我国花生种植产量实现“六连增” 花生油价格环比下跌

瑞达

2013年，我国花生种植面积和总产量实现“六连增”。受国际市场花生仁价格大跌的影响，国内花生仁价格出现3年来最大跌幅，2013年年底较年初下跌近35%。由于原料价格和相关联植物油品种价格下跌，国内花生油价格呈环比下降、弱势运行状态。同时，花生油与豆油之间的价差不断扩大，到年底创近10年来新高。国内花生油处于竞价劣势，需求增速放缓，市场份额下降，2013年国内花生油压榨企业开工率下降。此外，花生油的节日集中消费特征弱化，节日行情越来越短，越来越小。由于2013年花生收购价大跌，且在集中上市期企业多观望，限收或停收，花生种植收益明显下降，农民种植积极性受影响。预计2014年花生种植面积将保持稳定或略降，不过，未来花生产量的提高，将更多地依赖于单产的提高，而非种植面积。

2013年国内花生、花生油供求情况分析

（一）花生种植面积和产量实现六连增

国家粮油信息中心提供的数据显示，2013年我国花生种植面积471万公顷，较2012年增加7.1万公顷，增幅1.5%；2013年花生总产量1700万吨，较2012年增加31万吨，增幅1.85%。

2013年国内花生产量增加的原因，一是2012年国内花生收购价格创历史新高，并持续在历史高位运行，花生种植收益上升，农民种植积极性增加，国内传统的花生种植区域花生种植面积均出现不同程度提高。

二是2013年主产区天气良好，主产省单产普遍比2012年有所提高，其中第一主产区河南单产同比提高1.03%，亩产达到606斤/亩。2013年，花生产量排名前三的省份为河南460万吨、山东349万吨和河北126万吨，相较2012年分别增幅1.32%、0.1%和-0.74%，而近几年新兴的花生种植大省辽宁产量为120万吨，同比增幅2.97%。

（二）我国花生仁出口继续萎缩，花生油进口继续放大

海关数据显示，2013年我国出口花生仁9.9万吨，较2012年的10.3万吨，下降4.01%，继续呈出口萎缩态势；2013年我国花生出口数量继续下降而进口上升的原因，一是2013年人民币持续升值，中国花生出口竞争力下降，导致外贸订单减少。

二是2013年国际市场花生价格在其他油料作物价格的下拉下，出现大幅下跌，其中美国产花生进口成本较国内花生同期低1500元/吨以上，且各项指标符合我国进口要求，国内花生油企业积极进口。

海关数据显示：2013年我国花生油的进口量为6.1万吨，较2012年的6.32万吨略有下降。

（三）花生、花生油市场供需平衡分析

国家粮油信息中心数据显示：2012/13年度，我国花生年度总供应量为1684万吨，同比增长4.4%；我国花生需求总量为1673万吨，同比增长3%，供给增速快于需求增速，2012/13年度国内花生供需平衡，略有盈余。其中用于榨油的花生数量为778万吨，同比增长2.9%；用于食用消费的花生数量为750万吨，同比增长2.7%，油用花生需求仍大于食用花生需求，但总量在接近。2012/2013年度，我国花生油总预计为251万吨，同比增长2.98%；花生油年度需求总量预计为250万吨，年度结余近1万吨，供需基本平衡，这使得2013年国内花生油价格相对于国内其他品种植物油，如豆油、棕榈油、菜籽油价格要坚挺，但随着花生油与其他植物油品种之间价格差扩大，国内花生油需求也受抑，市场份额下降，最终影响花生油厂的开工率。预计2013/2014年度，我国花生年度总供应量为1715万吨，同比增长1.8%；我国花生需求总量为1690万吨，同比增长1.01%，国内花生边续第二个年度供给增速快于需求增速，市场供需基本面偏松。2013/2014年度，我国花生油年度总供给量预计为257万吨，花生油年度需求总量预计为256万吨，国内花生油市场供需基本平衡。这将使得2013/2014年度国内花生油走势强于花生仁，多数时间花生油厂压榨利润将为正。

2014年花生、花生油市场展望

2014年我国花生种植面积和总产量有可能出现下滑。一是2013年国内花生价格大幅下跌，个别主产区价格甚至跌到2012年高点时的一半，农民种植收益大幅减少，种植积极性下降；二是2013年我国花生单产已创5年新高，2014年即使天气正常，单产继续上升并抵消种植面积下降给总产量带来不利影响的可能性不大。

2014年花生供需基本平衡，略有宽松。一是2013年我国花生六连增，同时因2013年国际市场花生价格处于历史低位水平，企业进口也增加，整体2013/2014年度国内花生总供应数量增加。二是2013年国内植物油价格大幅下跌，花生油市场份额下降、价格下跌，花生油厂开工率处于三年来低位水平，花生的油用需求同比下降。三是虽然近几年国内花生仁消费结构发生较大变化，即由几年前油用消费和食用消费呈“六四开”，转变为“四六开”，更多的花生进入利润更高的食品行业，花生需求增长点更多的来自于食用需求，但是，如果食用增速不能弥补油用减速，花生供给很可能出现偏松。

2014年国内花生价格运行区间将较2013年下移，全年整体呈先抑后扬态势。

利空因素：一是2013年花生丰产上市，而上市后油厂、贸易商和经纪人采购积极性均不高，有的甚至停收，致使2013年结转入2014年的花生数量远高历史平均水平，并集中在农民手中，上半年随着温度上升，农民惜售心理将进一步减弱，国内花生价格还有向下空间；二是国内纯花生油价格与豆油之间的价差仍处于历史高位水平，这将压制国内纯花生油需求和价格，花生油厂为规避风险将严控开工率和花生收购成本，花生油厂将更倾向于在成本价以下收购花生，一旦超过成本线，花生油厂大部分将停收；三是预计2014年国内植物油供给基本面仍偏松，这在压制国内植物油价格的同时，将传递到包括花生在内的原料市场。endprint

利多因素：一是2013年国内花生价格大幅下跌后，已接近成本，向下空间已有限，虽然不排除跌破成本可能，但不可持续；二是2014年花生继续增产的可能性不大，国内花生供需基本面偏松的情况将得到改善。三是国家将2014年的通胀预期上调到4%，这将利多包括花生在内的大宗商品价格。

2014年国内花生油价格运行区间将较2013年将下移，但走势仍相对独立。一是花生油作为自给率较高的植物油，作为没有上市的品种，直接受外盘影响较弱，金融属性也弱于豆油和棕榈油，因此花生油价格的震荡幅度和震荡频率也将会较小。二是到2013年底，国内花生油价格与一级豆油价格之间的价差在9000-10000元/吨，创历史新高，高价差将抑制国内花生油消费，最终利空花生油价格。三是2014年国内花生价格仍有向下空间，原料价格的下跌，将拉低花生油成本。不过，国内植物油价格在经历了自2011年2月开始的、连续3年的下跌后，向下空间已不大，这对花生油价格下拉作用已有限。

综上所述，国内花生、花生油市场在自身供需基本面偏松，国内植物油市场整体供需基本面偏松的共同作用下，预计2014年国内花生价格和花生油价格整体运行区间均较2013年下移，但经历2013年的大跌后，向下空间已不大，更多表现为筑底行情。预计2014年国内花生仁价格先抑后扬，运行区间为6000-9000元/吨；预计2014年国内花生油价格绝大部分时间仍较平稳，一级花生油出厂价运行区间为12000-19000元/吨。

2013年国内花生、花生油市场回顾

（一）国内花生仁行情回顾及分析

2013年，国内花生价格一路下跌，从年初的11500元/吨左右，跌到年尾的7500元/吨左右，年内跌幅达35%，仍处于3年来的历史低位水平。分阶段来看，1-2月高位震荡；3-5月单边持续下跌，跌幅为30%；6-9月区间横盘；10-12月再次小幅下跌。

1-2月国内花生仁价格在10000-11500元/吨高位震荡，主要是处于春节前的传统需求旺季，需求支撑国内花生仁价格处于5年来的历史高位区间运行。

3-5月国内花生仁价格下跌30%，一是2012/2013年度国内花生供需基本面偏松，在需求旺季节结束后，市场供给压力增大；二是同期国内豆油、棕榈油价格大幅下跌，在植物油品种之间的替代消费下，国内花生油消费受到不利影响，花生压榨企业为规避风险，降低开工率，进一步减少了花生需求；三是国际市场花生价格大幅下跌，尤其是美国花生历史少见地出现到港成本远低于国产花生的情况，国内企业纷纷采购，更是减少了对国产花生的需求；四是天气转暖，花生作为高含油品种不易保存，贸易商和农户均积极销售，进一步打压价格。

6-9月国内花生仁价格区间横盘，主要是价格已跌到3年来的低位水平，也低于进口花生的到港成本，价格向下动力不足，而中秋前的备货需求也对国内花生仁价格有所提振。

10-12月国内花生仁价格再次小幅下跌，主要是新产花生集中上市，而国内贸易商和油厂对上半年行情仍心有余悸，入市收购态度不积极，多观望，致使价格再次小幅下跌。

（二）国内花生油行情回顾及分析

2013年，国内花生油价格虽较国内其他植物油品种抗跌，但整体也呈下行态势，且花生油在国内植物油市场消费的份额下降。一是2013年国内豆油、棕榈油、菜籽油价格大幅度下跌，国内食用油供给充足，处于“买方市场”，在植物油的替代消费作用下，拖累国内花生油价格向下。二是2013年国内花生仁价格出现大幅下跌，原料价格下跌，带动花生油出厂成本下降。三是2013年国内花生粕价格在豆粕、菜粕的带动下居高不下，花生粕和花生油之间存在“翘翘板”效应，粕价上涨也使得油的成本下降。四是受国家限制“三公消费”政策影响，高端餐饮企业和节日消费受影响较大，也累及了花生油的销售。五是花生油作为国内的高端油，消费群体有一定的稳定性，加之一季度之前，国内花生仁价格处于五年来的高位水平，在上述因素作用下，国内花生油和其他植物油品种，尤其是花生油的主要替代品种豆油之间的价差不断扩大，创本世纪以来新高，高价差使花生油处于竞价劣势，市场份额下降。endprint