企业财权与企业财务的若干问题分析

宋金红

摘 要：本文首先描述了企业财权的概念，再在此基础上分析探讨了企业财权与企业财务的若干问题，有助于明确企业财权和企业财务的关系，也为企业财务理论的发展提供了基础。

关键词：企业财权；企业财务；企业财务理论

迄今为止，由于财务理论和方法之间缺乏系统的整合，企业财务理论并没有形成明确的理论体系，因此为探索有效的企业财务理论体系，现代企业制度安排的核心变成对与企业财务相关的“权利”的配制问题，它反应了公司财务治理结构的本质。企业财务体现了企业所有权的核心内容，而企业所有权的概念即为企业的剩余控制权和剩余索取权，其中企业财务控制权是企业控制权的核心。下面本人通过企业财权浅议探讨现代企业财务的实质、主体和目标。

一、什么是企业财权

企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系，它是一个组合性的概念。企业财权是企业所有权的核心内容，是一种最基本但同时也是最重要的权利，它是关于企业财务方面的一组全能，是企业所有权在企业财务上的表现，是企业财权主体对企业财务享有的权利。

二、企业财权定义的作用

（1）企业财权可以将企业财务学与微观经济学连接起来，

使得以经济学的发展轨迹和方法作为企业财务学发展的基础，更好地分析研究企业财务与企业财权之间的关系。（2）定义企业财权的概念有助于明确公司治理与公司财务治理的关系，为财务治理提供理论基石。（3）定义企业财权的概念有助于使企业财务治理结构的安排达到最优化的状态，进一步明确企业财权安排与企业所有权安排的关系。

三、现代企业财务的实质、主体和目标与企业财权问题

（一）企业财务的本质。传统的代表性的理论主要有以下几种：货币收支活动论、货币关系论、分配关系论、价值运动论、本金投入收益论与资金运动论，这里企业财务的本质主要通过产权和契约的问题上说明。其存在着明显的缺陷就是没有体现企业财务中的契约与权力。以利益相关者理论为基础，企业可以被看作是在一定组织结构基础上，企业利益的相关者所形成的契约的联合，那么企业利益的相关者就是契约的缔约方，以达到企业利益相关者可以通过企业契约这个平台实现他们的经济利益并完成企业契约的过程，而在这个过程中，按照企业契约，缔约方必须要履行相应的契约义务，除此之外，缔约方也会享有相应的契约权利。这一理想的契约结果可使企业在实施协调工作、执行协调功能的过程中产生较低的成本。

在多种多样的企业契约中，企业依据自身所需的经济资源对最重要的契约进行分类，可以分为以下几个方面：所有者权益契约、管理层及员工报酬契约、债权人权益契约、以及税收契约等基于公共权利的契约、基于法律框架设定的契约缔约各方共有的契约等，这些最重要的契约都具有长期性以及多样性的特征。

通过以上描述可知契约与产权之间是密不可分的，简要概括即为契约理论所讨论的内容是交易，产权理论则重点研究权利的归属及性质，初始设定产权的行为在某种程度上会影响到交易与契约之间的关系。

企业为达到市场占有率的目的，企业利益相关者会根据这些最重要的契约进行“子契约”，其中财权契约和会计契约是最重要的子契约。前者的前提条件是企业的财权主体必须向企业投入专用性的资源，使得这些利益相关者拥有明确的财产所有权。而会计契约有助于财产契约的实现。

因此就企业财权的本质而言，企业财务就是企业产权价值交易过程与结果的体现。作为投资要素的所有者，在产权主体的契约过程中，由于他们在风险偏好、经营能力与财富约束等方面存在着差异，导致他们对企业契约机构的理解和缔约要求也不同。

上文提到企业所有权的核心体现在企业财权，而随着企业外部市场的发展以及企业财务活动的复杂化，企业所有权也开始出现分裂化、专门化和具体化的现象，为有效的协调企业利益相关者之间的利益冲突，使企业利益相关者之间利益达到一个均衡的状态，合理安排企业财权是关键，这就要求企业合理配置企业自身的财权问题，监督并计量配置的过程和产生的结果，通过这些描述可理解为企业财务的本质就是财权契约。

（二）企业财务的主体。在财权的观念下，财务主体能够独立进行企业财务资源的配置，拥有对财务资源控制的权利，可以独立的进行财务活动并能通过这一活动使得企业财务资源增长，提高企业的经济效益。

研究企业财务主体，区别企业财务主体和企业财务管理的主体应首先明确企业财务主体的概念。企业财务主体不是历来就有的，它来源于经营主体。目前对企业财务主体的观点大致可分为四类：一是一元性观，这种观点认为企业财务的主体就是企业自身；二是二元性观，这种观点认为企业财务的主体是企业所有者和企业经营者；三是多元性观，这种观点认为企业财务的主体除了出资人与经理人，债务人和雇员也是财务的主体；四是动态的企业财务主题观，这种观点认为只有企业人力资本与非人力资本所有者才可以被界定为企业财务的主体。

企业财务管理主体指的是财务机构与财务人员，而财务主体指的是财务活动这一载体，它们的主体并不是同一个。通过分析该内容我们知道财务管理主体、财务治理主体、财权主体与财务主体都与企业财务有关，其中企业财权主体是基础。在企业财务中，企业财权是企业所有权的体现。

从某种意义上讲，企业财务主体的概念与财务管理客体相通，所以企业财务主体至少存在两类：一是财务活动的空间范围，二是财务管理主体，而主导财务管理活动的主体就是财务管理主体。

通常企业财权主体必须符合以下几个标准，第一，企业财权主体向企业投入了专用型的资源；第二，企业财权主体能够从企业获得利益报酬；第三是企业财权主体在享受财务收益的同时还要承担企业由于经营失败而产生的损失和风险；第四是企业财权主体要分享对企业财务的控制权。

事实上，企业利益相关者是动态演化而不是静止不动的，由此使得企业财权安排也具有动态演化的特征，而这种动态的演化过程又极其的复杂，同时也使得企业的整体效率在一定程度上受到企业财权安排与财务活动的影响。

（三）企业财务的目标。企业财务目标它决定了财务管理的基本方向，合理的企业财务目标有助于提高企业的经济效益。企业利益相关者自身的利益是企业能够长期存在并持续发展的主要力量，而企业只是一个能够形成并分配利益相关者利益的载体，借助于财务活动，企业财务主体才能保持利益相关者利益的均衡性，并通过这利益相关者之间的这种均衡性的利益建立并强化企业的财务关系，以达到建立更加全面、系统有效的财务网络的目的。 然而这种利益的均衡性使得企业的存在以及发展产生了不同的依存状态。另外这种均衡性的状态只是暂时的，并非静态的、单一的甚至是长期的。再者，由于企业财权主体在进行谈判、签约、守诺和合作的过程中会产生一些由企业内部的所有成员来承担的成本，虽然分担成本与分享利益的做法能够使得企业利益相关者相互满意并达到利益均衡的状态，但是从整体来看，我国大多数企业的财权并没有达到真正的均衡状态。

就我国国有企业来说，企业在经营管理和发展的过程中所表现出来的效率低下以及出现财务问题的原因是企业制度上存在的缺陷以及相关财务规范的缺失，对企业所有权的安排也严重影响了企业的经济效益和社会效益。通过描述企业财权的概念以及研究企业财务的基础理论，以企业财权理论为指导，可以科学合理的安排企业资本结构；有助于解决企业财务制度的安排问题，改善财务制度的不足之处；有助于企业优化治理结构，对企业的财务治理结构也起着承上启下的作用；最终达到企业经济效益和社会效益最大化的目的。

参考文献：

[1] 张星.企业财权与企业财务基本问题探讨[J].财经界（学术版），2014（03）.

[2] 宋丽梦.企业财权与企业财务几个基本问题的研究[J].会计研究，2008（08）