民间资本参与我国城镇化基础设施建设的实证研究

程成

摘要：城镇化已成为我国当前热点问题，其中基础设施建设是城镇化的重要基础。本文通过理论分析并结合实证研究得出，民间资本参与我国城镇化基础设施建设提高了基础设施建设绩效。政府应采取营造平等环境、完善法制法规、做好扶持引导等措施在基础设施建设中大力引入民间资本，从而加快我国城镇化发展。

关键词：民间资本；城镇化；基础设施；绩效

中图分类号：F299.24 文献标识码：A

一、城镇化基础设施建设与民间资本

“城镇化”一词引申于“城市化”，其过程是各个国家在实现工业化、现代化过程中所经历社会变迁的反映，在一定意义上是衡量经济发展与现代化过程的重要标志。

据国家统计局数据，截至2012年底，我国城镇化率已达52.57%，与世界平均水平大致相当；但据公安部全国分县市人口统计资料，2010年我国户籍非农业人口占全国户籍总人口的比重为34.17%。与第六次人口普查数相比，户籍非农人口与城镇人口相差20594万人，人口比例相差15.51个百分点。①当前，我国的城镇化明显滞后于工业化，这愈发成为制约我国经济社会发展的突出矛盾。因此，着眼长远、注重质量，全面加快城镇化步伐，是我国经济结构战略性调整的关键环节，更是我国全面建成小康社会的重要基础。

长期以来，政府在公共产品提供中扮演着重要角色，不得不越来越多地对经济活动进行规制、干预并直接承担生产功能，政府的规模也就日益膨胀，财政开支的规模随之与日俱增。但是，政府传统官僚体制的内在弊病以及其制度安排存在效用递减，会使自身无法有效、经济地提供公共产品，一方面既存在着过度供给的现象，另一方面还负担着庞大的财政赤字。另外，政府在提供公共产品时还存在着“中位效应”，即政府提供的公共产品只能满足大部分人民群众的普遍性需求，而无法满足部分人民群众特殊的需求和超额需求。

在现代社会中，经济的快速发展和城镇化的推进对基础设施提出了更高的要求；完善的基础设施也对加速社会经济活动，促进其空间分布形态演变以及城镇化的进程起着巨大的推动作用。基础设施具有先行性和基础性，为其他商品劳务的生产和提供起着铺垫性作用。而基础设施，包括电力、交通、通讯、道路、自来水等具有准公共产品的性质，具有极大的经济效益和社会效益，使收益实现了内在性和外在性的统一，可以在基础设施建设中加入市场力量，让市场发挥更大的资源优化配置功能。政府可以按照基础设施的覆盖及影响程度来确定最为合理、有效的民间资本介入模式，寻找政府和市场两种资源配置方式的最佳结合点，一方面，通过多种组织形式，在保证质量的基础上加快基础设施建设，扩大其供应量，从而在满足公共需求的同时保障城镇化进程的需要；另一方面，民间资本的参与可以利用私营部门的经营与技术优势，从而提高基础设施建设中资金的利用及营运效率，实现公平价值和效率价值的协调统一，有利于进一步促进社会的公正与公平。因此，民间资本参与我国城镇化基础设施建设既具有可能性也具有必要性。

二、民间资本参与我国城镇化基础设施建设的现状

自改革开放实施以来，我国基础设施经历了大规模的建设，获得了长远发展，取得了辉煌成绩，基础设施的总量水平迈上了一个崭新的台阶，根据《中国统计年鉴》的数据显示，截至2000年底，与1980年的相关数据相比，我国基础设施中电力生产量总额增长了3.5倍，公路线路总里程增长了59%，铁路营业总里程增长了17.6%，民用航空线总里程增长6.7倍等。

目前，民间资本在中国经济发展中扮演着举足轻重的地位。2005年2月国务院出台的《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，全面系统地提出了推进非公有制经济发展的36条政策规定，通称“非公经济36条”，这极大地促进了民间投资的发展，使民间资本得到不断壮大。21世纪以来，民间资本参与固定资产投资基本稳定增长，其中2003-2008年，年均增长率将近31%。截至2008年，我国民营投资总量为111752亿元，比2007年增长31.1%，高于全部投资增速5.6个百分点，高于国有投资增速11.1个百分点，高于外资投资增速25.6个百分点。民营投资占全部固定资产投资的比重由2003年的52.2%，上升到64.9%，平均每年上升了2.5个百分点；而国有投资占总比重下降了12个百分点，外资企业较2007年下降了1.5个百分点。③

但是，同国有资本相比，民间资本在传统垄断行业和领域所占的比重仍然很低。截至2008年底，在电力、热力的生产和供应业中占16.87%，在交通运输、仓储和邮政业中占9.44%，在水利、环境和公共设施管理业中占11.99%，在教育中占17.6%，在卫生、社会保障和社会福利业中占15.74%，在金融业中占24.29%，在信息传输、计算机服务和软件业中占4.18%，在公共管理和社会组织中占25.21%。另外，在市场准入方面，“非公经济36条”明确规定，允许外资进入的行业和领域，也允许国内非公有资本进入。然而，根据有关方面的实际调研情况表明，目前全社会80多个行业，允许外资进入的有62个，允许民间资本进入的只有41个。可以说，民间资本进入基础设施领域还存在市场准入、政策环境、行政体制、等多方面障碍，这些障碍直接影响到民间资本参与我国城镇化基础设施建设的进程。④

随着我国城镇化的不断推进，民间资本应当也必须在基础设施建设中发挥出越来越重要的作用。2010年5月13日，国务院颁布了《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（以下简称《意见》），明确提出了要引导民间资本进入法律法规未明确禁止的行业和领域；提出要消除市场准入的障碍，创造一个公平的市场竞争环境。在当前我国市场经济体制正在深化改革的背景下，《意见》的颁布具有极强的现实意义，同时也为民间资本参与我国城镇化基础设施建设提供了相关的政策依据。

在众多基础设施包括公路、铁路、机场、航运、电力、水利等项目建设过程中，我国政府由于财政资金紧缺，时常无法及时、完善地提供相应基础设施。但这些基础设施基本都是关系国计民生的公共项目，亟待解决。此时，民间资本的参与能够很好地弥补政府资金不足的问题。民间资本参与我国城镇化基础设施建设的方式可以多种多样：民间资本可以选择独资、控股或是参股的方式进行投资建设；也可以通过建立完善的收费补偿机制，同时政府进行合理的补贴，通过业主招标、承包租赁等方式吸引民间资本参与基础设施建设。政府理应灵活采取措施从而充分调动民间资本投资基础设施建设的主动性与积极性。

三、民间资本参与我国城镇化基础设施建设绩效的实证分析

理论易得，民间资本的参与对提高我国基础设施建设绩效大有裨益，本文将进一步就此进行实证分析。

（一）模型设定

为了严谨地说明民间资本在提高我国城镇化基础设施建设绩效的作用，本文将民间资本定义为国有资本和外商资本以外的所有资本，包括集体、个体、联营、股份制等多种资本，并对国有投资、集体投资以及个体投资三者在我国城镇化基础设施建设绩效进行比较。

本文采用经济增长理论中的索洛模型和Cobb-Douglas函数对三者的绩效进行测度比较。为了便利相关数据的收集工作，本文用全社会固定资产投资代替城镇化基础设施建设投资，并分别选取国有、集体和个体经济的固定资产投资作为解释变量建立模型，得到（1）式：

GDP=f（GY，JT，GT） （1）

再将（1）式转换为Cobb- Douglas函数形式，得到（2）式：

GDP=a（GY）α（JT）β（GT）γ （2）

（2）式中GDP代表国内生产总值，GY，JT，GT分别代表国有、集体、个体经济的固定资产投入，a代表余值贡献，指数α、β、γ分别代表对GDP的弹性系数，即该因素增大1%，国内生产总值相应增加的百分比。

为了进一步便于回归分析，先对（2）式等式两边取对数，将其转换为线性函数，得到（3）式：

ln（GDP）=ln（a）+αln（GY）+βln（JT）+γln（GT） （3）

（二）计量结果

根据2000-2012年我国国内生产总值及全社会固定资产投资中国有、集体、个体投资的数据，利用Eviews软件进行回归，得到（4）式如下：

ln（GDP）=7.047829--0.119397ln（GY）+0.232710ln（JT）+0.431936ln（GGT） （4）

（10.98240） （-0.846768）（7.337787）（5.650383）

R-squared=0.998420 调整的R-squared=0.997893

Prob（F-statistic）=0.000000 D-W值=2.057177

统计检验结果显示，模型的R2为0.998420，经过调整的R2为0.997893，拟合优度较好；模型的p值近似为零，方程的显著性也较好。

除了国有投资变量外，包括国内生产总值、集体投资、个体投资在内的其它变量均通过了 检验。因此，需要对模型进行进一步的检验，以方便后续分析。

（三）模型检验

1.自相关性检验

本文中自相关主要考虑一阶自相关。模型的 值为2.057177，查表可得，dU

F-statistic=0.582024 Pr ob.F（1，8）=0.7551

Obs×R--squared=0.67165 Pr ob.Chi-Square（1）=0.6826

由于p值非常大，应接受不存在自相关性的原假设，并拒绝备择假设。

因此，根据D-W检验和B.G检验的结果，可认为模型不具有自相关性。

2.异方差检验

运用White检验对是否存在异方差进行检验，可以得到：

F-statistic=0.582024 Pr ob.F（3，9）=0.6415

Obs×R--squared=2.112300 Pr ob.Chi-Square（3）=0.5494

由于p值非常大，应接受同方差的原假设，并拒绝备择假设。即模型不存在异方差。

（四）结果分析

根据回归结果，集体投资的产出弹性约为0.23，个体投资的产出弹性约为0.43，两者的产出弹性均较高，而集体投资和个人投资均可视为民间资本，这充分反映出民间资本尤其是个体资本在参与我国城镇化基础设施建设中绩效较高。

相较民间资本，国有投资的产出弹性明显偏低，即国有资本的使用效率较低，绩效较差，尽管国有资本投资的某些城镇化基础设施例如国防、科技、教育等设施等具有公益性质，能在一定程度上解释国有投资产出弹性较低的原因，但是总体来说国有资本由于运营管理落后、激励机制欠缺等缺陷导致其在我国城镇化基础设施建设中绩效不高是不争的事实。

因此，实证结果反映出民间资本的参与对提高我国基础设施建设绩效产生了巨大意义，政府在我国城镇化基础设施建设中，应当大力引入民间资本，使民间资本在我国城镇化基础建设中发挥更大的积极作用。

四、总结

民间资本参与我国城镇化基础设施建设既有利于减少政府的财政负担，缓解城镇化进程中基础设施建设存在的巨大资金缺口，并且可以加快城镇基础设施的发展，提高我国城镇化基础设施建设绩效。民间资本参与为基础设施建设领域引入竞争机制提供了可能，从而刺激生产效率和资源配置效率的提高。

我国政府应解放思想、更新观念，继续鼓励与支持民间资本参与我国城镇化基础设施建设。第一，政府应当努力营造国有与民有平等、外资与内资平等的生态环境，真正转变职能，消除行政垄断，建立有效竞争机制，降低投资的前期成本，进一步放松和规范民间资本的市场准入规制，以吸引更多民间资本参与从而提高基础设施建设绩效；第二，加快有关民间资本、民营经济的相关法制法规的建设步伐，健全保护合法财产的法制环境；第三，形成民营企业的间接与直接融资相结合的、多层次的融资渠道，解决民营企业融资难问题，推动民间资本的壮大与发展；第四，引导民营企业进行制度创新，建设现代化、规范化的企业法人治理结构和管理制度；第五，积极面向民营企业发布基础设施建设信息，建立公平公正公开的信息平台，并合理确定民间资本参与比例，建立起合理的政府与民间资本共同分担投资风险的制度，完善风险监控，以有效降低风险。

注释：

①《中国城市发展报告（2012）》，社会科学文献出版社。

②《中国统计年鉴（2001）》，国家统计局。

③《中国民营经济发展报告No.6（2008-2009）》，社会科学文献出版社。

④《中国民营经济发展报告No.6（2008-2009）》，社会科学文献出版社：121-135。

参考文献：

[1]吴颖.民间资本参与基础设施建设项目的影响因素与相关对策[D].2012，3.

[2]张伟.依靠民间资本提高城市基础设施投资绩效的理论与实证研究[J].管理现代化，2006（6）.

[3]苑德宇.民间资本参与是否增进了中国城市基础设施绩效[J].统计研究，2013（2）：23-31.

[4]张晓丹.我国民间投资现状和发展建议[J].金融经济，2011（8）：24.

作者简介：程 成（1993-），男，湖北荆门人，学历：本科，专业：金融学，研究方向：宏微观经济学、公司金融等。