汽车金融是自主品牌保命符？

黄楠

在刚刚结束的北京车展上，车贷等金融服务成为自主品牌重点推广的对象，这一点与国外品牌形成鲜明对比。

车展之外，汽车金融也是自主品牌热推的主题。前不久，吉利宣布将与法国巴黎银行成立合资汽车金融公司，为中国市场提供汽车金融服务。而长城、北汽福田、江淮今年以来也在汽车金融领域动作频频。

汽车金融服务包括汽车贷款、汽车融资租赁和汽车保险等，而中国的汽车金融业务主要集中在汽车贷款。在价格上，其贷款利率一般高于商业银行1%-2%，但在审核程序和担保费用上较商业银行更具优势。

自2004年通用在中国组建第一家汽车金融公司以来，大众、福特、现代等跨国车企纷纷组建汽车金融公司。目前银监会已经批准设立18家汽车金融公司，由自主品牌主导的只有7家。但今年以来，自主品牌车企发展汽车金融的步伐明显加快。

汽车金融是自主品牌救命稻草？

自主品牌之所以发力汽车金融可能还是迫于市场压力。中国汽车工业协会发布的数据显示，今年第一季度，自主品牌轿车市场份额跌至23.4%，远低于去年同期的29.2%。受轿车销量大幅下跌拖累，中国自主品牌乘用车连续7个季度市场份额呈现下滑。

今年一季度，吉利在香港上市的子公司销量下滑约37%，比亚迪和奇瑞的销量也下滑近三成。

汽车金融服务不仅能有效促进汽车市场繁荣，而且利润较汽车销售更高，有望成为自主品牌车企的主要利润来源。

如今，汽车金融已成为汽车产业链中收益最大的一环，国外汽车金融公司的利润收益贡献率平均占到母公司的30%-50%，成为汽车产业主要的利润增长点。

2008年经济危机后，美国汽车行业遭受重创。2009年大众金融服务公司的税前利润占大众集团总利润的四成以上；同一年，通用集团亏损235亿美元，与之形成鲜明对比的是其在汽车金融服务业务上的盈利则高达20亿美元。这得益于两家公司推出的零首付车贷产品刺激了汽车消费，迅速激活了市场需求。在经济下行时，汽车金融的作用更加凸显。

目前二三线城市正成为国内外车企的主战场，这些城市的消费者对价格更加敏感，汽车金融将成为自主品牌与外资车企竞争的有力武器。

然而，自主品牌车企在汽车金融服务方面也存在许多问题。2011年，比亚迪与法国设备租赁总公司合资的汽车金融公司就未能顺利成立，原因是双方对业务的风险判断存在分歧。

国内汽车金融业务在2000年后逐渐繁荣，但由于监管不力和信用机制缺失，造成大量坏账死账。

发达国家的汽车金融市场已经历近百年的发展，自主品牌成立的汽车金融公司由于缺乏资本运作方面的经验，在成立后往往鲜有作为，相关报道更不多见。2010年上汽通用汽车金融公司金融债券募集说明书中显示，全行业截至2007年才首次实现整体扭亏为盈，当年全国汽车金融公司盈利仅为1647万元，不少汽车金融公司处于亏损状态，只有上汽通用汽车金融一家实现5年连续盈利。

此外，中国消费者仍不习惯通过贷款购买汽车等大型商品，这意味着短期内汽车金融服务的市场仍然有限。而环保压力正促使更多城市减少车牌发放，这也会挤压消费者对汽车金融的需求。

也许正是由于这些原因，北京车展上的外资品牌对汽车金融的兴致不高。但对于自主品牌来说，汽车金融不失为新能源车领域之外的另一种选择。

发展汽车金融不失为自主品牌提升自身竞争力的一个办法，但缺乏经验与市场环境不成熟仍使之成为一步险棋。（本文由腾讯·财经观察提供）endprint