浅析我国网络融资的主要模式，发展及风险管理

刘泽阳 李赫

中图分类号：F27213 文献标识码：A

摘要：文章基于当前我国网络融资的主要模式，对其优势与劣势进行了简单的比较分析，同时也对未来网络融资的新发展、风险的新管理提出自己的意见。

关键词：P2P融资；B2B融资；P2B融资

1.网络融资的概述

1.1网络融资的概念

网络融资指的是立足于电子中介服务平台的参与者之间的资金融通活动。融资需求者，可能是企业、个人，提交网上资金需求和企业材料等信息，借助中介服务平台向融资供给者申请融资，再由相关审核机构审查批准后发放贷款。他的出现体现出了政府，市场和企业之间要处理的新的协调关系。特别注意的是，在“新36条”颁布与社保养老金资金再升值的想法提出后，民间资本集团与政府的社会保险机构也可能成为融资资金的来源。

1.2网络融资的特点及意义

网络融资是一种综合了直接融资与间接融资特点的融资方式。与传统融资相比，网络融资模式具有以下特点：1.高融资成功率2.匹配最适利率3.融资周期短。主要意义包括：1.有利于促进电子经济迅速发展，改变传统的经营模式2.有利改善中小企业融资困难的现状3.有利于“团结小组”，“穷人联保模式”等思想的传播

2.现有网络融资模式的比较

2.1 P2P融资

“P2P”网络融资是指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助第三方电子平台完成融资双方的交易活动。综合P2P平台在国内外起源与发展的过程，我们不难看出，P2P网络融资模式的出现主要有以下几点原因：1符合当前经济形势的需要2高额经济利润的驱动3联保方式能降低投资者风险4企业资金需求量大

与其他融资方式相比，P2P融资既吸收了前者的优秀基因，又有了自己所特有的特点：1直接透明性2分散风险性3简易直观性

2.2 B2B融资

B2B网络融资也被称为EB2B或干脆称为B2B，指的是互联网，外联网，内联网或专用网络企业之间的电子交易。该种交易可在企业和其供应链成员之间，也可在企业和其他企业之间。

B2B网络融资的流通环节包括：申请融资-查询信用-授信与决策-融出资金-反馈信息，核心在于电子平台与企业信用档案的建设。B2B融资具有它特有的优势：1.B2B网络融资具有专业性，便宜性，申请通过率较高2.B2B网络融资具有低风险性，评测综合性的特点3.B2B融资模式向产业链融资发展。

2.3 P2B融资

P2B网络融资也叫个人对非金融企业融资，是指借助网络，简化了银行及第三方审批程序，节约了企业借贷成本的一系列个人直接或间接对企业融资的统称。它既与传统意义上的股票，企业债券或短期拆借有相同的作用，又通过网络平台的形式筹集资金。“P2B”没有股权性质，而拥有以第三方，企业资产或信用，股权为抵押的完全的债权性质。同时，投资者以中介会员的身份向第三方平台或直接向认证企业提供资金，并按照协议规定的金额或其他方式在约定的时间内索回本息的一種融资活动。在协议期间，融资的风险主要由借款者，第三方平台，贷款企业共同承担。

P2B网络融资出现时间短，发展不充分，操作流程也不全面。综合国内外融资发展，P2B融资过程主要包含以下几个方面：1.系统平台的建立及管理2.基础信息数据搜集与管理3.业务实施，核心环节与中心任务在于融资与风险的监控、管理4.业务查询与合同管理

2.4 三种网络融资模式的比较

表2-1 三种网络融资的比较分析表

3.网络融资的发展与风险管理

每一个新类型的电子交易平台都存在着网络融资的可能性，如C2C（customer-to-customer）网络融资（即客户与客户之间依靠互补性需求及各自的自有资源衍生的融资），C2B（customer-to-business）网络融资（即客户依靠团购性网站与企业融资），B2C（business-to-customer）网络投融资（即商家对消费者进行的信用融资）以及ITM网络融资（即交互式网络融资）。但我国网络融资在不断发展的过程中正面临着相当复杂的不确定性风险：1.法律风险2.商业银行反击的风险3.投融资违约与担保灭失的风险4.地区经济发展不平衡的制约5.经济系统与连锁性风险6.技术风险7.操作风险

3.1三种融资的特殊问题

3.1.1 P2P网络融资的问题

P2P网络融资单笔融资金额小，追求融资的数量与效益的双最优，却忽视了提供小额融资的用户是一种稀缺资源的本质。同时，融资的对象为以工资为担保的低收入者及面临资金紧张的私营企业主，融资风险较大，需要高质量人才管理。

3.2.2 B2B网络融资的问题

以供应链为基础的B2B网络融资，由于其对商品流通的依赖性较强，容易受到系统性风险的冲击。

3.2.3 P2B网络融资的问题

P2B网络融资，常常被人称为影子银行或民间银行，资金来源直接指向了敏感的民间资本。

3.2 网络融资的风险管理

3.2.1相关管理机构

我国网络融资的快速发展，离不开我国政府的宏观调控措施，具体包括：

1.建立并明确规定法律法规；2.建设国家统一的信用档案体系

3.2.2网络融资参与者

对于中介平台来说：1.建立数字化的风险预警评估模型2.树立风险全覆盖的思想意识，打造完善的无限责任追讨与事实担保的合同3.加强对融资信息的完整性，可用性的审核4.优化网络融资联保制度

对于企业来说：1.树立良好职业道德2.建立健全财务风险防范机制3.建立健全管理控制制度

对于相关金融机构来说：1.建立合理信用评级标准2.选择合适模式，自主增加网络融资业务

对于民间资本拥有者来说应该选择信誉良好的网络融资平台，防止诈骗的产生。同时，提高分析数据的能力，选取最适合的融资项目。

参考文献

[1]中国电子商务研究中心.2012年度中国电子商务市场投融资数据监测报告[R].中国电子商务研究中心，2013.

作者简介：刘泽阳（1990—），女，汉，河北省保定市人，在校研究生，汉语国际教育硕士，单位：河北大学国际交流学院，，研究方向：学科教育、金融相关。

李赫（1989—），男，汉，河北省保定市人，在校研究生，经济学科硕士，单位，河北大学经济学院，研究方向：商业银行及金融相关，土地价格及政策调节。