大数据时代的金融体系重构与资本市场变革

吕兰兰

【摘要】大数据发挥作用的重要领域就是资本市场以及金融体系。本文立足于金融工程的角度，对金融体系以及资本市场在大数据时代的机遇和挑战进行了分析。整个社会在大数据时代实现了真正的大联网，不仅极大的提升了生产力，同时还导致资本市场出现了较大的变革，现在应该立足于整个社会大联网的角度，认真设计金融监管和服务，将部门本位主义打破，使“大数据时代”的因素能够尽快的融入到资本市场的监管和发展当中。

【关键词】大数据时代；金融体系重构；资本市场变革

大数据时代不仅能够极大的解放人类的生产力，同时还能够有效的提升人类社会的生产效率。中国梦实现的重要载体就是移动互联网络，因此必须要将大金融体系建立起来。我国的金融监管体系在多年以来都处于相互独立的状态，相互割裂的现象在保险、证券以及银行等行业当中存在的十分普遍，很难与大数据时代金融发展的要求相适应，而且无法有效的把握移动互联带来的巨大机遇。本文针对大数据时代的金融体系重构与资本市场变革进行了分析和探讨，供大家参考。

1.“大数据”概述

作为一个术语，“大数据”是不断发展的一种科技领域趋势的反映，有人认为，采用传统数据库软件在一定的时间之内无法针对其内容实施处理、管理以及抓取的数据集合就是所谓的数据集合。大数据的最大的特征就是具有非常大的容量，与此同时其还具备很多的特点，从整体上来说，其主要包括以下几方面的特征：Complexity（复杂）、Value（价值性）、Vitality（灵活）、Velocity（快速）、Volume（海量）、Variety（多样化）。大数据最为主要的意义就是其具有较大的价值性，人类能够对这些数据进行分析和使用，并且通过分析、整合以及交换这些数据，最终能够将新的知识发现，并且将新的价值创造出来。鉴于大数据时代的这些特征，因此其在对人才、工具以及分析技术等方面上要求很高[1]。

2.大数据时代的金融体系重塑

我国的金融体系会在大数据时代受到巨大的影响，并且会有效的重构整个金融体系。

2.1金融市场功能的巨大转变

在大数据时代，金融市场的功能将会出现巨大的改变，其必然会在居民的工作、生活以及各种实体经济当中發挥越来越重要的作用。金融市场各参与方在大数据时代能够实现大联网，各种信息能够实现自由流动，大大降低了其自身的非对称程度，资源的配置也必然要将行业、空间以及时间的限制突破，从而实现效率的进一步提升以及成本的降低，交易市场甚至可以在一些社交网络当中形成。同时信用评价和征信体系会在参与者无处不被记录的条件下变得更具效果，风险管理和决策的模式也会由于大数据所具有的预测能力而从静态向实时转变，并且在风险定价以及金融决策当中将会全面纳入个人的动机以及网络行为。除此之外，金融服务会不断的加深自身的一体化以及综合化程度，大大拓展了金融服务的边界，并且会大量出现贴身服务的模式。

2.2与社会生产力相适应的大金融模式的出现

为了能够与社会生产力的不断发展相适应，大金融模式必然会在我国形成。通过大数据时代的云计算以及移动互联的融合，并且运用大数据分析建立征信体系，能够保证实时信息交流和交易在消费者、生产者以及投融资双方之间的实现，大量的交易平台和场所都会在社交网站当中形成，最终形成大金融模式。在大金融模式下，供求双方可能够通过互联网平台将各类金融功能和服务完成，同时还会形成良性循环的商业模式，比如招商银行、建设银行以及阿里巴巴等能够集财富管理征信、购物消费以及支付结算等网络一体化；与此同时，还会使跨领域以及多样化的现象出现在平台的金融产品种类以及服务范围当中，比如在传统金融领域当中阿里巴巴以及人人贷等互联网企业的渗透，其可以对互联网平台销售进行充分的利用，集中销售保险类、证券等各种金融产品。大金融模式的基础在互联网平台的聚集效应下得以形成，比如现在很多网站都具有规模非常大的客户浏览量[2]。

3.资本市场在大数据时代的变革

资本市场在大数据时代必然会进入深刻的变革过程中，立足于现在的资本市场情况，我们认为资本市场的变革在大时代具有如下特点。

3.1互联网平台成为资本市场功能得以实现的主要载体

在传统模式下，实体机构是资本市场功能实现的主要载体，随着大数据时代的到来，必然会大幅度的减少中间环节和传统的职能机构。

首先，在业务模式以及交易模式的层面，将能够联系供求双方以及实体经济的互联网平台建立起来，保证各个资本市场参与方都能够实现全面的有效的交流和对接，这样就可以使信息不对称的现象大大减少，同时还能够对资本市场的效率起到有效的促进作用。现在互联网和开放平台能够将生产者、消费者、资金以及信息等积聚起来，实现创新业务以及交易产品的目的，并且进一步形成新业态和商业模式的良性循环，最终会逐渐的取代传统的通道业务。

其次，相对于传统的模式而言，互联网平台和大数据基础之上的风险分析、监管以及预测能力必然会更高，这样互联网平台还会面向资本市场进行风险管理和监管。在平台当中会集中市场参与主体的各种信息，并且具有动态在线的特点，由于这些平台和大数据技术的存在，信用评价和社会征信也会实现非常快速的发展，因此互联网平台也就变成监管的实施和风险管理的重要载体，其中最明显的例子就是众安在线以及阿里巴巴[3]。

3.2证券行业格局的重大变化

在大数据时代当中，互联网企业必然不断的加剧与传统金融机构的竞争合作。我们认为，未来在证券行业当中会存在三种业务模式，首先是传统的营业部模式被向微小企业等提供服务的网上模式所取代，可能会出现与韩国Kiwoom的网络证券商相同的模式；其次是服务于中产阶层的综合服务模式，其能够对互联网平台集聚的数据进行深度挖掘，并且将精准化服务提供给各种客户。现在能够对生活、工作以及投资兼顾的中产阶层群体数量越来越大，因此出现了各种各样的为生活休闲、购房购车、子女教育以及养老等理财的综合金融服务需求；最后是能够针对高净值个人客户以及机构客户提供服务的专业化综合模式，多种专业化定制服务需求往往是这些客户的最大需求，比如社会交往、慈善事业、生活及休闲、财产继承和分配、员工福利、资产以及风险管理、多元化投融资以及合理避税等。相对于第二种模式而言，这种模式往往具有更高的附加值以及更强的专业化程度。在大数据时代的背景下，在前两种模式当中互联网企业都具有非常大的优势，而一些跨领域金融机构由于具有非常雄厚的研究力量，因此在第二种模式当中的优势也非常明显。现在由于在进入证券行业中的时候互联网企业受到了一定的限制，一旦这种限制放开，证券行业格局必然会出现重大变化，通过自身强大的平台，一些大型金融集团以及互联网企业必然能够强势进入，这样就很快会出现与阿里控股天弘基金相同的那种非常强的聚集效应，最终会极大的改变传统的受各种体制约束的证券行业[4]。

4.结语

面对即将到来的大数据时代，各行业应该致力于创新自身的机制以及体制，而在金融领域当中的保险、证券以及银行等必须要加大自身的开放力度，不断的转变自身的经营理念，尽快的与互联网精神相适应，从而能够在大金融体系下取得不断的发展。与此同时，资本市场要想与上述变化相适应，就必须要转变自身的经营模式，可以通过与互联网嫁接以及对客户信息进行尽早收集等手段，转身为以客户体验为中心的经营模式，同时还要将数据就是资产的理念树立起来，对数据人才予以重视，从而能够抢占市场的先机。

参考文献

[1]王美红.当前美元危机下国际货币体系重构[J].法制与社会，2012（36）

[2]陈红.全球金融危机的启示：价值的反思与体系的重构[J].海南金融，2010（01）

[3]谌争勇.农村金融体系的重构与金融抑制理论的研究[J].哈尔滨金融高等专科学校学报. 2011（03）

[4]李强.危机后美国政府的金融救助与体系重构[J].上海金融，2011（12）