我国融资租赁发展现状与对策实证分析

王丽

摘要：融资租赁作为现代金融体系的重要支柱，对于实体经济的发展具有十分重要的影响。对中国融资租赁行业的发展现状以及存在的问题进行了深入探讨。在中国新一轮的经济发展过程中，融资租赁作为现代服务业的新兴领域，其发展水平和结构都发生了显著变化。在深化金融服务改革的背景下，融资租赁行业发展前景广阔、市场空间巨大，也存在诸多障碍，对此也针对性地提出了发展对策。

关键词：融资租赁；市场渗透率；发展前景；对策分析

中图分类号：F2文献标识码：A文章编号：16723198（2014）08001402

1引言

二十世纪六十年代，融资租赁业进入发达国家并逐步国际化，发展中国家于七十年代中期开始发展融资租赁业。至二十世纪九十年代，世界融资租赁业务额年均增长30%。作为当今世界发展最快的金融服务产业之一，融资租赁已成为与银行信贷、证券并驾齐驱的第三大金融工具，目前全球近三分之一的固定资产投资是通过融资租赁完成的。

二十世纪八十年代，我国引入融资租赁。在经历初创、迅猛发展、清理整顿后，我国融资租赁业逐渐走向规范、健康发展的轨道。2012年底，全国注册运营的融资租赁公司由2007年的93家增长到约560家；注册资金总额达人民币1820亿元；租赁合同余额约15500亿元，比2007年240亿元的总量增长63.58倍，年均增速高达10.6倍。尽管规模已有较大扩张，我国融资租赁业的市场渗透率和国际差距仍然巨大。

2007年以来，虽然，全球金融市场始终处于不平静阶段；但是，融资租赁业发展对金融改革和经济发展的正面影响在实体经济运行过程中得以证明。因此，在我国产业结构转型升级、金融服务深化改革的关键时期，研究新形势下融资租赁发展现状、前景及对策是必要的、迫切的。

2我国融资租赁业现状

2.1租赁公司数量

目前，我国纳入监管的融资租赁公司主要分为以下三类：由银监会监管的金融租赁公司、由商务部监管的外资租赁公司和由商务部监管的内资租赁公司。金融租赁公司、外资租赁公司、内资租赁公司的注册资本最低分别为1亿元、1000万美元、1.7亿元。因管制相对宽松，2012年外资租赁扩张较快，一年内新设250家；而金融租赁公司因受监管控制较为严格，数量增长较慢，但业务总量却遥遥领先于其他两种类型的公司。

截止2012年底，我国金融租赁合同余额为15500亿元人民币，同比增加9300亿元，增长幅度为66.7%。其中，金融租赁6600亿元，增长69.2%；内资租赁5400亿元，增长68.8%；外资租赁3500亿元，增长59.1%。

衡量一国融资租赁市场成熟度的重要指标是市场渗透率，世界上成熟融资租赁市场渗透率平均15%-30%。我国融资租赁业虽然总量较大，但渗透率较低。按租赁交易总额占固定资产投资总额比例计算，我国2012年融资租赁渗透率4.14%，和发达国家平均水平相差较大。

2.4资金来源

随着融资租赁规模的发展，资金融通是业内普遍关注的问题。一般而言，股本金是独立租赁公司的重要资金来源，货币市场资金是金融租赁公司的重要筹资渠道，应收融资租赁债权保理是厂商类融资租赁公司的主要筹资渠道。2011年来，融资租赁公司在资本市场取得突破。2011年远东宏信在香港成功IPO后，渤海租赁在国内A股市场借壳上市。2012年，“工银租赁专项资产管理计划”成为国内金融租赁企业首只获批发行的资产证券化产品，工银租赁成为首家发行资产证券化产品的金融租赁公司。民生金融租赁获得发改委批准，得以在香港获得20亿元人民币的国际商业贷款。

3我国融资租赁行业发展中存在的问题

自2004年内资企业融资租赁业务开始试点、2005年商务部发布《外商投资租赁业管理办法》及2007年银监会《金融租赁公司管理办法》以来，我国租赁业又重回快速发展的轨道，这几年取得了巨大的进步，特别是从总量规模来看，我国已成为世界第二大租赁市场。但我国的融资租赁业还存在很多问题。

3.1对融资租赁的认知不平衡

截止2012年，全国在册运营的各类融资租赁公司560家，其中，内资租赁80家，外租租赁460家，金融租赁20家，85%以上都集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等20个城市，而其它200多家地级以上城市，包括温州市，至今一家融资租赁公司都没有。形成上述现象的主要原因在于，我国对融资租赁业总体上认知度不高，一些管理部门仍将融资租赁和典当、拍卖混为一谈，甚至国家部分管理机构认为融资租赁只是银行业的补充。

3.2行业发展不平衡

从整个行业状况看，企业间发展很不平衡。2012年我国融资租赁十强企业注册资金合计为583亿元，占行业注册资金总额的32%；年度业务总量5200亿元人民币，占行业业务总额35%。金融、内资、外资三个板块的发展也很不平衡。

3.3投资环境需要进一步完善

截至目前，我国仍没有一部统一的行业法规。2003年《中国融资租赁法》就列入全国人大立法规划，2004年3月开始正式工作，2005年4月《中国融资租赁法（草案）》广泛征求意见，2007年8月全国人大财经委向全国人大报送的《融资租赁法（草案）》未被列入立法审议日程。2012年，虽然银监会、商务部致力于对金融和外资两个已有的管理办法进行修正，天津、上海、北京等地也制定了地方性法规，但这些法规内容主要以促进发展为主，行业规范为辅，远未构成法规体系。实践证明，融资租赁业的发展亟需有效的司法保障。

3.4风险意识较为薄弱

2006年我国融资租赁再度复兴后，呈现持续快速增长。但国家有关监管部门的监管体制仍不健全，监管态度也不统一。国家统计制度中尚无融资租赁统计，直至2012年才有第一部《融资租赁年鉴》。许多租赁企业没有建立起有效的风险防范机制，有的企业规模较小，但业务推动较快，资本充足率不足1%；有的综合性租赁企业在所开展的业务中，金额大、租期长、风险大的售后回租占比过大。若上述问题不尽早解决，部分租赁企业甚至中国融资租赁行业，仍有可能陷入诸如上世纪九十年代的危机。

3.5行业人才紧缺

近年来，我国融资租赁业在迅速发展的过程中，人才紧缺问题开始显现，目前已成为制约行业发展的一个十分突出问题。现在全国融资租赁人才缺口至少在2500人以上，其中，中高级管理人员约500人。今后三年内，随着我国融资租赁产业的发展，每年需要新增专业人才约1000名。目前，全国各个高校都没有正式设立融资租赁专业，各地组织的一些短期培训也只是权宜之计。加快人才培育，从基础上提高从业人员的综合素质和专业水平，既是行业的当务之急，也是行业健康发展的根本保证。

3.6“营改增”税收政策不明确统一

虽然，“营改增”解决了企业通过融资租赁无法抵扣增值税进项税额的问题；但是，因为流转环节增值税发票中的税款和采购净价在付款单位上没有分离，而买受人和使用人是分离，税款付款人和购货款付款人分离，税款付款人和发票抬头人分离，这就带来税改后的系列问题。随着税制改革范围的扩大，不同地区呈现出不同的政策解释，实际税负的计算、即征即退的时间、租赁物发票的开具等方面也有不同的操作方式，加上有些地区对融资租赁业定位尚不明确，按照当前“有形动产融资租赁”的政策，测算的实际税负有所增加，在一定程度上影响了租赁企业的业务拓展。

4我国融资租赁业发展前景与对策

4.1前景展望

我国融资租赁业起步较晚，发展至今经历了跌宕起伏的30年，自2007年后开始全面复苏，近几年更是呈现爆发式增长。目前，我国融资租赁额已位居世界第二。尽管如此，我国融资租赁业的市场渗透率和国际差距较大。国际融资租赁业的发展历程表明，推动发达国家和新兴工业化国家融资租赁业高速发展的经济动力可以归结为市场经济制度和工业化。就经济发展阶段而言，我国目前仍处于市场经济制度建设、完善和工业化过程之中，这一过程仍将持续10-20年。未来，我们将面临从粗放型经济发展模式向集约型经济发展模式的转变，新兴行业和装备制造业正迅速发展，传统产业正待升级，这势必会加大对高端设备的需求；同时，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设稳步开展，相关的固定资产投资和新增设备投资需求也将持续增长。这些都为我国融资租赁业带来了极大的发展机遇和空间，我国融资租赁业处于朝阳期。未来十年，融资租赁业的快速发展可期，作为金融交易平台不可或缺的一部分，融资租赁在我国发展中起到不可估量的推动作用。

4.2促进对策

过去在我国融资租赁快速发展的五年，暴露了行业存在的各种不足，从税收到法律、从政策到监管等一系列问题相继出现。历史经验表明，完善的租赁法制，专门的投资、折旧、保险、优惠利率、会计制度、租赁登记制度等有利于租赁业商业的发展和风险管理。对融资租赁行业而言，都是必不可少的重要制度安排。我国租赁业要想取得长远发展，从优化其发展环境而言，应从以下几方面入手：

第一，建立健全融资租赁的法律体系。加快融资租赁法的立法工作，同事加强对《合同法》等现有法律规范的解释和完善。

第二，完善融资租赁业的监管体系。在实行分头监管的环境下，监管机构应根据不同企业的性质特点进行监管。在我国融资租赁业发展尚不成熟的现阶段，应该以扶持为主、监管为辅。同时，应关注协会的建设，加强行业的自律。

第三，完善租赁业的各种政策。应该从税收、政府补贴、融资渠道等方面为租赁企业提供政策优惠，可以借鉴发达国家对租赁业的支持政策。

第四，从租赁公司自身的角度来看，租赁公司应完善自身的治理结构和公司内部控制；吸收专业人才，提高人才队伍素质；提高公司的专业能力。

参考文献

[1]路妍.我国融资租赁发展缓慢的成因分析[J].管理世界，2002，（10）：141142.

[2]来明敏，占俊华.我国企业融资租赁现状及其影响因素分析[J].山西财经大学学报，2005，（5），9599.

[3]陶盈舟.新增融资租赁一天一家，多地出台优惠政策[N].华夏时报，20130111.

[4]史燕平.融资租赁及其宏观经济效应[M].北京：对外经济贸易大学出版社，2002.

[5]屈廷凯.现代租赁是一种多功能的运作机制[J].金融时报，20021119.

[6]欧阳卫民.中国金融租赁业的现状和出路[M].北京：中国金融出版社，2003.

[7]杨健，韩立新.全球经济危机下我国船舶融资租赁所面临的风险与对策研究[J].科学与技术管理，2010，（06）.

3.5行业人才紧缺

近年来，我国融资租赁业在迅速发展的过程中，人才紧缺问题开始显现，目前已成为制约行业发展的一个十分突出问题。现在全国融资租赁人才缺口至少在2500人以上，其中，中高级管理人员约500人。今后三年内，随着我国融资租赁产业的发展，每年需要新增专业人才约1000名。目前，全国各个高校都没有正式设立融资租赁专业，各地组织的一些短期培训也只是权宜之计。加快人才培育，从基础上提高从业人员的综合素质和专业水平，既是行业的当务之急，也是行业健康发展的根本保证。

3.6“营改增”税收政策不明确统一

虽然，“营改增”解决了企业通过融资租赁无法抵扣增值税进项税额的问题；但是，因为流转环节增值税发票中的税款和采购净价在付款单位上没有分离，而买受人和使用人是分离，税款付款人和购货款付款人分离，税款付款人和发票抬头人分离，这就带来税改后的系列问题。随着税制改革范围的扩大，不同地区呈现出不同的政策解释，实际税负的计算、即征即退的时间、租赁物发票的开具等方面也有不同的操作方式，加上有些地区对融资租赁业定位尚不明确，按照当前“有形动产融资租赁”的政策，测算的实际税负有所增加，在一定程度上影响了租赁企业的业务拓展。

4我国融资租赁业发展前景与对策

4.1前景展望

我国融资租赁业起步较晚，发展至今经历了跌宕起伏的30年，自2007年后开始全面复苏，近几年更是呈现爆发式增长。目前，我国融资租赁额已位居世界第二。尽管如此，我国融资租赁业的市场渗透率和国际差距较大。国际融资租赁业的发展历程表明，推动发达国家和新兴工业化国家融资租赁业高速发展的经济动力可以归结为市场经济制度和工业化。就经济发展阶段而言，我国目前仍处于市场经济制度建设、完善和工业化过程之中，这一过程仍将持续10-20年。未来，我们将面临从粗放型经济发展模式向集约型经济发展模式的转变，新兴行业和装备制造业正迅速发展，传统产业正待升级，这势必会加大对高端设备的需求；同时，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设稳步开展，相关的固定资产投资和新增设备投资需求也将持续增长。这些都为我国融资租赁业带来了极大的发展机遇和空间，我国融资租赁业处于朝阳期。未来十年，融资租赁业的快速发展可期，作为金融交易平台不可或缺的一部分，融资租赁在我国发展中起到不可估量的推动作用。

4.2促进对策

过去在我国融资租赁快速发展的五年，暴露了行业存在的各种不足，从税收到法律、从政策到监管等一系列问题相继出现。历史经验表明，完善的租赁法制，专门的投资、折旧、保险、优惠利率、会计制度、租赁登记制度等有利于租赁业商业的发展和风险管理。对融资租赁行业而言，都是必不可少的重要制度安排。我国租赁业要想取得长远发展，从优化其发展环境而言，应从以下几方面入手：

第一，建立健全融资租赁的法律体系。加快融资租赁法的立法工作，同事加强对《合同法》等现有法律规范的解释和完善。

第二，完善融资租赁业的监管体系。在实行分头监管的环境下，监管机构应根据不同企业的性质特点进行监管。在我国融资租赁业发展尚不成熟的现阶段，应该以扶持为主、监管为辅。同时，应关注协会的建设，加强行业的自律。

第三，完善租赁业的各种政策。应该从税收、政府补贴、融资渠道等方面为租赁企业提供政策优惠，可以借鉴发达国家对租赁业的支持政策。

第四，从租赁公司自身的角度来看，租赁公司应完善自身的治理结构和公司内部控制；吸收专业人才，提高人才队伍素质；提高公司的专业能力。

参考文献

[1]路妍.我国融资租赁发展缓慢的成因分析[J].管理世界，2002，（10）：141142.

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[7]杨健，韩立新.全球经济危机下我国船舶融资租赁所面临的风险与对策研究[J].科学与技术管理，2010，（06）.

3.5行业人才紧缺

近年来，我国融资租赁业在迅速发展的过程中，人才紧缺问题开始显现，目前已成为制约行业发展的一个十分突出问题。现在全国融资租赁人才缺口至少在2500人以上，其中，中高级管理人员约500人。今后三年内，随着我国融资租赁产业的发展，每年需要新增专业人才约1000名。目前，全国各个高校都没有正式设立融资租赁专业，各地组织的一些短期培训也只是权宜之计。加快人才培育，从基础上提高从业人员的综合素质和专业水平，既是行业的当务之急，也是行业健康发展的根本保证。

3.6“营改增”税收政策不明确统一

虽然，“营改增”解决了企业通过融资租赁无法抵扣增值税进项税额的问题；但是，因为流转环节增值税发票中的税款和采购净价在付款单位上没有分离，而买受人和使用人是分离，税款付款人和购货款付款人分离，税款付款人和发票抬头人分离，这就带来税改后的系列问题。随着税制改革范围的扩大，不同地区呈现出不同的政策解释，实际税负的计算、即征即退的时间、租赁物发票的开具等方面也有不同的操作方式，加上有些地区对融资租赁业定位尚不明确，按照当前“有形动产融资租赁”的政策，测算的实际税负有所增加，在一定程度上影响了租赁企业的业务拓展。

4我国融资租赁业发展前景与对策

4.1前景展望

我国融资租赁业起步较晚，发展至今经历了跌宕起伏的30年，自2007年后开始全面复苏，近几年更是呈现爆发式增长。目前，我国融资租赁额已位居世界第二。尽管如此，我国融资租赁业的市场渗透率和国际差距较大。国际融资租赁业的发展历程表明，推动发达国家和新兴工业化国家融资租赁业高速发展的经济动力可以归结为市场经济制度和工业化。就经济发展阶段而言，我国目前仍处于市场经济制度建设、完善和工业化过程之中，这一过程仍将持续10-20年。未来，我们将面临从粗放型经济发展模式向集约型经济发展模式的转变，新兴行业和装备制造业正迅速发展，传统产业正待升级，这势必会加大对高端设备的需求；同时，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设稳步开展，相关的固定资产投资和新增设备投资需求也将持续增长。这些都为我国融资租赁业带来了极大的发展机遇和空间，我国融资租赁业处于朝阳期。未来十年，融资租赁业的快速发展可期，作为金融交易平台不可或缺的一部分，融资租赁在我国发展中起到不可估量的推动作用。

4.2促进对策

过去在我国融资租赁快速发展的五年，暴露了行业存在的各种不足，从税收到法律、从政策到监管等一系列问题相继出现。历史经验表明，完善的租赁法制，专门的投资、折旧、保险、优惠利率、会计制度、租赁登记制度等有利于租赁业商业的发展和风险管理。对融资租赁行业而言，都是必不可少的重要制度安排。我国租赁业要想取得长远发展，从优化其发展环境而言，应从以下几方面入手：

第一，建立健全融资租赁的法律体系。加快融资租赁法的立法工作，同事加强对《合同法》等现有法律规范的解释和完善。

第二，完善融资租赁业的监管体系。在实行分头监管的环境下，监管机构应根据不同企业的性质特点进行监管。在我国融资租赁业发展尚不成熟的现阶段，应该以扶持为主、监管为辅。同时，应关注协会的建设，加强行业的自律。

第三，完善租赁业的各种政策。应该从税收、政府补贴、融资渠道等方面为租赁企业提供政策优惠，可以借鉴发达国家对租赁业的支持政策。

第四，从租赁公司自身的角度来看，租赁公司应完善自身的治理结构和公司内部控制；吸收专业人才，提高人才队伍素质；提高公司的专业能力。

参考文献

[1]路妍.我国融资租赁发展缓慢的成因分析[J].管理世界，2002，（10）：141142.

[2]来明敏，占俊华.我国企业融资租赁现状及其影响因素分析[J].山西财经大学学报，2005，（5），9599.

[3]陶盈舟.新增融资租赁一天一家，多地出台优惠政策[N].华夏时报，20130111.

[4]史燕平.融资租赁及其宏观经济效应[M].北京：对外经济贸易大学出版社，2002.

[5]屈廷凯.现代租赁是一种多功能的运作机制[J].金融时报，20021119.

[6]欧阳卫民.中国金融租赁业的现状和出路[M].北京：中国金融出版社，2003.

[7]杨健，韩立新.全球经济危机下我国船舶融资租赁所面临的风险与对策研究[J].科学与技术管理，2010，（06）.