利率市场化对商业银行的挑战及应对措

施冀华

作者简介：冀华（1989-），女，金融硕士，河北经贸大学。

摘要：利率市场化是我国金融体制改革的必然趋势。本文首先分析了我国利率市场化改革的背景，接着提出利率市场化从改变盈利模式、提高利率风险和竞争方式升级等三方面给银行带来挑战，最后提出了相应的建议措施。

关键词：利率市场化;商业银行;挑战;对策

一、什么是利率市场化

利率市场化，也称利率自由化，是指由资金供求对比状况成为形成利率水平的决定因素，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易和金融工具风险收益的特点来自主决定利率，从而形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求最终决定金融机构存贷款利率的市场化的利率体系和利率形成机制。

美国经济学家罗纳德•I•麦金农的“金融抑制论”和爱德华•肖的“金融深化论”的提出，为利率市场化提供了坚实的理论基础。他们都主张通过市场机制使利率趋于均衡水平，让市场手段在资金配置中发挥决定性作用。

二、我国为什么实行利率市场化

1、利率管制有负效应

长期以来我国实行严格的利率管制，随着市场经济的发展，利率管制的负效应越发突出：一是银行处于风险收益的不对称状态；二是商业银行不能进行风险定价，贷款过度集中投放到垄断行业，造成资金浪费，同时使中小企业融资难的问题日益突出；三是强化不同金融市场上的各种金融工具的差别；四是制约货币政策工具的有效作用范围，影响央行货币政策实施的效果和质量。

2、负利率倒闭利率市场化

我国通胀率一度较高，长期以来实际利率一直为负，居民的储蓄存款持续贬值，货币购买力大幅下降，随之出现的是居民纷纷将存款寻找其他资金运用渠道，在一定程度上引起投机行为增加，使资金和资源配置效率降低。只有深化利率市场化改革，同时控制货币数量和货币价格，才能优化资源配置，扭转实际利率长期为负的状态。

3、金融脱媒刺激利率市场化

金融脱媒，简而言之就是资金直接在盈余者和短缺者之间调配而不经过金融中介。近年来，随着我国直接融资市场的完善、健全和快速发展，金融脱媒的步伐也越来越快。金融脱媒直接影响商业银行的业务结构，造成商业银行存款和贷款的双流失，发生流动性危机的概率上升。金融脱媒的深化使企业融资行为更易受到利率变动的影响，加速利率市场化的改革进程。

三、利率市场化给商业银行带来的挑战

1、存贷利差收窄，利息收入减少

我国的存贷款利率长期以来一直在人民银行的管控之下，商业银行通过揽储放贷所获得的利差收入成为巨额利润的主要来源且可以获得高额利润。随着利率市场化的推进，一方面，争夺储户的竞争使各家银行争相调高存款利率，拉高资金成本；另一方面，对优质贷款客户的争夺战会迫使贷款利率下调，因此，存贷利差必然收窄。因此商业银行的传统盈利模式——依靠利差收入获取高额利润——将受到冲击。

利率市场化还会威胁商业银行在间接融资方式中的领导地位，稳健经营能力受到挑战。长期以来，在社会融资体系中占据主导地位的是间接融资，使得银行体系积聚了大量风险，如前所述直接金融的快速發展又使银行流失部分客户，持续经营能力面临挑战。

2、利率风险上升

利率风险是金融风险的一种。在利率管制时期，商业银行较少受到利率风险的冲击。然而，一旦完全放开利率，利率变动将变得频繁且难以预测，从而带来相应的利率风险。对于银行来说，利率风险的大小决定于利率变化的范围及银行资产和负债错配的程度。由于“短存长贷”，客观上存在商业银行资产负债的期限不匹配，当利率变动时，银行客户便会重新安排存、贷款的数额和期限，促使利率敏感性资产和敏感性负债的缺口双双加大，使利率风险严重危及银行安全，最终商业银行将被迫承担利率风险。在市场化过程中，商业银行将不可避免的受到利率波动的风险，如何防范和化解利率风险成为摆在商业银行面前的首要课题。

3、竞争方式改变，竞争压力增大

在利率受到央行管控的时代，每家商业银行获取资金的成本和运用资金的收益都是一定的，在这种条件下，商业银行只能在价格竞争以外的领域展开竞争，重点是争夺客户资源，特别是优质客户和大客户。而实行利率市场化之后，金融产品的定价权逐渐掌握在商业银行手中，银行间竞争内容的重点逐渐放在价格竞争上，如：金融产品的创新性、金融资产的定价合理性、银行服务的特色性等，而不再是单一的争抢客户资源的竞争。利率市场化直接导致了商业银行的竞争方式由重数量到重质量的飞跃式转变，标志着商业银行的竞争将进入白热化阶段。

四、商业银行如何应对利率市场化的三大挑战

1、转变经营思路，着力发展中间业务

在利率市场化改革的进程中，商业银行若想要继续保持竞争优势，需要大力发展中间业务，拓展非利息收入业务来弥补存贷款利差收窄产生的损失。在市场化进程中，商业银行要想全面提高自身的服务水平和竞争力，应着眼于中间业务产品的开发设计，中间业务产品的营销推广，中间业务服务水平的提升，降低对利差收入的依赖。商业银行应注重中间业务的产品创新，提升自身的竞争优势。只有不断地创新才能保持银行强劲的发展势头，使其拥有竞争优势。

2、推行全面的利率风险管理

随着利率市场化改革的持续推进，利率的经常变动将会是常态，利率波动对银行业的影响会愈发显著，利率风险管理在商业银行风险管理中所占的地位必将越来越重要。一方面，商业银行要充分发挥出风险管理委员会的管理职能，建立起一套系统的、有效的利率风险预警机制，高度关注对利率走势的监测和研究；另一方面，对国际商业银行先进的、成熟的利率风险管理经验进行引进、消化、再吸收，树立符合本行特色和经营特点的利率风险管理流程，选择恰当的利率风险管理模型，使可能面临的利率风险限定在某一范围内，达到银行的利率风险控制目标；同时，还要灵活运用远期利率协议、利率期货、利率互换、利率双限期权等金融衍生工具，防范和化解利率风险。

3、增强资金定价能力，构建金融产品定价体系

一方面，商业银行应根据自身资产负债管理的目标，构建合理的定价机制，既要准确评估单个客户的风险度与价值贡献，又要使明确单项金融产品的成本与回报，为资金的定价提供科学依据，避免盲目跟随；另一方面，要建立分级授权的金融产品价格决策管理机制。在商业银行内建立产品报价体系，总部提供每一项金融产品的成本基准，同时分级授权管理各分支行，准许其根据地区特点、客户风险偏好和产品种类等，赋予分支机构一定浮动权。

参考文献

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