物流行业中小企业融资问题及对策分析

张梨花

摘要：随着我国社会主义市场经济的不断发展与完善，我国物流行业中小企业发展迅速，虽然物流行业中小融资渠道与方式在日趋完善，但是融资困境仍然是制约物流中小企业发展的瓶颈。结合物流行业中小企业融资的现状，提出了物流企业融资存在的问题，继而提出了改善物流中小企业融资问题的对策。

关键词：物流企业；企业融资；对策

中图分类号：F25文献标识码：A文章编号：16723198（2014）08005602

1物流行业中小企业融资的主要现状

1.1内部融资方面

内部融资指的是企业通过内部利润留存而筹集到资金，由于这部分资金是企业通过自身的积累而获得的资金，所以，相对银行借款等外部融资较为容易，但是物流企业很多时候往往注重消费，而盈利中留存到企业中较少，短期行为较为严重。这导致物流企业自身发展后劲不足，制约了物流行业的发展。

1.2金融机构借款方面

银行等金融机构为了使自己的资金能够面临较小的财务风险，在借款方面都有严格信贷政策，由于物流企业规模往往较小，信用状况不佳，所以很多金融机构不愿意把资金借给这些企业，就是愿意借款，也会要求这些企业提供担保或抵押，因此，这为物流企业借款带来了很大压力，从而制约了物流企业的发展。

1.3资本市场融通资金方面

从资本市场融通资金的方式，主要是通过发行股票和债券的方式融通资金，虽然现在有创业板为中小企业通过资本市场融通资金提供了机会，但是国家相关法律对企业股票上市和债券发行还是有严格规定的，由于物流企业规模比较小，资金比较有限，这使得物流企业很难从资本市场筹集到资金。

2物流企业融资存在的主要问题

2.1经济收益较低，偿债能力低下

由于物流自由资金积累有限，又很难从金融机构和资本市场筹集到发展所需的资金，这使得物流企业很难扩大规模，从而使它们的发展失去了活力，导致物流企业经济效益低下。由于发展中经济效益低下，导致企业还款能力下降，由于还款能力低下，导致这些企业很难在金融机构取得新的借款，更不容易从资本市场筹集资金。

2.2融资渠道有效性较低

物流企业主要资金来源为投资者投入的资金，这属于企业的自有资金，也只有极少数企业能够从银行等金融机构借入到资金，由于物流企业资金规模、效益水平低下，所以很难通过发行股票和债券筹集到资金。因而，物流企业融资渠道较窄、有效性较低。

2.3财务透明度较低

我国大部分流企业财务缺乏透明度。这些企业财务管理混乱，不按有关法规的规定设置相关账册，现金交易频繁；企业资产和所有人资产划分不明确，企业获得资金后，很容易通过企业破产将资产转移到自然人名下，达到逃废银行债务的目的，致使银行等金融机构对物流企业的风险承受能力难以判断，因此银行等金融机构对这些企业的贷款审批比较谨慎。

2.4忽视企业信用

有些物流企业信用意识薄弱，很多企业为了逃避归还银行本息，采用了很多手段，但是没有考虑这样的做法对企业信誉所带来的损失。金融机构为了逃避这种信用风险，往往会制定一系列严格的措施和政策，就把一些有强烈资金需求的企业拒之门外。

3改善物流中小企业融资难的对策

3.1企业方面

（1）加强资产管理，增加自身积累。

一方面物流企业要加强资产管理，加快企业的机器和设备的更新折旧。另一方面，物流企业要注重和完善资金的控制制度和企业的资金管理，不但要加强对企业的经营活动中的资金运行的全过程的监督，还要注重资金的自我积累。

（2）完善企业制度，提高企业信用。

大部分的物流民企的法人治理结构不太完善，银行以此担心物流企业不按照科学的程序进行决策，而使银行的贷款不能按时收回。特别是财务制度，更是企业的核心。真实的财务信息和信用是企业获取贷款的基础。企业一旦采用虚假的财务报表和信息来骗取银行的贷款而被银行发现，就很难在获得银行的资金支持。物流企业存在的财务报告制度落后，账务不全，信息不透明等问题，严重阻碍了向银行贷款。因此，第三方物流企业要根据国家的有关规定，建立健全企业的财务会计制度，杜绝假表、假账、假数以及虚假的鉴定报告、评估报告等，同时企业还应积极偿还债务和应付款项，杜绝恶意拖欠，逃废债务、抽逃资金，提高企业信用。

（3）开拓实物性、技术性融资业务。

物流企业采取融资租赁可享受国家投资减税、加速折旧等优惠政策，获得合理避税；实物型、技术型融资也能为物流企业开辟一条“借鸡下蛋，用蛋还钱”的新融资渠道，使企业融资与购买设备同时完成，降低费用，加快设备更新步伐，提高技术水平，增强物流企业的核心竞争力。

（4）拓宽自身融资渠道。

①融资租赁。融资租赁是对承租人所选定的租赁物件，进行以其融资为目的的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期出租给该承租人使用。物流装备进行融资租赁是非常适合物流企业的一种融资方式，还可以享受折旧优惠政策。

②资产典当融资。典当是指当户将其动产、财产权利和其他房地产作为当物抵押给典当行，支付一定的比例费用，取得当金并在约定期限内支付当金利息、偿还当金下赎回典当物的行为。由于无需提供财务报表和贷款用途的说明，不审核借款人的信用度，也不过问借款用途，只需要提供符合典当物要求的抵押品，从而提高了资金的使用率，也正是成为物流企业融资的一个正规绿色渠道。

③固定资产抵押借款。固定资产抵押借款是指企业以自有的或者是他人的能够用于抵押的固定资产做抵押，从银行等金融机构融通资金的方式。物流企业一般固定性资产较多，而流动性资金较少，所以，拥有较高价值的设备完全可以作为抵押物来为企业融通资金。例如，码头装备设备，运输工具等都可以抵押。这样做的好处是减免大量繁琐程序，手续办理简单，费用低廉，易于操作。

④联合发行债券。物流企业的单个个体比较小，势单力薄，但如果联合起来，丝毫不会逊于大型企业。物流企业联合发行债券的话，如果一个企业由于某些原因不能偿还债务时，那么其他企业就会承担伙伴的债务。而且这样去金融机构或担保公司寻求贷款时，也会比较容易。

⑤兼并、联营、合资。在激烈的市场竞争中，单个企业的力量以日渐单薄。物流企业应该通过兼并、联营、合资等这些方式来壮大自己的实力。这样不仅可以解决自身的资金困难，使得融资更容易些，而且还可以相互学习之间的科学技术，进行借鉴，以此来提高自身的实力，可谓一举两得。

3.2从金融机构方面

（1）商业银行开拓物流银行业务。

物流银行对全称是物流银行质押贷款业务，是指以市场畅销，价格波动幅度小，出于正常贸易流转状态而且符合要求的产品抵押作为授信条件，运用物流公司的物流信息管理系统，将银行的资金流与企业的物流进行结合，向公司提供融资、结算、保险等银行服务于一体的银行综合服务业务。目前物流银行服务有代课结算模式、仓单质押模式和保兑仓模式。

（2）发展以二板市场为核心的直接融资渠道。

创业板对中小企业的要求较低，有利于中小物流企业上市。推动创业板市场有利于启动民间投资，扩大内需，促进经济的自主性、内生性增长。一方面，可以解决物流企业急需融资的难题，给予中小企业资金上的支持。另一方面，可以为投资者提供一条更有效的投资渠道，通过有效投资供给的增加来拉动投资需求。

（3）供应链领域。供应链正在取代原有的模式，成为国际产业组织的主流模式。当金世界的竞争日趋激烈，所以就仅仅依靠自身，是很难取得成功的，必须在整个供应链中形成统一体，共同参与竞争。在这种模式下，任何一个节点的断裂，都会造成整个供应链的断裂，降低其竞争力。在此背景下，供应链金融作为商业银行的一种新的金融模式，为协调供应链资金流，降低供应链成本而提供的系统性解决方案。

3.3从政府方面

物流业发展潜力大，对国民经济的发展都会起到很大的作用，所以政府必须给予高度的重视。当前，物流企业融资难问题已经给这个行业的发展造成了负面影响。政府有必要发挥自己的职能，协调各机构，提出综合性的解决方案，同时辅以财政手段加以扶持和引导。这些举措都可以借鉴：设立国家物流发展基金，采用国家投资参与物流投资建设，允许经营物流基基础设施平台的企业。同时在税收政策方面，给予物流企业适当的扶持，将融资费用全部列入财务费用，降低企业融资成本，这样就能提高企业的融资积极性。

参考文献

[1]杨存博.多渠道解决中小企业融资问题探讨[J].财会通讯：综合（中），2012，（9）.

[2]王春艳.中小企业筹融资问题研究[J].经济研究导刊，2013，（21）.

[3]尹钧惠，彭娇.中小企业融资瓶颈分析[J].财会通讯：综合（中），2013，（7）.