分析，同时提出相应的政策建议，进而为解决中小企业融资提供参考依据，在一定程度上帮助中小企业摆脱融资困境。

关键词：中小企业 融资 对策

1 概述

目前，在世界各国经济中，中小企业起到至关重要的作用，中小企业无论在发达国家，还是发展中国家逐渐成为发展国民经济的重要支柱。我国中小企业到了20世纪90年代才逐渐发展，截止到2013年底，在工商机构成功注册的中小企业已经有1000多万家，占注册总企业的99%。中小企业已经成为促进我国经济发展的生力军，其不仅仅为城镇居民提供了大量的就业岗位，还起到了优化城乡经济结构的作用等。当前，融资问题是影响和制约中小企业持续发展的重要因素，据银监会相关数据显示，2013年底，我国银行等金融机构向中小企业贷款总额达到17.6亿元，较2012年，增长了20.8%。从贷款地区看，贷款总额排在前五位的地区是浙江省、江苏省、广东省、山东省、上海市，贷款总额占全国贷款总额的43.9%。从贷款总额上看，中小企业的融资稍微得到了一定的缓解，但是，我国中小企业的数量巨大，17.6亿元的贷款远远不能满足中小企业贷款的需求，因此，融资问题仍然是制约中小企业可持续健康发展的重要因素，但凭银行等金融机构贷款是不够的，还需要其它融资机构支持。基于此背景，本文对中小企业融资困境及对策进行研究，同时对我国中小企业融资过程中存在的问题及原因进行重点分析，提出中小企业融资相应的对策和建议，进而在一定程度上帮助中小企业摆脱融资困境。

2 我国中小企业融资存在的问题及原因

在国民经济发展过程中，无论是在发达国家，还是在发展中国家，中小企业都发挥着至关重要的作用，究其原因在于：中小企业在我国数量庞大，占企业总数的99%，提供了75%的就业机会，创造了60%的GDP。根据企业的生命周期，中小企业的发展一般经过初创期、成长期、成熟期、衰退期。绝大多数的中小企业寿命是3-5年，较少的中小企业会发展成大型企业，但是中小企业拥有顽强的生命力。然而目前，困扰中小企业发展的最大问题就是融资问题。

2.1 我国中小企业融资现状分析 在我国，中小企业融资普遍存在着：融资方式多元化、内源融资占主导，并且普遍存在着银行贷款、民间融资等间接融资。①融资方式多元化。目前，内部积累、银行贷款、申请财政扶持资金、民间借贷、商业信用融资等是中小企业主要的融资方式，在融资方式上逐渐呈现出多元化的趋势。②内源融资占据重要地位。我国中小企业融资方式与美国中小企业融资方式相比存在一定的差异，主要表现为以自有资金为主，只有少量的中小企业采用债券或者股票的方式进行融资，可见，中小企业多采用内源融资方式。③间接融资以银行贷款为主。中小企业采用的间接融资方式主要以银行贷款为主，多采用抵押或者担保的方式贷款，60%的中小企业均会向银行贷款。④民间融资普遍存在。在成立中小企业之初，依靠自有资金和银行贷款，若中小企业想继续扩大规模，自有资金和银行贷款已经无法满足其融资需要，其会选择民间融资。

2.2 我国中小企业融资存在问题 目前，我国中小企业融资存在问题主要有：内源融资能力不足、股权和债券融资拓展困难、银行信贷融资困难、民间融资风险极大。①内源融资能力不足。相比较美国的中小企业，我国的中小企业以劳动密集型企业为主，这种形式的企业，经营能力和盈利能力差，绝大多数的中小企业看重的是眼前的短期利益，缺少企业长远的合理规划，从而导致内源融资能力不足。②股权和债券融资拓展困难。随着中小企业创业板的发展，该平台仅仅为科技型中小企业融资提供有利的平台，因此，该平台对其它类型中小企业融资起到的作用微乎其微，此外，股权融资和债券融资也难以有效拓展。③银行信贷融资困难。中小企业外部融资方式主要以银行贷款为主，假如中小企业无法从银行取得贷款，那么该中小企业极容易出现资金链的断裂，此外，中小企业采用抵押或者担保的方式才能从银行那里融资，通常情况下，中小企业和银行多采用短期合作。④民间融资风险极大。除了内部积累、银行贷款、申请财政扶持资金融资方式外，民间融资也成为中小企业融资的一种重要方式，然而这种融资方式也有很多的局限性，往往民间融资容易受地缘和人缘的影响，跨区域性的民间融资很难实现。在我国，还没有正式的民间融资法律条文，多数民间融资采用地下操作，此融资方式极容易引起双方利益的纠纷，这种地下的民间融资在某种情况下扰乱了我国的金融市场，我国政府目前采用严厉的措施打击民间融资，从而使得中小企业在进行民间融资存在一定风险。

3 促进中小企业融资的对策

3.1 挖掘内部融资 目前，中小企业可以从加强应收账款管理和适当加速折旧融资两个层面挖掘内部融资：①加强应收账款管理。目前，越来越多的中小企业出现应收账款拖欠时间过长现象，从而导致中小企业内部流动资金相对较少，往往影响了中小企业正常的生产和运转，出现资金链的断链，降低了企业的盈利水平，所以有必要加强中小企业应收账款的管理。②适当加速折旧融资。当所需的资金影响了中小企业正常的生产和运转时，中小企业可以采用适当加速折旧的方式进行融资，折旧能够帮助中小企业产生融资效应。

3.2 寻求风险融资 中小企业应该吸收风险投资，风险投资不仅仅可以缓解资金的需求，还可以降低中小企业的负债率，与其他融资方式相比，风险融资有其自身的特点，其属于一种权益性的融资。中小企业往往存活的寿命3-5年，为了延长其寿命，应该采用现代化的管理方式，风险投资可以促进中小企业实现现代化管理，促进中小企业可持续健康的发展。在开放的市场投资环境下，中小企业可以借助此融资方式进行可行性投资。

3.3 发展融资租赁 中小企业可以发展融资租赁，中小企业只需要花费很少的钱就能够租到保证中小企业正常生产的机器设备，比购买机器设备相比，能够省去很多资金，这种租赁方式不仅仅可以分期支付租金，在不影响企业正常运转的前提下，可以暂时缓解中小企业融资难的难题，目前，美国越来越多的中小企业开始采用此融资方式，但是在我国，这种融资方式开展的力度还不大，应该加强该融资方式的宣传。

3.4 开辟快捷融资 在我国，随着典当行业的发展，快捷灵活的典当融资已经在中小企业融资过程中扮演了重要的角色。中小企业可以将企业内部的资产以质押的方式从典当行获取所需资金，只要按照当时的约定归还本金和利息，中小企业尽可以赎回当时典当的资产。

4 结论

当前，制约中小企业可持续健康发展的重要因素是融资问题，据银监会相关数据显示，2013年底，我国银行等金融机构向中小企业贷款总额达到17.6亿元，较2012年，增长了20.8%。

本文研究了中小企业融资困境与对策，重点分析了我国中小企业融资中存在的问题及原因分析，然后，从挖掘内部融资、寻求风险融资、发展融资租赁、开辟快捷融资四个层面促进中小企业融资的对策，希望通过本文的研究能够解决中小企业融资难的问题。

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