企业财富及企业财富变动

袁春燕

企业财富及企业财富变动

袁春燕

当今世界经济的发展不仅仅是依靠实体经济做为支撑，虚拟经济越来越成为经济发展的核心力量。在虚拟经济中，各种虚拟资本在交易过程中价格的决定并非完全遵循价值规律，而是更多地取决于虚拟资本持有者和参与交易者对未来虚拟资本所代表的权益的主观预期以及宏观经济环境、行业前景、政治及周边环境等非经济因素。

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虚拟经济的发展和其货币的国际化程度造成当代贫富差距越来越大。随着信息技术的快速发展，股票、基金、互联网支付手段等（无纸化、电子化）虚拟资产，大大提高了社会资源配置、再配置效率，使其成为现代市场经济不可或缺的部分。在金融全球化和经济虚拟化条件下，金融对社会财富的再分配功能已不容忽视，信用货币对实体经济造成巨大的影响使得财富发生转移，而且所获得的财富常常超出产业资本获得的利润。

一、企业财富理论的创新和发展

目前，学术界多半都是从经济学视角对企业财富理论进行探讨，从国民财富怎样产生、怎样创造、以及财富的需求、经营、分配等方面来阐述。这有助于促进国民经济的发展，找到制约国民经济的根源，为经济建设提供新的财富思维。然而，在知识经济的高度发展的今天，企业已成为市场的主体。我们可以以企业为对象，对企业财富进行探讨。企业虽是国民财富的一部分，但企业也是商品，是一种特殊的商品，也可以买卖。因此，不能照抄照搬国民财富思想，对于企业财富的研究，应该有一套新的思维和方法。

现代企业制度发展的一个重要标记，就是企业可以像其他商品一样进行买卖。从某种程度上说，企业的财富可以用市场价格来衡量，也可以在市场中进行估价和出售。因为决定一个企业整体质量的好坏，除产值、销售额和利税率等指标外，还有很多其他的因素。如企业通过进行企业资产重组、并购，打破企业的日常经营方式，实现企业的快速增长，在短时间内，实现飞跃发展。随着知识经济的到来，传统企业几百年来赖以存在的基础已经不复存在。企业可以不依靠自然资源，依靠知识、依靠人才对企业进行战略调整和资产重组，也可以创造巨大的价值财富，使企业的财富成指数增长。

二、企业财富及其特征

（一）企业财富的内涵

一般人认为企业财富是企业所拥有的净资产，即财务报告列示的账面净资产，但多数情况下企业的财富大大超过其账面净资产。由于财务报告的理论基础、编制原理和方法等方面存在缺陷，造成财务报表的账面净资产和企业的财富不一致。我们认为：企业财富可以表述为企业主体在一定时点上所拥有的可以用价格表示的财富总额。包括实物财富和金融财富。实物财富主要是指土地、机器、房屋、存货等能用货币单位表示的资产，金融财富主要指以金融资产形式存在（如债券、股票、基金、保单等）的资产。实物财富和金融财富是相互联系、相互促进的：金融财富源于实物财富，即金融财富是实物财富发展的高级阶段，从实物财富发展到金融财富是一次质的飞越；而财富的增值性、流动性，使得金融财富反过来又影响着实物财富的生产和流通。

（二）企业财富的特征

1.企业财富的多样性

企业财富包括以商品类创造的财富和非商品类的凡是能够满足企业需要的财富。既包括有形的财富，也包括无形的财富。无论哪一类财富都是丰富多彩的。随着知识经济的发展每一类财富都在不断的丰富和发展。

2.企业财富核心要素的变化性

企业财富要素不仅繁多，而且每种要素所发挥出来的作用都在不断地变化。不同的时代，决定财富的核心要素也在不断的发生变化。

在工业社会人类处于生产时代，整个社会都处于生产不饱状态，这时决定一个企业实力的关键是资本，特别是工厂设备，有时候还包含一定程度先进技术。

在生产逐渐饱和后，人类社会进入市场营销时代，营销力慢慢成为影响企业视力最为重要的因素。

到了现代社会，各个企业的营销力都变得大同小异。资本正逐渐退居次要地位，工厂设备所处的地位被智力所取代，智力资本成为企业的发展主导。

3.企业财富的连续性

企业对财富的追求是永无止境的。只要企业存在，企业对财富的创造就会永无止境。并且随着社会的进步，企业将在更大地规模上展开创造竞争，单位时间内创造的财富变得更多，创造的财富势能也会更强，也就是说知识积累的增长速度或者说财富创造的速度不会变慢，而是不间断地越来越快。

4.企业财富的整体性

企业财富是企业各种要素质量和整个企业能力的综合体现。企业财富是企业整体获利能力的体现，是企业各项要素的总和。只有合理配置好企业内部的所有资源，企业产生的整体效益才会变得最大。任何一项资源、任何一个环节的缺损，都将导致企业财富的降低，影响企业整体的发挥。

三、企业财富变动及其特征

（一）企业财富变动内涵

企业的整体价值通过企业财富来衡量，而企业是不断延续发展的，以持续经营为前提，那么为了衡量企业一定时期内的经营成果，我们就可以通过企业的财富变动来衡量。企业财富变动是针对企业某一时期内企业财富的变动值。即企业主体在两个不同时点上所拥有的可以用价格表示的财富总额之间的差额。例如企业某一时点已有A财富，经过一段时期的发展和创造，拥有了B财富，则这一时期财富变动额（即财富的增加值）可以表示为：B-A＝Z

所以，我们只要能准确计算出A和B的值，我们就能计算出企业这一时间段的业绩好坏了。如果采用传统的历史成本计量属性则不能准确计算出A、B的值，所以，我们需要借助现值技术、公允价值技术等工具，希望能够准确的对其进行确认、计量和报告，客观地披露企业财富的增加值，真实地反映出企业的发展成果。

（二）企业财富变动的特征

了解企业财富变动的特征，将有助于我们以后衡量企业财富及其变动的金额、构建企业财富及其财富变动报告的基本框架，为改进传统的企业财务报告提供思路。企业财富变动具有如下特征：

1.企业财富变动的客观性

企业向社会提供某种效用的功能和属性是客观存在的，企业能够满足社会的某种需要，且随着社会需要的变动而变动。因此，企业财富变动是客观存在的。企业财富从一定程度上可以通过衡量企业的市场价值来获得。而企业市场价值又因为评估主体的不同而存在某些差异。只要存在市场，企业的价值就会受到市场的客观制约和评价而变得市场化，由市场来决定。企业的市场价值又具有客观性，企业市场价值实际上就是企业价值的市场，市场永远是客观的，价格总是不断的围绕价值作上下波动。由市场决定的企业市场价值，只要是在正常的市场条件下，反映的就是企业的真实价值。

2.企业财富变动的市场性

企业财富变动的市场性是指企业财富的变动是通过市场价值来衡量。而市场价值是一个市场值。在市场经济条件下，当企业资产发生产权转移，或者企业需要上市、兼并或重组时，一般都要求对企业的真实价值作市场化的评估。而这种评估是以公开市场上形成的资产交换价值为基础的。因此，任何脱离市场上客观形成的资产交换价值，必然会发生错误，都不能准确反映企业的真实情况。

3.企业财富变动的全面性

企业财富变动是衡量企业功能、能力和绩效最全面的指标。因为它囊括了企业所有的要素、能力、绩效的全部状况，它要求企业员工必须关注企业的财富创造，使企业的行为做到符合目的性、规律性和价值性三者的统一，企业的财富综合了企业投资、风险、获利等要素，而不像传统财务报告体系采用单一的企业财务绩效指标，如利润或利润增长，不能很好地体现财富创造，难以提高企业的决策效率。

4.企业财富变动的动态性

企业财富变动的动态性是指企业市场价值是特定时期的市场价值。市场上任何一项资产，它的价值都会随着时间、市场环境、资产特性等各个方面改变而改变，其价值是不断变化的。因此，企业市场价值是特定时间得出的价值量，不是永恒不变的价值，会随着时间的推移而发生变化。资产的使用具有收益性，而资产的收益又会随着资产利用时间长短产生差异，因而在确定企业市场价值时，需要考虑资产的时间价值。即在确定企业的市场价值时，需要在企业市场的即期价值与预期价值之间确定一个中介值。要准确衡量企业的市场价值除了测定企业在单位时间里企业整体价值的大小，还要对中介值带来的收益进行测定。这样才能够得出相对准确的企业市场价值，从而反映企业的真实财富。

5.企业财富变动的模拟性

企业财富采用企业的市场价值衡量的前提是必须把企业作为一种商品放在市场上进行买卖交易。但是就目前来说，企业作为一个不断持续经营的主体，一般不会拿到市场上进行交易。所以，衡量企业财富和企业财富变动就只能的通过模拟市场机制决定商品价格机理，由专业人员凭借市场经验和对资产功能、性质等的认识，模拟市场对特定条件下的资产价值进行估计和判断。

[1]朱开悉.企业价值与财富变动报告研究[J].会计研究，2003(5).

[2]朱开悉.企业价值与财富变动报告研究困难与设想[J].四川会计，2003(7).

[3]张仁德、王昭凤.虚拟财富与真实财富[J].天津社会科学，2004(2).

（作者单位：贵州职业技术学院经济管理系）