我国保险机构效率研究综述

卜振兴 王延培

（1.南开大学经济学院国际经济研究所，天津 300071）

（2.国家发展与改革委员会价格监测中心，北京 100832）

我国保险机构效率研究综述

卜振兴1王延培2

（1.南开大学经济学院国际经济研究所，天津 300071）

（2.国家发展与改革委员会价格监测中心，北京 100832）

国内学术界在20世纪90年代初期就开始了对我国保险行业运行效率的研究分析，积累了大量的研究成果。对这些成果进行回顾和总结可以帮助我们了解我国保险业发展的历程、现状和存在的问题，同时也可以为以后的研究指明方向，因此具有极其重要的意义。本文首先将保险机构效率的研究分为效率评价和影响因素分析两大部分，并对两部分有代表性的研究成果进行了系统的分析。在以上研究的基础上，总结了我国保险业发展的成就和存在的问题，并对下一步的研究提出了展望。

中国保险业；运行效率；文献研究

一、引言

保险业具有资金融通、风险补偿和社会保障等功能，在发展经济和稳定社会方面具有不可替代的重要作用。刚刚落幕的十八届三中全会，对我国保险业改革提出了要求，为保险业的发展指明了方向，加强监管、信息披露、放开利率等一系列改革举措的提出，使我们对我国保险业的发展寄予了更多期望。保险业改革的核心思想是，促进保险业的效率提升和健康发展，效率提升对于保险业而言具有极其重要的意义。那么我国保险业的运行效率如何？在提升效率中又遇到哪些亟待解决的问题？国内围绕这些问题展开了大量的研究，积累了丰富的研究成果。通过对已有文献的总结、梳理和分析，不但能帮助我们把握我国保险业运行效率研究的脉络，同时也能使我们更加系统地了解我国保险业效率的变化过程，发现效率提升中存在的问题，因此具有非常重要的意义。但是目前国内还没有进行过这方面专门的、系统的分析。胡颖等（2007）从样本选择、研究方法等方面重点分析了国外关于保险市场效率理论研究的情况；段胜、王伊琳（2010）重点研究了美国在保险市场的风险管理、经营、监管等方面的理论进展，但是都没有对我国的保险业研究情况进行过总结和梳理，因此本文的研究具有一定的理论意义和实践意义。在研究中，本文采用了表格化的方式清晰直观地展示了保险效率研究的历程，在文献述评研究中具有一定的创新性。

归纳起来，国内关于保险公司效率的研究可以分为两大类：一是采用各种方法对保险业和保险机构的效率进行评价和比较分析；二是对保险业和保险机构运行效率的影响因素进行分析。本文将分别对这两部分进行梳理和总结。

二、效率评价研究

国内关于保险公司效率评价的研究主要分为以下几类：单纯效率评价分析、所有制效率对比分析、中资外资效率对比分析和地区效率对比分析。

（一）单纯效率评价分析

国内很多学者对我国保险机构和保险行业的运行效率进行了评价，在关于我国保险机构经营效率水平方面存在争议，归纳起来，早期的研究倾向于效率不高的观点。如李心丹、恽敏（2003）利用DEA（Data Envelopment Analysis）方法分析了1999年9家保险公司的运行效率，研究发现我国保险业的效率普遍不高。侯晋、朱磊（2004）利用DEA方法分析了我国产险公司2000—2002年的经营效率，研究发现我国的产险公司存在经营上的低效率，规模效应尚未显现。李克成（2005）利用DEA方法和Malmquist指数模型对国内13家寿险公司1999—2002年的效率进行了分析，研究发现我国保险业全要素生产率呈现增长态势，但是规模效应不明显。曹乾（2006）利用DEA方法对国内12家保险公司1999—2003年的运行效率进行了研究，研究表明我国保险公司处于规模报酬递增阶段，保险业的全要素生产率处于上升趋势，但是技术效率则出现小幅下降的趋势。赵桂芹（2009）利用DEA方法对我国2002—2007年产险业的经营效率进行了分析，研究发现我国产险公司存在人员和资本过度投入现象，整体运行效率有待提高。李洪娟、张领伟（2011）利用非径向SE—BCC模型研究了我国25家寿险公司2008年的经营效率，研究发现在25家寿险公司中有6家是极端有效率（效率值大于1），2家是有效率（效率值为1），17家为无效率（效率值小于1），金融资本、营业费用和固定资本的投入都存在较大投入冗余。还有学者认为我国的保险机构经营效率较高，如韩松、王德令（2009）运用DEA方法对我国13家保险公司2003—2007年的效率进行了评价，研究表明我国保险公司的技术效率和规模效率均较高，除2004年外，我国保险行业的全要素生产率保持上升趋势。张维（2009）利用DEA方法对江苏保险市场20家保险公司2006—2008年的运行效率进行了评价，研究结果表明，江苏保险市场处于规模报酬递增阶段，产险公司的运行效率高于寿险公司。

（二）所有制效率差异

很多学者研究发现，不同所有制形式的保险公司在运行效率方面表现出明显的差异性，如赵旭（2003）利用DEA方法，对我国13家保险公司1997—2001年的运行效率进行了分析，研究表明大部分保险公司的经营效率在不断上升，股份公司的经营效率明显高于国有保险公司，市场份额、资产规模与经营效率的相关关系并不显著。孙树垒、路晓伟（2010）利用两阶段DEA方法对我国22家中资财产保险公司2007年的运行效率进行了评价，研究发现中资产险公司整体效率较低，并且经营状况出现明显的分化，国有保险公司在整体效率评价中持平，股份制保险公司表现差异较为明显。梁平、梁彭勇 （2011）运用SFA（Stochastic Frontier Analysis）方法，对2001—2006年我国29家保险公司进行了效率分析，研究表明我国保险公司的利润效率低于成本效率，国有公司低于其他类型公司，人寿公司的成本效率低于产险公司，而利润效率则相反。刘铮、张春海（2013）运用SFA方法对2007—2010年我国16家中资产险公司进行了效率评价，研究表明国有产险公司在成本效率上更加具有优势，上市公司、高市场份额公司在收益效率上更有优势。

（三）中资与外资效率差异

关于中资和外资公司经营效率的评价比较分析主要分为三种观点：

1.外资公司经营效率高于中资公司。如何静、李村璞（2005）在国内第一次运用SFA方法对境内31家保险公司2002—2004年的技术效率进行了评价，研究发现外资保险公司的技术效率高于中资保险公司。李陈华、张伟（2005）利用DEA方法分析了境内28家保险公司2001—2003年的规模效率，研究表明中资保险公司无论在产险业务还是寿险业务上规模效率均低于外资保险公司，我国保险公司的规模不经济情况普遍存在。吴诣民等（2005）利用DEA方法对我国境内的31家保险公司2001—2003年的运行效率进行了分析，研究发现中资公司运行效率低于外资公司。张俊岭（2007）运用DEA方法对境内14家财产保险公司2003—2005年的规模效率进行了分析，研究发现外资产险公司的规模效率整体上高于中资产险公司，但是两者的差距在逐渐缩小。施岚、李秀芳（2007）利用DEA方法分析了1999—2004年样本保险公司的运行效率，研究发现外资公司技术效率高于中资公司，但是两者差距呈下降趋势，外资保险公司大多处于规模报酬递增阶段，而中资保险公司出现了规模不经济现象。吕忠伟（2007）利用DEA方法分析了30家保险公司2005年的运行效率，研究发现外资保险公司和产险公司经营效率分别明显高于中资保险公司和产险公司，中资保险公司的规模收益不明显。

2.中资公司的经营效率高于外资公司。如吕秀萍（2007）利用DEA方法对境内24家保险公司1999—2004年的经营效率进行了研究，研究发现寿险公司、股份公司和中资公司经营效率分别高于产险公司、国有公司和外资公司。张春海（2011）运用三阶段DEA方法分析了境内46家产险公司2009年的运行效率，研究发现中资公司效率高于外资公司，我国大部分产险公司处于规模报酬递增阶段。周文杰（2012）利用DEA方法研究了境内的产险、寿险保险公司2005—2010年的行业效率、经营效率和成本效率，研究发现保险业的行业效率是逐年提升的，寿险公司行业效率高于产险公司，中资公司高于外资公司，产险公司交易效率高于寿险公司，寿险公司的经营效率高于产险公司。国有保险公司在三种效率方面均高于非国有公司。

3.中资外资保险公司在经营效率方面各有优势。如姚树洁等（2005）利用DEA方法分析了我国22家保险公司1999—2002年的运行效率，研究发现产险公司的经营效率略高于寿险公司，中资保险公司效率与外资保险公司效率并没有显著的差异。胡颖、叶羽钢（2007）利用DEA方法对25家中外资保险公司的运行效率进行了分析，研究发现外资产险公司效率高于中资产险公司，而寿险公司的表现正好相反。通过动态的Malmquist指数模型分析发现，我国的保险公司整体运行效率呈下降趋势。程大友、冯英浚（2008）采用两阶段DEA方法分析了境内21家产险公司2004—2005年的运行效率，研究发现中资公司相对外资公司，在营销方面有效率优势，而在盈利能力方面较差。徐敏、姜勇（2014）利用网络SBM（方向距离函数）模型对我国109家保险公司2011年的资本运作系统经营效率和承保系统经营效率进行了评价，研究表明在资本运作系统方面外资及合资企业高于国有保险机构，但是在承保系统经营效率方面低于国有保险机构。

（四）地区效率差异

很多学者研究发现，我国保险机构运行效率的不平衡现象非常明显，呈现出明显的地区差别，如艾翅翔（2010）利用DEA方法，对境内15家开办责任险的保险公司2006—2008年的数据和全国31个省级单位2009年的运行效率进行了分析，研究表明沿海地区的效率水平明显高于内陆地区，外资保险公司高于中资保险公司。艾翅翔（2011）利用DEA方法对我国15家产险公司2007—2009年责任保险的经营效率进行了分析，研究发现我国责任保险技术效率较低，并且地区间责任险发展不平衡的问题比较突出。袁庆禄（2013）利用SE-SBM模型分析了2007—2010年河南省各地区保险业技术效率水平，研究发现河南省保险整体效率水平不佳，并且发展不平衡现象非常普遍，但是效率一直处于上升阶段。

三、效率影响因素研究

通过对保险行业和保险机构的评价，可以发现不同所有制、不同资金来源、不同地区的保险机构运行效率有所差异，那么影响运行效率的因素有哪些呢？很多学者围绕着这一问题展开了研究，总体上形成了以下三类观点：一是运行效率主要受内部因素影响，二是运行效率主要受外部因素影响，三是效率受内外部因素共同作用的影响。

（一）内部因素

胡颖、叶羽钢（2008）利用DEA方法对2002—2005年境内25家保险公司进行了效率分析，研究表明在寿险上中资公司强于外资公司，而在产险上正好相反，同时研究发现公司规模、公司治理结构、技术创新和人力资本是影响保险公司效率的关键因素。总结学者们对于内部因素的分析，影响保险行业和机构运行效率的内部因素主要包括以下几类：

1.企业管理能力和技术创新能力。如陈璐（2005）利用DEA方法中的Malmquist指数模型，分析了1999—2003年间23家保险公司运行的动态效率，研究表明我国保险公司的全要素生产率逐年增长，这主要来源于企业竞争带来的技术创新和技术变革。邓庆彪等（2006）运用DEA方法对我国2000—2003年保险企业运行效率进行分析后发现，我国保险业的规模经济比较显著，这得益于保险业自身管理能力和技术创新能力的提高。淦其伟、胡三明（2007）利用DEA方法和TOBIT模型研究了我国寿险公司2004—2005年的经营效率，研究表明产品经营集中度、个险业务占比、权益报酬率等是影响寿险公司效率的关键因素。魏华林、杨霞（2007）运用两阶段DEA方法研究了2000—2004年境内产险公司的效率及影响因素，研究发现产险公司的全要素生产率保持了持续上升趋势，技术变动是关键因素，同时发现资本报酬率、再保险率和赔付率等因素与产险公司的经营效率呈现显著正相关关系。叶成徽、陈晓安（2012）利用SFA方法，选取我国上市的3家保险公司人寿、平安和太保公司2004—2010年的数据，分析了经理薪酬对中国上市保险公司效率的影响，研究表明经理薪酬与公司成本没有显著的相关关系，但是与利润效率呈现显著的负相关关系。

2.人力资本和资产规模。如邓庆彪、刘革（2006）利用复合DEA方法对2003年我国36个省市的保险业经营效率进行了分析，研究发现在保险业经营效率方面东部地区高于西部地区，资产规模和人力资本是影响保险业运行效率的关键因素。刘志迎等（2007）利用SFA方法对境内16家主要产险公司1999—2004年的成本效率进行了评价，并对影响因素进行了分析，研究发现外资产险公司成本效率高于中资产险公司，并且有逐渐扩大的趋势，成立早的公司成本效率高于新成立公司。公司规模与成本效率呈负相关关系，而与车险业务份额则呈正相关关系。陈璐（2007）应用DEA方法分析了1999—2003年境内15家保险公司的技术效率影响因素，研究表明资产规模、人均保费等对保险公司的技术效率有较大影响，而营业费用、员工受教育程度对保险公司的效率影响不显著。钟晨（2012）运用SFA方法分析了2007—2010年境内22家保险公司的成本效率与利润效率，研究表明在成本效率方面，中资保险公司优于外资保险公司，产险公司高于寿险公司；在利润效率方面，中资外资保险公司差别不大，寿险公司高于产险公司，企业规模和人力资本是影响保险公司效率的重要因素。任燕燕、马捷（2013）利用门限回归模型探讨了公司规模与规模效率之间的关系，研究表明，随着企业规模的不断扩大，企业规模对规模效率的拉动作用呈现下降趋势。

3.经营模式和经营范围。如黄薇（2007）利用DEA方法对我国27家保险机构1999—2005年的技术效率进行了研究，研究表明集团化的经营模式较单一股权结构的保险公司有更高的运行效率，资产规模和市场结构对保险机构的效率影响不显著。解强等（2009）利用DEA方法研究了综合经营对保险公司经营效率的影响，研究发现以保险为主营业务的综合经营模式可以发挥范围经济的作用，可以提升保险公司的经营效率，从经营效率横向比较来看，经营效率从高至低依次为日本、中国台湾、欧洲和美国。许莉（2011）运用DEA方法和Malmquist指数方法分析了国内8家保险集团公司实行集团化经营后技术效率和全要素生产率的变化情况，研究发现集团化经营模式导致的规模效应使技术效率获得一定的提升，但是由于集团化后技术创新水平下降，全要素生产率普遍下降。许栩、郝成（2013）利用SFA方法分析了保险公司集团化运行效率的问题，研究发现，经营范围使得不同的保险集团公司在运营效率方面有不同的表现，混业经营保险集团公司和集团化产险公司经营效率明显提高，而集团化寿险公司经营效率表现一般，仅位于产险公司的平均水平。

（二）外部因素

在分析影响保险运行效率的外部因素时，学者们重点分析了宏观经济、政策法规等方面的影响，如黄薇（2006）利用SFA对境内28家保险公司1999—2004年的运行效率进行了分析，寿险公司成本效率和利润效率高于产险公司，中资公司在成本效率上低于外资公司，但是在利润效率上高于外资公司，并认为是业务垄断权导致了这一现象的发生。甘小丰（2008）利用SFA方法对境内20家保险公司1996—2005年的成本效率、利润效率和规模效率进行了分析，研究发现，利润效率上中资公司和外资公司基本差别不大，成本效率上中资公司高于外资公司，规模效率上正好相反，同时研究发现经济货币化、金融监管、收入不平等和市场过度竞争都与保险效率呈现显著的负相关关系。吴洪、赵桂芹（2010）利用SBM方法与四阶段DEA模型相结合，研究了我国及14个经合组织（OECD）国家产险公司2000—2006年的经营效率，研究表明国民收入、金融深化、社会保障水平等外部环境变量影响了保险公司的经营效率。魏华林、张胜（2011）运用DEA方法分析了41家保险公司的经营效率，研究发现，中资公司在技术效率和规模效率方面均明显高于外资公司，产险公司高于寿险公司。通过动态的Malmquist模型研究发现，我国保险公司全要素生产率有较大幅度上升，但是受金融危机影响，外资和中资企业都出现了技术效率下降的趋势，并且金融危机对外资保险公司影响更大。黄静（2012）利用DEA方法对境内28家上市保险公司2001—2010年的效率进行了评价，研究发现中资保险公司在寿险经营领域优于外资保险公司，但是在产险上正好相反，中资寿险公司的规模效率在入世后出现了下降，而中资产险公司在入世后规模效率经历了先下降后上升的变化。

（三）综合因素

关于保险效率影响因素的分析中，还有一种观点，即认为保险效率并非受单一内部因素和单一外部因素的影响，而是受内外部因素共同影响，如孙峰（2005）运用DEA方法对12家中资保险公司1996—2002年经营效率的影响因素进行了研究，研究发现宏观经济、外部监管和保险业结构等外生因素，经营战略和管理水平等内生因素都是影响保险业运行的关键因素。王家庭、赵亮（2010）利用三阶段DEA方法对境内39家产险公司的运行效率进行了评价分析，研究发现中资产险公司整体经营效率较低，在排除外部环境因素后，运行效率有较大提升，说明外部环境和企业规模是影响产险公司运行效率的重要因素。吕秀萍（2010）分析了1999—2006年我国保险业运行效率的影响因素，研究发现，宏观经济、市场结构等外部因素，员工专业素质、经营能力、管理费用等内部因素是影响保险业运行效率的重要因素。阎波、完颜瑞云（2011）运用DEA方法对境内160家保险公司2005—2009年的经营效率进行了评价研究，研究发现外资企业经营效率明显高于中资企业，保险公司经营效率受外部经济冲击及企业规模的影响较大，金融危机明显影响了保险公司的经营效率，同时资产规模大的保险公司经营效率高于中小规模企业。沈悦松（2012）采用三阶段DEA模型，研究了我国27家主要寿险公司2005—2010年的效率情况，研究发现我国寿险公司整体运行效率不高，金融危机、新保险法等外部因素对寿险企业有负面的冲击，而经营年份和企业规模则与寿险企业的规模效率呈现显著正相关关系。朱铭来、李新平（2012）利用DEA方法和面板计量模型研究了2000—2010年218个外资寿险公司和138个外资产险公司的经营效率，研究表明整体经济形势、对外开放政策等外部因素与公司规模和财务状况等内部因素均是影响外资保险公司经营效率的重要因素。

四、评价方法与指标选取

本文系统地梳理了国内有代表性的文献，将保险效率评价研究中采用的评价方法、样本区间、选取指标总结见表1。

表1：代表性文献的研究方法与指标选取

五、结语

通过对保险效率研究文献的梳理和总结，我们可以得出以下的结论：

（一）我国保险业发展成绩斐然

总体而言，保险业的效率有了明显提升。在市场经济建立之初，我国的保险业运行效率整体偏低，相较于外资公司不论是在技术效率还是在规模效率方面都有明显差距，这在早期的文献研究中均得到了证实（何静等，2005）。但是随着近年来我国保险行业的快速发展，我国保险机构的运行效率已经有了明显的提升，在运行效率上逐渐接近甚至超过了外资公司，这在近几年的效率评价和对比分析中也已经得到了证实（周文杰，2012）。保险业的快速发展为保险业下一步的市场化改革奠定了良好的基础。

（二）保险业发展仍存在很多问题

通过对文献的总结，我们发现我国保险业在整体效率提升的过程中也出现了一些问题，尤其是发展不平衡的问题比较明显。这种不平衡表现在两个方面：一是不同所有制的保险公司经营效率存在差异，国有保险公司经营效率比较稳定，但是股份制的保险公司经营效率出现明显差异。二是保险业运行效率的地区不平衡问题，这种不平衡不但体现在中西部地区之间（艾翅翔，2010），甚至在同一个省份的不同城市都有着较大差异（袁庆禄，2013），这一点应该引起足够的重视，在推进保险业发展中应该有重点、有倾斜，不能一刀切，在市场化改革中也应因地制宜，区别对待，改革应该分步推行，不能一步到位。

（三）研究总结和展望

根据不同研究的类别，本文对下一阶段的研究提出了如下建议：

一是在保险公司效率评价研究中，对产险公司和混合经营公司的效率评价较多，但是对于寿险公司的单独评价较少，可以作为下一步效率评价的重点。

二是在因素分析中有很多对于内部因素的分析，从企业规模到各种投入因素，从技术创新到企业管理，应该说还是比较丰富的，但是对于外部因素的分析还有待深化，可以作为下一步因素分析的重点。

三是在评价方法上，国内学者广泛使用了数据包络、两阶段数据包络、三阶段数据包络、动态数据包络Malmquist指数模型以及随机前沿的分析方法，研究方法非常丰富，在此基础上应该借鉴国外更新的研究方法（如厚前沿法、SBM方法等），以提高研究的稳健性和研究结果的可信度。

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Literature Review of the Study on the Efficiency of China’s Insurance Institutions

Bu Zhenxing1Wang Yanpei2
（1.Institute of International Econom icsof Schoolof Econom ics in NankaiUniversity，Tianjin 300071；2.PriceMonitoring Centerof NationalDevelopmentand Reform Comm ission，Beijing 100832）

The domestic academic circle began to analyze the efficiency of China’s insurance industry in the in the early 1990s，and accumulated a large number of research results.The review and summary of these results can help us to understand the historical development，the status quo and the problems of the China’s insurance industry and provide a direction for the future research，which isof extremely vitalsignificance.However，atpresent，there is no specialand systematic analysisof the research on the efficiency of China’s Insurance.Firstly，the research on the efficiency of China’s Insurance is divided into two parts，namely，research on the insurance efficiency evaluation and the analysisof influencing factors，and systematically analyzes the representative research results.Finally，on the basisof the above research，this paper summarizes theachievementsand problems in the developmentof China’s insurance Industry，and puts forward prospects for the further research.

China’s insurance industry，efficiency，literature review

F843

1674-2265（2014）11-0003-08

（责任编辑 耿 欣；校对 RR，GX）

2014-9-15

本文受到国家自然科学基金青年科学基金项目“基于DSGE模型的保险业结构与经济增长关系的数量分析（批准号：71103095）”的资助，在此表示感谢，同时感谢匿名审稿人提出的宝贵修改意见，当然文责自负。

卜振兴，男，江苏徐州人，南开大学经济学院国际经济研究所/国家经济战略研究院博士，研究方向为宏观金融、金融监管；王延培，男，河北衡水人，供职于国家发展与改革委员会价格监测中心，研究方向为宏观经济。