公司会计收益质量影响因素分析

摘要：本文主要从现金流量和会计收益结构对会计收益质量的影响两个方面对如何评价公司会计收益质量进行了阐述，并分析了影响公司会计收益质量的其他因素。

关键词：会计收益 会计收益质量 现金流量 会计收益结构

会计收益质量应包含两层含义：1.会计收益与真实收益的匹配程度。会计收益与真实收益的对比可反映过去的会计期间账面收益的真实性，体现会计收益信息的反馈价值。2.会计收益与公司未来净现金流量数额、时间、或然性的匹配程度，体现会计收益信息的预测价值。会计收益信息对未来盈利及未来现金流量的预测价值主要取决于会计收益的现金保障水平及会计收益的持续性、稳定性和安全性。

一、现金流量对会计收益质量的影响

会计收益建立在权责发生制和会计分期假设基础之上，是某一会计期间账面收入和账面费用配比的结果，并不直接等同于实际现金净流入与真实财富增加。会计收益与现金流量的匹配程度反映了公司的会计收益质量。由于现金流量的计算不涉及权责发生制，因此公司很难通过会计政策选择对现金流量进行操纵。经营活动现金净流量与会计收益之间的差异可以揭示出公司会计收益质量水平。为了更好地评价会计收益质量，还可以引入效率指标，主要是每股经营活动现金净流量，计算公式如下：每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/发行在外普通股平均数。该指标从现金流量角度反映了每股普通股的产出效率与分配水平，由于不涉及会计政策的主观选择，因而在评价不同公司会计收益质量时具有一定的可比性。為了全面评价公司的会计收益质量，还应当对公司各年的每股经营活动现金净流量进行时间序列比较，了解其变动趋势，考察其可持续性。

自由现金流量是公司在充分考虑了持续经营和必要的投资增长对现金的要求后可自由支配的剩余现金流量，这些现金流量可用来扩大投资或发放股利等。一般认为：自由现金流量=经营活动现金净流量-资本性支出-营运资本增加额。

自由现金流量可以有效地评价会计收益质量，这是因为自由现金流量是考虑了公司维持既有持续经营所需现金流量之后可支配的现金流量，属于公司管理者创造的真正属于股东的价值。公司管理当局可利用会计政策选择等非营业活动操纵会计利润，但这种操纵是不可能持续存在的，因此自由现金流量与会计收益之间的差异程度进一步反映了会计收益质量的高低。

二、会计收益结构对会计收益质量的影响

会计收益质量不仅取决于会计收益的整体数字，而且取决于其结构，会计收益结构也在一定程度上反映了会计收益质量。会计收益结构是指构成会计收益的各组成要素之间的比例关系，不同的利润结构反映了公司不同的获利能力和可持续发展能力，也代表着不同的会计收益质量。那些经常发生的营业收入带来的收益，比一次性收入带来的收益具有更强的可持续性，因而质量较高。一次性收入不会对企业长期盈利能力产生实质性影响。现行会计准则为从会计收益结构方面评价会计收益质量提供了新的分析方法。

1.现行会计准则对会计收益结构的调整。现行会计准则取消了对主营业务与其他业务的划分，将这些业务产生的收入和成本统一在（营业收入）和（营业成本）项目中列示。同时将投资收益纳入公司的营业利润，这是因为随着资本市场的逐步完善，投资活动获取收益或承担亏损已经成为公司正常经营活动不可分割的一部分，甚至构成会计收益的重要组成部分。由于现行会计准则中引入了公允价值计量属性，因此在会计收益构成中新增（公允价值变动损益）项目，便于了解因公允价值变动而产生的损益及其占全部收益的比重。现行会计准则将原来分别记入（管理费用）、（营业外收支净额）以及（投资收益）等项目的资产减值准备加以合并，并在利润表中单独列示为（资产减值损失）项目，同时规定固定资产、无形资产、长期股权投资等在减值准备计提后不得转回。

2.会计收益结构的分析。收益的内在含义是企业利用自身经营资产从事经营活动所产生的直接利润，因此我们可以把收益的核心部分称为核心收益，即：核心收益=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用#管理费用#财务费用。核心收益剔除了资产减值损失，可以在一定程度上消除通过计提秘密准备来进行盈余调节的可能性，限制了管理者盈余操纵的空间。

在会计收益结构中，还应考察包含了与经营资产有关的资产减值损失和公允价值变动损益在内的收益，不妨称之为经营收益。经营收益可以反映经营资产整体的价值变化，能较为恰当地评价经营资产的盈利能力。

为了全面评价会计收益结构对会计收益质量的影响，还应该考察全面投资收益：全面投资收益=投资收益+投资资产减值损失+金融资产的公允价值变动损益。全面投资收益在一定程度上反映了会计估计的内容，并主要取决于市场因素的变化。全面投资收益能够更好地反映全部投资资产在处置和持有过程中的价值变化，将公允价值变动损益与投资收益合并考察，可以反映出投资资产在当期带来的全部收益。

作者简介：王琪（1992—） 女 辽宁铁岭人 渤海大学文理学院管理系 会计学