你在“投资”还是“投机”

李叶

大部分理财，少数投资，极少数投机

对大部分人来说，投资的第一步，是先确定自己是“理财者”还是“投资者”，或者“投机者”。用金融术语来表述，就叫风险偏好。简单来说，“理财者”、“投资者”、“投机者”正是“风险偏好”由小到大的三种类型。判定自己是哪种类型的投资者很简单，不问收益，先问亏损。请自问：我能接受亏损吗？能接受多大程度的亏损？

按照我的一般经验，85%以上的人会表示完全不接受亏损，而10%左右的人能接受亏损一半，只有不到5%的人，准备好了把手上的钱全部赔进去。

完全不能接受亏损，那么你就是一个“理财者”；能接受亏损，你才真正成为“投资者”；而成为“投机者”，需要你有更强大的精神和做好血本无归的准备。需要再三强调的是，理财最重要的原则是——“不要把赔不起的钱拿去投资”。

当然，这三种身份并非严格的区隔。譬如一个投资者也会配置一定比例的“理财”。但是只有确定好自己所在的“区间”，才算是真正地入门了投资。

量体裁衣，看钱选产品

在正规金融市场上，有各种投资产品。比如货币基金1块钱起投，而股票基金就要1000块，银行理财一般是5万块钱起，预期收益最高（可能达到10%）的信托产品，最低投资门槛则达到了100万。

对大部分“屌丝”来说，账户上日常存留的钱可能还不到1万块。在金融机构里，这类钱作用叫做“流动性备付”，对普通人来说，它有一个更形象的名字叫——“救命钱”。

这类救命钱，必须足够安全，而且要用就能用。如果你只有一万块，那么0.35%与4%的投资回报之间的差别是每年400块钱。这正是银行活期存款和余额宝这类的货币基金收益率的差别。

不過，余额宝人性化地显示了每日收益，让人有了虚幻的“我赚钱了”的快感。虽然“赚了”比“没赚”好，但理智还是告诉我们，这永远不可能改善你的生活和经济状况。

处在这个阶段的人，实际上更应该做的，是专注于自己的工作，“投资自己”。这种收获，比研究理财产品更大。

而当你的可用资金到达1-50万区间的水平，正是生活改善的欲望最为强烈，投资需求最为迫切，规划也最为稀缺的白领阶段。

在这个阶段，收益率对你来说比以往更敏感。“既想收益率高，又想完全没风险”——不过规律又告诉我们，这不可能实现。这时的你，已经成为了一个“必须承担一定风险”的“投资者”。投资者与理财者的不同，就在于“从集中到分散”。

如果要给一个有30万闲钱的白领做投资建议，最可能的方案是留5万作为生活费的备用，而剩下的钱，可以考虑做一些低风险的投资。

在中国目前的金融市场上，银行保本理财产品达到的收益率是5-6%，风险大一些的债券基金年收益率能达到7-8%，一些大型P2P网站发行的理财产品达到10%（有亏损风险），而股票市场你可能暴赚数倍，也可能暴跌一半。

通过集中于三四种产品的灵活配置，你已经可以预期获取8%左右的收益，但同时也要承担相应的风险。

在我看来，如果你的可投资资金在50万以上——除5万的备付，45万的低风险投资，剩余的部分已经到了可以尝试“投机”的程度。

中国的股票市场、股权投资市场、合伙做生意、民间借贷都有“投机”性质。实际上，这些高收入高产出的投资，已经不大需要普通理财师的参与，自有私人银行经理、信托理财经理为他们提供咨询服务。

避开骗局而不是避开损失

如文章开头所说，绝大部分人实际上徘徊在“理财者”与小心翼翼的“投资者”范畴。投资的目标是收益率再高一点，而能承受的亏损又实在有限。

这类人群，大多金融知识有限，能够为理财投入的精力也很有限，却是金融机构最为常见的个人客户。处在这个阶段的人群，也最容易被更高的收益率和保本的虚假承诺所吸引，成为金融欺骗的最重要受害者。

对于这类理财者，最有效的防止“受骗”的办法是牢记三条“投资纪律”：一，一定要自己看合同，不要相信银行以外的保本；二，不要想发大财；三，不要相信人的信用，要看产品的发行机构。

此外，购买产品，相信人并不可靠。毕竟拿你的钱去投资，并保证回报的是机构。一定要了解，推荐和销售产品给你的人不仅仅是你的朋友，或许还是一个需要以此赚钱的普通人。

对投资者和投机者来说，最重要的是避开骗局，而不是避开损失，因为一定情况下的损失是不可避免的。

所有的投资策略建议，都不能帮助你避开损失，而只能让你了解你把钱投入的产品，避免让你觉得你的投资很安全的时候，突然产生了意外。

当你对自己的投资做到“了如指掌”，对产品的盈亏做到“宠辱不惊”的时候，你就成为了一个精明的投资者。

投资建议麻辣串串烧

1.如果你是一个真屌丝，请好好学习，好好工作。好好工作比折腾理财产品更有用；

2.跟你说可能实现一夜暴富的人，会通过骗你这样的1000个傻子先实现自己的一夜暴富；

3.如果有一个一年赚100%的机会摆在你面前，请做好会输掉内裤的准备；

4.如果一个理财产品的发行机构名字你都不认识，那一定不要买；

5.主要都是老奶奶们在买的理财产品，如果你不是老奶奶，你买试试看？

6.不要相信路边摊上卖的理财产品，这跟骗钱没什么两样；

7.能随时要回来钱的理财产品，基本都是好产品；

8.好好看合同，学好金融知识，学好就不会被骗，学得再好一些就可以去骗人；

9.亏了别难过，至少你的内裤还在，赚得回来的。

2014，屌如何实现财富增值

基金：货币基金和基金定投是个不错的选择。如果你是一个大手大脚的月光族，那么基金定投每月绑定账户后，固定额度扣款，可以选择三五百，也可以选择三五千；而货币基金则是基金中收益比较稳健的一种，虽然投资回报不高，但大部分比银行利息要好一些。

保险：保险算是一颗定心丸。保险赶早不赶晚，比如保额在40-50万元范围内的返还型重疾险，保费支出控制在年收入的10%以内为宜。在资金量有限，又想“自保”，又想“保钱”的情况下，算是不错的选择。

债券：有数据显示，购买三年、五年期国债的利息收入要比同期银行存款收益分别高将近30%，同样可以提前支取和质押贷款。当然，如果你胆子稍微大那么一点，闲置资金稍微多那么一点，也可以大胆买进一些企业债券，回报也会更高一点。

外汇：最简洁的方式是，投资外国货币，赚取汇率差额。如果对近期汇率市场比较了解，还可以不失时机地进行买和卖，取得可观外汇收入。此外，还可以投资外汇证券市场，比如买卖外汇债券，外汇股票，取得投资收益

实体入股：这在韩国的白领圈非常流行，比如入股咖啡馆、面包店。入股不需要太多钱，完全在可以接受的范畴，大多底线设在1000万韩币（约5万人民币）。当然，他们在入股一个项目时会去考察一番，至少要保证比投资证券效益高。