水质净化厂BOT项目水价测算方法
2014-08-30司琼磊隋思洲李建辉
司琼磊 隋思洲 李建辉
摘要：指出了近几年，各地纷纷兴建起BOT水质净化厂项目，这些项目拓宽了融资渠道，引入社会资金，为市政污水处理提供了新的模式。作为水质净化厂投资商，污水处理服务费的确定，是关系到投资成败的依据。以实际案例，从经济方面探讨了水处理服务费的计算过程，为实际的BOT投标过程提供依据。
关键词：BOT；测算；服务费；财务内部收益率
中图分类号：F299文献标识码：A文章编号：16749944（2014）02018002
1引言
BOT投资模式是现在建设水质净化厂的一种普遍模式，此举既改变了市政污水处理项目投资主体单一、建设资金短缺等缺点，又在污水回收利用方面提供了新的发展模式 [1]。本论文以某水质净化厂的建设为例，采用BOT的投资模式，探讨了污水处理服务费的测算方法，通过对各类指标进行分析，确定合理的污水处理服务费，为投标报价提供依据 [2]。
2污水处理服务费的测算过程
（1）明确项目的投资。具体包括项目的工程费用、工程建设其他费用、预备费用等。
（2）确定项目的期限和资金来源。确定项目的建设期、负荷情况、特许经营期限。确定项目的建设期总投资和资金筹措的组成，确定贷款利率。
（3）确定项目的收入与费用。确定项目营业收入、总成本费用，因污水处理免收增值税、营业税及附加，故税费这块不考虑。计算成本时要考虑工艺、运营负荷、利率和物价等因素，具体确定外购原材料、燃料动力费，职工薪酬，折旧费等。
（4）确定项目的基准收益率（Ic）。在成本确定之后，需要在计算污水处理服务费前确定一个基准的收益率，该收益率的确定是根据行业收益标准和贷款利率标准设立的。此后可以计算出多项指标，如投资回收期（Pt）、总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）、净现值（NPV）、财务内部收益率（FIRR）等，其中投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率为静态指标；净现值、财务内部收益率为动态指标。静态指标计算较为简单，可靠性较差，动态指标计算较为复杂，可靠性强，故可以采用动态和静态相结合的计算方法。
（5）确定污水处理服务费。根据已经确定的各类指标，依据其判别准则，便可测算出污水处理服务费。此项测算在下文具体表述。
3测算案例
3.1项目概况
华北地区某乡镇采用 BOT的方式建设一座水质净化厂，依据招标要求，处理规模为1万m3/d， 采用曝气生物滤池处理工艺。进水主要指标为：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；设计出水水质为《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）中一级A标准。资金筹措方案为：由投资商在该乡镇出资成立全资项目公司，其中注册资本金占工程总投资的30%，其余70%的资金由投资商向金融机构融资。项目建设期 1年，建成后政府特许经营25年，并由政府按月向项目公司支付污水处理服务费。
3.2明确各类前提条件
（1）项目投资：项目总投资3020万，其中建设投资2952万元（包括建筑工程费1113万元，设备及安装费1387万元，其他费为312万元），建设期利息68万元。
（2）计算期：26年，其中建设期 1 年，运营期 25 年。
（3）设计规模和营业负荷：投产后从第 1 年开始按设计能力的70%计，第2年按设计能力的80%计，依次类推，直至第4年的100%。
（4）营业税金及附加：免征增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加按规定一并减免，不征营业税。
（5）企业所得税：免三减三后，按25%计。
（6）利率： 6.55% （5年期以上）。
（7）折旧：建筑物、构筑物按30年，机器设备类按10年，以平均年限法折旧，残值率4%[3，4]。
3.3计算项目的总成本费用
（1）药剂费（按现行市场价格）：聚丙烯酰胺年用量为 1.86 t，目前市场价为3万元 /t；聚合氯化铝年用量为91.25t，目前市场单价为2500元/t；项目年药剂费用为28.39万元。
（2）水、电费：项目年用水量980t，该市水价为3.15元/t，年用水费0.3万元；污水处理厂实际运行负荷为2436.9kW/d，该市电价为0.81元/kW·h；年电费72.02万元。
（3）工资福利：项目定员 22 人，工资福利按当地平均水平4万元/年计，项目年工资福利88万元。
（4）修理费：固定资产原值的2%，故年修理费用为 2952×2%=59.04万元。
（5）污泥处置费：项目年产污泥0.31万t，每吨处理费为150元/t，年费用为 46.5万元。
（6）办公及其他费用：按年20万元计算。
（7）保险费：按工程费用的0.03%计算，保险费为每年0.75万元。
（8）折旧费用：为方便起见，年折旧率按建设投资所形成的固定资产投资的3.84%计，项目年折旧费用为 113.36万元。
（9）财务费用：项目财务费用按经营期还本付息方法进行计算，偿还期为15年。
3.4确定项目的基准收益率
根据《城市基础设施项目全部投资税前财务基准收益率》，2008年实施，国内污水处理行业财务基准收益率普遍采用5%的基本做法，结合项目采用BOT的投融资模式和目前长期贷款利率为 6.55%的情况，考虑到其缴纳所得税情况，本案例的投资收益率采用所得税后财务基准收益率 （Ic） 并将其设为6%。
3.5进行污水处理服务费测算
由于进行测算时参数较多，篇幅有限不一一叙述，现就其中两个重要的参数进行讨论，这两个参数为净现值和财务内部收益率，根据项目的投资运营情况、运营成本及总成本费用的计算结果，通过项目财务评价的全投资现金流量表，可测算出当污水处理服务费为1.6元/t时，投资内部收益率（所得税后）为6.06%，此时净现值为17万元。项目财务评价的各类财务指标见表1[5]。
4结语
（1）本文详细阐述了BOT项目水质净化厂水处理服务费的测算方法，为项目投标的项目测算和经济评价提供了依据，但该项目是在建设方案、工程投资、资金结构和特许经营年限确定的情况下进行的测算，不同的处理工艺和建设方案会导致各类数据的不同，需要以后深入研究。
（2）我国水处理服务费征收正处于起步阶段，大多数地方收费不到位，需要政府补贴或税收方面的优惠政策，可进一步研究政府补贴收入在BOT项目中的作用。本项目是根据现行物价水平进行测算的，在实际的运营当中，应该与政府签订服务协议，每隔3～5年，根据当时的物价、人工等水平，需重新确定一下污水处理服务费。
（3）因本项目为水质净化厂，可以根据工业用水、景观用水或生活冲厕的需要而生产再生水，且可以根据再生水的使用量收取使用费。这时候就需要加入进一步的深度处理设施，此时，投资和运行成本会发生很大的变化，随着项目的进行，可以深入研究再生水使用费在水处理项目BOT运营模式下所起到的作用。
参考文献：
[1] 张远宾，王淦，李燕来.BOT对污水处理厂建设的新要求[J].工业用水与废水，2007，38（4）：9～11.
[2] 常杪，林挺.我国城市污水处理厂BOT项目建设现状分析[J].给水排水，2006，32（2）：101～106.
[3] 陈学文.污水处理BOT项目水价的测算方法[J].广州化工，2008，36（4）：58～60.
[4] 国家发展改革委，建设部.建设项目经济评价方法与参数[M].北京：中国计划出版社，2006.
[5] 住房城乡建设部标准定额研究所.市政公用设施建设项目经济评价方法与参数[M].北京：中国计划出版社，2008.endprint
摘要：指出了近几年，各地纷纷兴建起BOT水质净化厂项目，这些项目拓宽了融资渠道，引入社会资金，为市政污水处理提供了新的模式。作为水质净化厂投资商，污水处理服务费的确定，是关系到投资成败的依据。以实际案例，从经济方面探讨了水处理服务费的计算过程，为实际的BOT投标过程提供依据。
关键词：BOT；测算；服务费；财务内部收益率
中图分类号：F299文献标识码：A文章编号：16749944（2014）02018002
1引言
BOT投资模式是现在建设水质净化厂的一种普遍模式，此举既改变了市政污水处理项目投资主体单一、建设资金短缺等缺点，又在污水回收利用方面提供了新的发展模式 [1]。本论文以某水质净化厂的建设为例，采用BOT的投资模式，探讨了污水处理服务费的测算方法，通过对各类指标进行分析，确定合理的污水处理服务费，为投标报价提供依据 [2]。
2污水处理服务费的测算过程
（1）明确项目的投资。具体包括项目的工程费用、工程建设其他费用、预备费用等。
（2）确定项目的期限和资金来源。确定项目的建设期、负荷情况、特许经营期限。确定项目的建设期总投资和资金筹措的组成，确定贷款利率。
（3）确定项目的收入与费用。确定项目营业收入、总成本费用，因污水处理免收增值税、营业税及附加，故税费这块不考虑。计算成本时要考虑工艺、运营负荷、利率和物价等因素，具体确定外购原材料、燃料动力费，职工薪酬，折旧费等。
（4）确定项目的基准收益率（Ic）。在成本确定之后，需要在计算污水处理服务费前确定一个基准的收益率，该收益率的确定是根据行业收益标准和贷款利率标准设立的。此后可以计算出多项指标，如投资回收期（Pt）、总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）、净现值（NPV）、财务内部收益率（FIRR）等，其中投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率为静态指标；净现值、财务内部收益率为动态指标。静态指标计算较为简单，可靠性较差，动态指标计算较为复杂，可靠性强，故可以采用动态和静态相结合的计算方法。
（5）确定污水处理服务费。根据已经确定的各类指标，依据其判别准则，便可测算出污水处理服务费。此项测算在下文具体表述。
3测算案例
3.1项目概况
华北地区某乡镇采用 BOT的方式建设一座水质净化厂，依据招标要求，处理规模为1万m3/d， 采用曝气生物滤池处理工艺。进水主要指标为：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；设计出水水质为《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）中一级A标准。资金筹措方案为：由投资商在该乡镇出资成立全资项目公司，其中注册资本金占工程总投资的30%，其余70%的资金由投资商向金融机构融资。项目建设期 1年，建成后政府特许经营25年，并由政府按月向项目公司支付污水处理服务费。
3.2明确各类前提条件
（1）项目投资：项目总投资3020万，其中建设投资2952万元（包括建筑工程费1113万元，设备及安装费1387万元，其他费为312万元），建设期利息68万元。
（2）计算期：26年，其中建设期 1 年，运营期 25 年。
（3）设计规模和营业负荷：投产后从第 1 年开始按设计能力的70%计，第2年按设计能力的80%计，依次类推，直至第4年的100%。
（4）营业税金及附加：免征增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加按规定一并减免，不征营业税。
（5）企业所得税：免三减三后，按25%计。
（6）利率： 6.55% （5年期以上）。
（7）折旧：建筑物、构筑物按30年，机器设备类按10年，以平均年限法折旧，残值率4%[3，4]。
3.3计算项目的总成本费用
（1）药剂费（按现行市场价格）：聚丙烯酰胺年用量为 1.86 t，目前市场价为3万元 /t；聚合氯化铝年用量为91.25t，目前市场单价为2500元/t；项目年药剂费用为28.39万元。
（2）水、电费：项目年用水量980t，该市水价为3.15元/t，年用水费0.3万元；污水处理厂实际运行负荷为2436.9kW/d，该市电价为0.81元/kW·h；年电费72.02万元。
（3）工资福利：项目定员 22 人，工资福利按当地平均水平4万元/年计，项目年工资福利88万元。
（4）修理费：固定资产原值的2%，故年修理费用为 2952×2%=59.04万元。
（5）污泥处置费：项目年产污泥0.31万t，每吨处理费为150元/t，年费用为 46.5万元。
（6）办公及其他费用：按年20万元计算。
（7）保险费：按工程费用的0.03%计算，保险费为每年0.75万元。
（8）折旧费用：为方便起见，年折旧率按建设投资所形成的固定资产投资的3.84%计，项目年折旧费用为 113.36万元。
（9）财务费用：项目财务费用按经营期还本付息方法进行计算，偿还期为15年。
3.4确定项目的基准收益率
根据《城市基础设施项目全部投资税前财务基准收益率》，2008年实施，国内污水处理行业财务基准收益率普遍采用5%的基本做法，结合项目采用BOT的投融资模式和目前长期贷款利率为 6.55%的情况，考虑到其缴纳所得税情况，本案例的投资收益率采用所得税后财务基准收益率 （Ic） 并将其设为6%。
3.5进行污水处理服务费测算
由于进行测算时参数较多，篇幅有限不一一叙述，现就其中两个重要的参数进行讨论，这两个参数为净现值和财务内部收益率，根据项目的投资运营情况、运营成本及总成本费用的计算结果，通过项目财务评价的全投资现金流量表，可测算出当污水处理服务费为1.6元/t时，投资内部收益率（所得税后）为6.06%，此时净现值为17万元。项目财务评价的各类财务指标见表1[5]。
4结语
（1）本文详细阐述了BOT项目水质净化厂水处理服务费的测算方法，为项目投标的项目测算和经济评价提供了依据，但该项目是在建设方案、工程投资、资金结构和特许经营年限确定的情况下进行的测算，不同的处理工艺和建设方案会导致各类数据的不同，需要以后深入研究。
（2）我国水处理服务费征收正处于起步阶段，大多数地方收费不到位，需要政府补贴或税收方面的优惠政策，可进一步研究政府补贴收入在BOT项目中的作用。本项目是根据现行物价水平进行测算的，在实际的运营当中，应该与政府签订服务协议，每隔3～5年，根据当时的物价、人工等水平，需重新确定一下污水处理服务费。
（3）因本项目为水质净化厂，可以根据工业用水、景观用水或生活冲厕的需要而生产再生水，且可以根据再生水的使用量收取使用费。这时候就需要加入进一步的深度处理设施，此时，投资和运行成本会发生很大的变化，随着项目的进行，可以深入研究再生水使用费在水处理项目BOT运营模式下所起到的作用。
参考文献：
[1] 张远宾，王淦，李燕来.BOT对污水处理厂建设的新要求[J].工业用水与废水，2007，38（4）：9～11.
[2] 常杪，林挺.我国城市污水处理厂BOT项目建设现状分析[J].给水排水，2006，32（2）：101～106.
[3] 陈学文.污水处理BOT项目水价的测算方法[J].广州化工，2008，36（4）：58～60.
[4] 国家发展改革委，建设部.建设项目经济评价方法与参数[M].北京：中国计划出版社，2006.
[5] 住房城乡建设部标准定额研究所.市政公用设施建设项目经济评价方法与参数[M].北京：中国计划出版社，2008.endprint
摘要：指出了近几年，各地纷纷兴建起BOT水质净化厂项目，这些项目拓宽了融资渠道，引入社会资金，为市政污水处理提供了新的模式。作为水质净化厂投资商，污水处理服务费的确定，是关系到投资成败的依据。以实际案例，从经济方面探讨了水处理服务费的计算过程，为实际的BOT投标过程提供依据。
关键词：BOT；测算；服务费；财务内部收益率
中图分类号：F299文献标识码：A文章编号：16749944（2014）02018002
1引言
BOT投资模式是现在建设水质净化厂的一种普遍模式，此举既改变了市政污水处理项目投资主体单一、建设资金短缺等缺点，又在污水回收利用方面提供了新的发展模式 [1]。本论文以某水质净化厂的建设为例，采用BOT的投资模式，探讨了污水处理服务费的测算方法，通过对各类指标进行分析，确定合理的污水处理服务费，为投标报价提供依据 [2]。
2污水处理服务费的测算过程
（1）明确项目的投资。具体包括项目的工程费用、工程建设其他费用、预备费用等。
（2）确定项目的期限和资金来源。确定项目的建设期、负荷情况、特许经营期限。确定项目的建设期总投资和资金筹措的组成，确定贷款利率。
（3）确定项目的收入与费用。确定项目营业收入、总成本费用，因污水处理免收增值税、营业税及附加，故税费这块不考虑。计算成本时要考虑工艺、运营负荷、利率和物价等因素，具体确定外购原材料、燃料动力费，职工薪酬，折旧费等。
（4）确定项目的基准收益率（Ic）。在成本确定之后，需要在计算污水处理服务费前确定一个基准的收益率，该收益率的确定是根据行业收益标准和贷款利率标准设立的。此后可以计算出多项指标，如投资回收期（Pt）、总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）、净现值（NPV）、财务内部收益率（FIRR）等，其中投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率为静态指标；净现值、财务内部收益率为动态指标。静态指标计算较为简单，可靠性较差，动态指标计算较为复杂，可靠性强，故可以采用动态和静态相结合的计算方法。
（5）确定污水处理服务费。根据已经确定的各类指标，依据其判别准则，便可测算出污水处理服务费。此项测算在下文具体表述。
3测算案例
3.1项目概况
华北地区某乡镇采用 BOT的方式建设一座水质净化厂，依据招标要求，处理规模为1万m3/d， 采用曝气生物滤池处理工艺。进水主要指标为：COD 350～400mg/L、BOD 150～200mg/L、NH3-N 25～30mg/L、TN 35～40mg/L、TP 6～7mg/L；设计出水水质为《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）中一级A标准。资金筹措方案为：由投资商在该乡镇出资成立全资项目公司，其中注册资本金占工程总投资的30%，其余70%的资金由投资商向金融机构融资。项目建设期 1年，建成后政府特许经营25年，并由政府按月向项目公司支付污水处理服务费。
3.2明确各类前提条件
（1）项目投资：项目总投资3020万，其中建设投资2952万元（包括建筑工程费1113万元，设备及安装费1387万元，其他费为312万元），建设期利息68万元。
（2）计算期：26年，其中建设期 1 年，运营期 25 年。
（3）设计规模和营业负荷：投产后从第 1 年开始按设计能力的70%计，第2年按设计能力的80%计，依次类推，直至第4年的100%。
（4）营业税金及附加：免征增值税，城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加按规定一并减免，不征营业税。
（5）企业所得税：免三减三后，按25%计。
（6）利率： 6.55% （5年期以上）。
（7）折旧：建筑物、构筑物按30年，机器设备类按10年，以平均年限法折旧，残值率4%[3，4]。
3.3计算项目的总成本费用
（1）药剂费（按现行市场价格）：聚丙烯酰胺年用量为 1.86 t，目前市场价为3万元 /t；聚合氯化铝年用量为91.25t，目前市场单价为2500元/t；项目年药剂费用为28.39万元。
（2）水、电费：项目年用水量980t，该市水价为3.15元/t，年用水费0.3万元；污水处理厂实际运行负荷为2436.9kW/d，该市电价为0.81元/kW·h；年电费72.02万元。
（3）工资福利：项目定员 22 人，工资福利按当地平均水平4万元/年计，项目年工资福利88万元。
（4）修理费：固定资产原值的2%，故年修理费用为 2952×2%=59.04万元。
（5）污泥处置费：项目年产污泥0.31万t，每吨处理费为150元/t，年费用为 46.5万元。
（6）办公及其他费用：按年20万元计算。
（7）保险费：按工程费用的0.03%计算，保险费为每年0.75万元。
（8）折旧费用：为方便起见，年折旧率按建设投资所形成的固定资产投资的3.84%计，项目年折旧费用为 113.36万元。
（9）财务费用：项目财务费用按经营期还本付息方法进行计算，偿还期为15年。
3.4确定项目的基准收益率
根据《城市基础设施项目全部投资税前财务基准收益率》，2008年实施，国内污水处理行业财务基准收益率普遍采用5%的基本做法，结合项目采用BOT的投融资模式和目前长期贷款利率为 6.55%的情况，考虑到其缴纳所得税情况，本案例的投资收益率采用所得税后财务基准收益率 （Ic） 并将其设为6%。
3.5进行污水处理服务费测算
由于进行测算时参数较多，篇幅有限不一一叙述，现就其中两个重要的参数进行讨论，这两个参数为净现值和财务内部收益率，根据项目的投资运营情况、运营成本及总成本费用的计算结果，通过项目财务评价的全投资现金流量表，可测算出当污水处理服务费为1.6元/t时，投资内部收益率（所得税后）为6.06%，此时净现值为17万元。项目财务评价的各类财务指标见表1[5]。
4结语
（1）本文详细阐述了BOT项目水质净化厂水处理服务费的测算方法，为项目投标的项目测算和经济评价提供了依据，但该项目是在建设方案、工程投资、资金结构和特许经营年限确定的情况下进行的测算，不同的处理工艺和建设方案会导致各类数据的不同，需要以后深入研究。
（2）我国水处理服务费征收正处于起步阶段，大多数地方收费不到位，需要政府补贴或税收方面的优惠政策，可进一步研究政府补贴收入在BOT项目中的作用。本项目是根据现行物价水平进行测算的，在实际的运营当中，应该与政府签订服务协议，每隔3～5年，根据当时的物价、人工等水平，需重新确定一下污水处理服务费。
（3）因本项目为水质净化厂，可以根据工业用水、景观用水或生活冲厕的需要而生产再生水，且可以根据再生水的使用量收取使用费。这时候就需要加入进一步的深度处理设施，此时，投资和运行成本会发生很大的变化，随着项目的进行，可以深入研究再生水使用费在水处理项目BOT运营模式下所起到的作用。
参考文献：
[1] 张远宾，王淦，李燕来.BOT对污水处理厂建设的新要求[J].工业用水与废水，2007，38（4）：9～11.
[2] 常杪，林挺.我国城市污水处理厂BOT项目建设现状分析[J].给水排水，2006，32（2）：101～106.
[3] 陈学文.污水处理BOT项目水价的测算方法[J].广州化工，2008，36（4）：58～60.
[4] 国家发展改革委，建设部.建设项目经济评价方法与参数[M].北京：中国计划出版社，2006.
[5] 住房城乡建设部标准定额研究所.市政公用设施建设项目经济评价方法与参数[M].北京：中国计划出版社，2008.endprint
