我国中小企业融资平台建设探析

郭韵 许译文

【摘 要】中小企业是活跃经济的重要力量，但其融资难问题一直没有解决，融资困难问题在经济欠发达地区尤其突出。而恩施作为少数民族聚居区，存在大量乡镇中小企业，其发展有自身的特点，但同时也很具有代表性，其中小企业融资平台的建设也带来一些启示。

【关键词】中小企业；融资平台；问题；建议

一、我国中小企业融资平台的产生

1.中小企业融资平台产生背景——中小企业融资困难

对于企业来源，有内源融资和外源融资两种融资方式。显然，内源融资方面，中小企业由于自身发展受限、风险高，在实际经营过程中很难有充足的资金；而在外源融资分为间接融资和直接融资两种方式，在现实中由于各种原因的限制，中小企业也很难通过这两种方式得到充足的资金。

以恩施州为例，由于恩施州属于少数民族聚居地，经济尚不发达，金融服务较为弱后，当地较大企业八峰药化多次申请上市都未成功，其它中小企业就更不可能通过资本市场筹集资金，因此直接融资困难。间接融资方面，由于中小企业资信度较差、缺乏有效的抵押物和担保、产权不清晰、经营不规范，银行为了最大化利益和规避风险，“嫌贫爱富”为天性，现有的高度集中和垄断的金融体制，不适合和不会为中小企业提供充足资金。从外资角度来说，虽然政府积极招商引资，但很多投资者都处于观望态度，对于像恩施这种经济处于初步发展状态的地区，投资回收期相对较长，收益率相对较低，这些都一定程度上阻碍了外资的进入。因此，绝大多数中小企业筹资主要还是通过自身积累以及亲戚朋友网，很难通过正规的渠道筹集到所需要的资金。

从表中可以看出，从2009年到2013年，恩施州无论是存款总额还是贷款总额都在稳步上升，但贷款数额和存款数额相差甚远，占比不到60%，贷比问题较突出。这一方面是因为央行关于银行存款准备金率的要求，另一方面可能是因为有些金融机构害怕风险等，不敢多贷款，存在惜贷现象，这导致很多中小企业难以融资，因而恩施中小企业实际获得的贷款额度也可以想见。

2.建立中小企业平台融资的好处

总的来说，由于中小企业自身原因以及与银行之间的信息不对称，导致了中小企业融资难。而中小融资平台，正是致力于解决信息不对称的问题，从多方面促进中小企业和投资现金的对接，同时完善担保等风险机制，具体如下：

（1）实现最大程度信息共享

通过与多个银行及企业保持长期合作关系， 广泛搜集各银行针对中小企业的信贷政策、贷款产品等信息，以及中小企业的经营状况、财务状况、信誉状况等信息，在企业与银行间实现最大程度的信息共享，减少信息不对称，减少银、企的信息搜索成本，提高融资效率。此外，平台机构还可以针对企业的具体情况为其提供投资咨询、经营管理、风险评估等各方面的服务，提高企业的风险意识，帮助企业选择适合商业银行及恰当的融资方式，使其能够短时间、低成本地筹到需要的资金，解决信息不对称问题。

（2）可以为企业提供担保

中小企业融资平台通常都由政府出资，因而拥有充足的资金支持和良好的信誉保证，由平台机构为经营规模小、自有资本少、信誉度低、缺乏有效抵押资产而又有发展潜力的中小企业提供贷款担保，可以大大提升中小企业的资信评级，减少银行的风险担忧，增强其投资

于中小企业的信心，提高放贷积极性。同时，资信水平的提升往往还能够增加银行对企业的信用额度，解决企业规模扩张时的资金问题。

（3）有效拓宽中小企业的融资途径

建立中小企业融资平台显然开辟了融资的新渠道，使得中小企业在选择融资方式时具有更多余地。

二、中小企业融资平台运行存在的问题

我国的中小企业融资平台分为三种类型：股权融资平台、债券融资平台和管理咨询平台等，政府将政策性银行、各类商业银行机构、小额贷款公司、股权托管交易中心和中小企业有效地连接起来，一定程度上解决信息不对称的问题，并为中小企业提供担保，而银企沟通平台更是促进签约的好机会，但是，在平台运营过程中，诸多问题仍然存在：

1.小贷公司规模小，布局有待进一步优化，体制问题仍然存在

在很多地区，小额贷款公司在融资平台的主角。但是，很多欠发达地区小贷公司资金规模小，与发达地区相差较大。以恩施州为例，目前恩施州平均每个小贷公司资本金仅6353万元。另外，很多小贷公司由于后续资金来源缺乏，贷款业务发展受限，而相应宏观政策扶持不到位，其税费压力较大。目前农村信用社和村镇银行分别在两年和三年内享受营业税减征所得税全免等税收优惠政策，而小额贷款公司却因其特殊的准金融机构身份，无法享受相关优惠政策。 在一些地区，体制内的问题依然存在，阻碍小贷公司的发展。在恩施，转制村镇银行的积极性受挫，小额贷款公司发展前景不明；而小额贷款公司的监管也被移交给地方金融办，银监会鲜有发言，金融办成为监管的主角，地方监管的弊端显而易见。另外，一部分资金大举进入小额贷款公司，产生泡沫以及产生坏账等的风险也增大，需要防范。

2.担保公司规模小，同时风险分散机制不完善，担保作用难以发挥

据统计，全国担保机构的规模平均只有 3000 万左右，担保杠杆只有1.87，这样的规模显然达不到当初设立担保公司的初衷，资金担保放大比例过低，远不能发挥银行与企业之间的桥梁作用和财政资金的“杠杆效应”。在恩施全州12家融资担保机构中，只有北四县7家机构资本金达到1亿元，南四县5家机构均未达到1亿元，最少的只有1500万元。截至2013年9月末，全州担保公司平均担保倍数仅2.2倍。另外，担保平台在企业融资过程中承担了风险很大，中小企业违约之后，担保公司需要立即代替中小企业偿还银行贷款。虽然中小企业之前会提供一定抵押物，但将抵押物变现需要一定的时间，一定程度会影响担保公司资金周转。第三，在金融不发达地区，担保运行机制也不完善，一旦担保到期而企业无法偿还贷款，担保公司就要面临资金周转困境甚至倒闭。在恩施州，担保公司贷款的企业绝大部分都处于创业成长期，担保贷款多数用于企业固定资产投资，资金安全风险很高。而担保机制的不完善也间接导致贷款额度的受限，担保金额较低。汉口银行单笔贷款最高审批权限为3500万元，而恩施州的州农发担保公司目前单笔担保额只有1000万元，自主审贷权限相差很大。

3.资本市场建设基础差

这是很多欠发达地区共同存在的问题。恩施州的资本市场尚处于起步阶段，州内企业要在短期内实现上市仍有很大困难，这既有企业发展不够的问题，也有企业经营者的意识问题。从上述存贷比差异可以看出，恩施银行发放贷款较少，而金融市场资金供给有限，加上邮政储蓄银行在恩施州只吸收存款而不贷款，严重打破了存贷的平衡。

4.金融生态环境有待改善

随着社会经济环境日趋复杂，金融系统的道德风险、操作风险、信用风险等风险形态仍会长期存在，案发态势依然严峻。同时，民间高利贷、非法集资等地下金融活动暗流涌动，有向金融体系变向传染渗透的风险。第三，不良贷款风险化解任重道远。以恩施州为例，2013年9月末全州不良贷款余额15.03亿元，不良贷款占比3.3%。

三、相应的对策

1.推进小贷公司优化布局

鼓励经营效益好的小贷公司增资扩股、做大做强，同时严格控制新设小贷公司规模。

2.加大担保公司改革力度

推动政府对担保公司进行新一轮增资扩股，确保其单笔担保额能够满足银行机构自主审贷权限的需要，并鼓励担保机构创新担保服务方式，为抵押物充足完好和抵押物不够充足完好的企业或项目都能够提供担保服务，以最大程度发挥财政资金的“杠杆效应”，为产业链建设和中小微企业的发展提供巨大的帮助。

3.引导信贷总量做大

（1）继续搭建银企合作平台，密切中小企业与银行机构的沟通和联系，推动银行加大信贷支持力度，最终实现银企“互利双赢”。

（2）积极推动银行机构以县域法人银行和一级支行为单位，当年新增存款除上缴准备金和留存备付金外主要投放于当地。

（3）积极推动当地政府向上争取政策，实施产业发展专项贷款贴息政策，支持做大一家政府出资的融资担保平台。

（4）继续推动更好地落实民贸民品优惠利率贷款等优惠政策，利用财政资金和相关财税政策

4.推动增加银行机构网点

做好各项基础服务工作，积极引进全国性股份制商业银行、大型国有银行设立分支机构，推动银行机构到县市、乡镇设立机构网点，扩大农村金融服务覆盖面，进一步增加金融市场的竞争力，提高银行机构的存贷比水平。如重点支持恩施州村镇银行在乡镇设立机构网点，支持村镇银行鹤峰支行完成机构开设；支持农业银行在新兴城区及重点乡镇设立网点；鼓励和支持湖北银行恩施分行、汉口银行恩施分行在县域设立分支机构等。

5.优化金融生态环境

（1）督导金融机构继续加强监督和惩戒相结合的长效机制建设，突出责任追究，努力筑牢金融业安全防范屏障。

（2）督促金融机构大力开展各类风险隐患排查，防止民间高利贷、非法集资等风险向金融体系传染渗透。

（3）继续深入开展“金融信用市州县”创建活动，加大信用乡镇的创建工作力度，推动区域信用环境建设。四是加强行政与司法部门的沟通协调，进一步完善金融司法联席会议制度，严厉打击各种逃废金融机构债务行为，切实维护金融机构的合法权益。

参考文献：

[1] 马雪彬，李静.中小企业融资平台建设的路径选择[J]. 哈尔滨商业大学学报：社会科学版，2010 （4）： 23-26

[2] 秦德清.恩施中小企业融资模式[D].中南民族大学，2008

[3] 郑军，周运兰.民族地区企业发展和金融支持研究——湖北省恩施土家族苗族自治州

作者简介：

郭韵，武汉大学经济管理学院，本科；许译文，武汉大学经济管理学院，本科。