贷款利率市场化对商业银行信用风险的影响分析

马娇　陈玲

摘 要：我国于2013年7月完全放开贷款利率管制，长远来看实现了贷款利率市场化必然促进我国金融行业的发展和经济转型。但短期内，这将会对商业银行的信用风险产生一定程度的影响。

关键词：利率市场化；商业银行；信用风险

一、商业银行信用风险

商业银行信用风险是指由于债务人或交易对手到期不愿或无法履行支付义务而使商业银行遭受损失的可能性。朱毅峰等人将商业银行信用风险分为信贷风险、投资风险以及或有信用风险。

从信息经济学的角度解释，商业银行信用风险主要源于信息不对称造成的银行或企业的逆向选择风险和道德风险。信息不对称分为事前信息不对称和事后信息不对称。在借贷过程中，由于商业银行不能充分了解借款人的情况，很难对不同的借款人进行差别定价，只能用平均风险状况来衡量。这样就会使低风险企业的贷款成本增加而无法取得贷款，同时，由于高风险企业的贷款成本降低而取得更多的贷款。这就造成了商业银行在信贷过程中的逆向选择行为，增加商业银行的信用风险。在双方签订契约后，借款人拥有了资金的控制权和使用权，而商业银行如果加大对借款人的行为监督就必须要增加更多的成本。这将引发借款人的道德风险，包括私自改变资金用途及故意隐瞒收入不按期偿还贷款等。商业银行内部人员也会产生道德风险，如商业银行内部人员为了自身利益，利用职权之便，放贷给高风险的企业，致使银行遭受更多的损失。

二、贷款利率市场化

我国利率市场化改革采取渐进式，几十年来稳步推进，已经取得了明显的效果。就贷款利率市场化改革来说，1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动区间；2000年9月，放开外币贷款利率；2004年1月再次扩大贷款利率浮动区间；同年10月，央行首度实行“贷款利率管制下限，存款利率管制上限”的政策；2012年7月，央行将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍；2013年7月，央行决定取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，至此，我国实现了贷款利率市场化。从长远看来，贷款利率市场化有助于金融支持实体经济发展，商业银行贷款自主定价，有助于差别定价，降低企业融资成本，同时也有利于金融资本配置优化，增强金融机构竞争力，促进我国经济转型升级。但从短期看来，贷款利率管制刚刚全面放开，不管是商业银行还是企业，为了应对贷款利率市场化所带来的影响，必将改变经营模式，盈利模型、服务模式等，拓展新业务新领域成为必然，而新的模式和新的领域的初步探索，也必然会造成很多的不确定性，这都将直接或间接地使商业银行的信用风险加大。我国长期处于利率管制的状态下，商业银行信用风险管理水平低下，信用基础差，信用信息透明度不高。因此，研究贷款利率市场化对商业银行信用风险的影响具有一定的现实意义和紧迫性。

三、影响分析

1.商业银行贷款定价能力有待提高，信贷风险加大。贷款利率管制完全放开，商业银行贷款定价自主，但由于我国长期处于利率管制状态下，商业银行贷款定价能力较差。从2013年利率浮动情况看，下半年商业银行人民币贷款利率执行下浮、基准利率的贷款占比有所下降，执行上浮利率的贷款占比上升。下半年，一般贷款中执行下浮、基准利率的贷款占比分别为10.70%和23.5%，比上半年分别下降0.76个和0.57个百分点；执行上浮比率的贷款占比为65.80%，比上半年上升1.33个百分点，然而在上浮区间2%以上的占比为2.635%，比上半年下降了0.32个百分点。（数据来源于中国人民银行《2013年第四季度中国货币政策执行报告》）由以上数据可以看出，虽然从2013年7月份开始，我国已放开贷款利率管制，商业银行可自主制定贷款定价，但贷款利率浮动仍然没有比较明显的变化，过于集中在基准利率上下浮动2%以内，各个商业银行贷款定价差别不大。而美国等发达国家的最低上浮幅度均在50%以上。这说明，我国商业银行贷款定价的可决策空间更大了，但目前的贷款定价能力还远远不够，同时，在未来的一段时间里，由于贷款利率的全面放开，商业银行将会面对各种压力，这会使得部分商业银行为了短期利益，盲目定价，增大商业银行的信贷风险。

2.利差收窄促进新领域的探索，投资风险加大。由于国家政策及资本市场不发达等原因，我国商业银行一直以来的主要收入均来源于存贷利差，其利息收入平均占总收入的 90%左右，而投资收益占比还不到 10%。然而在美国，从 2000 年至 2010 年，作为商业银行传统业务主要收入来源的利息收入占收入比重都在 80%以下。同时，投资收益占比在 20%以上，非利息收入在美国商业银行中呈现上升趋势，从 1992 年至2010年，上升幅度达到 50%以上。这与我国商业银行利息收入和投资收益的情况有着明显的差别。[2]贷款利率市场化将会使商业银行存贷利差收窄，银行利润下降，而商业银行为了保持原有利润水平，就会拓展新业务新领域，由实体经济转向资本市场，开始大力进军证券、信托、基金、保险等领域的新业务。从长期看来，这是经济发展的必然趋势，有利于促进我国金融行业乃至整个社会的经济发展。但短期看来，我国商业银行在资本市场的初步探索过程中，由于新业务新领域的不熟识，势必会增加商业银行的投资风险。

3.银行间竞争加剧，引发道德风险。商业银行为了应对贷款利率市场化带来的利润下降问题，必然会采取“以量补价”的方式扩大信贷规模，抢占客户，导致银行间竞争加剧。同时，多年来商业银行业务和产品的同质化以及区域布局的同质化趋势也必将大大增加银行间的竞争。为了抢占客户，维持高利润，银行经理会降低借款企业的门槛，愿意冒更大的风险将贷款借出，而不能对借款企业的偿债能力进行严格评估。由于高风险的企业更愿意为贷款承担高成本，也就更容易得到贷款。这将使商业银行产生逆向选择行为，增加道德风险。

参考文献：

[1]朱毅峰.银行信用风险管理[M].北京：中国人民大学出版社，2006.

[2]赵子铱.中美商业银行贷款利率市场化程度的比较分析[J].南方金融，2011（1）.

作者简介：马娇（1987- ），女，河北廊坊人，贵州大学管理学院硕士研究生，研究方向：金融工程与管理