利率市场化下我国商业银行贷款定价问题研究

许波

[摘要]2012年6～7月，中国人民银行先后调整金融机构存款利率浮动区间的上限和贷款利率浮动区间的下限，这表明我国利率市场化改革步伐进一步加快。我国商业银行以利差收入为主的赢利模式受到巨大冲击，经营转型要求更加迫切。如何积极应对利率市场化，强化存贷款定价管理，尤其是贷款定价管理，增强创利能力，提高净息差（NIM），是我国商业银行亟须解决的问题。本文试从利率市场化对商业银行贷款定价造成的重大影响、目前贷款定价存在的主要问题入手，提出利率市场化环境下贷款定价的几点对策和建议，希望起到抛砖引玉的作用。

[关键词]利率市场化；贷款定价；问题研究；对策

[中图分类号]F832.4 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2014）9-0099-02

随着我国境内本外币利率市场化的不断推进，外币贷款已完全放开，人民币贷款利率过渡到上限放开、实行下限管理的阶段。2012年7月5日，人民银行将金融机构贷款利率下限调整至基准利率的0.7倍，标志着利率市场化的进一步推进。可以预见，利率完全市场化势在必行。在这种趋势下，商业银行如何积极应对、推进贷款定价精细化，提高定价水平，对增强市场竞争力和赢利能力，具有重大的现实意义。因此，本人试从利率市场化对商业银行贷款定价产生的重大影响、当前贷款定价中存在的问题等方面进行分析，提出几点对策和建议，希望能对商业银行提高贷款定价管理水平有所裨益。

1 利率市场化对商业银行贷款定价的影响

利率市场化实质上是市场取代货币当局成为利率定价主体的过程。在利率市场化条件下，金融机构可以根据市场资金供求状况等各种市场因素，通过内部定价机制自主确定银行产品利率水平。贷款定价则是商业银行根据资金成本、管理成本、风险成本、资本成本、赢利目标和资金供求关系等因素，综合确定贷款利率。因此，随着利率市场化的深入推进和市场资金供求关系的不断变化，我国商业银行的贷款定价必然发生重大影响，主要表现在以下两方面。

1.1 存贷利差收益大幅减少

目前，我国商业银行收入仍以利差收入为主。利率市场化后，存贷款利率浮动区间将不再管制，商业银行自由竞争程度大大增强，传统定价模式必将受到巨大冲击。为抢占更多客户，银行间价格竞争会更加白热化，贷款利率自然无法维持目前较高的水平，存款利率则会逐渐抬高，利率管制时期的高利差空间将不复存在，商业银行利差收入必然下降，经营效益也将受到较大影响。

1.2 主经营管理能力得到提升

随着利率市场化进程的持续推进，商业银行在贷款定价上获得更多的自主权，将会逐渐改变先前根据人民银行规定的利率投放贷款的做法。商业银行可根据市场利率走势、市场竞争状况、自身资金充裕情况、贷款人信用状况以及其他风险情况，为各类贷款制定合理、有差别的价格，寻求收益最大化和赢得最广泛客户之间的平衡点，从而增强自主经营能力，提高市场竞争力，实现商业银行从粗放型向集约型精细化经营管理的转变。

2 目前商业银行贷款定价中存在的主要问题

由于利率的长期管制和传统经营理念根深蒂固，我国商业银行贷款定价与利率市场化要求尚有较大差距，仍存在诸多问题，需引起重视。

2.1 贷款定价考核机制不到位

受传统经营理念和定价考核激励机制不完善影响，商业银行经营“重规模、轻效益”现象普遍，偏重通过扩大贷款规模和现有存贷高利差赚取更多利润，对贷款科学定价缺乏深入认识和理解。各级银行，尤其是基层经营行和客户经理，贷款风险定价意识淡薄，定价、议价能力偏低，习惯按照上级行授权底限定价，甚至在激烈的同业竞争下，陷入盲目的低价竞争，为营销客户轻易让利，甚至越权定价，缺乏争取银行利润最大化的积极性，导致贷款定价水平偏低。

2.2 贷款定价协作机制不完善

一方面，定价管理前后台目标不一致。存在营销与定价、审批与管理脱节。另一方面，有章不循时有发生。现代商业银行审贷必审价机制基本建立，但部门间缺乏沟通，制度执行不到位的现象仍在一定程度上存在。如，农业银行2006年起正式实施风险定价管理，建立了审贷必审价制度；但在相当长的时间里，部分行对该制度执行力有待提高，贷款定价并未完全纳入贷款审查范围，甚至在总行层面也未完全做到“审贷必审价”。

2.3 “变相定价”现象普遍存在

贷款变相定价是指贷款的真实价格不是以“利率”单一形式表现出来，而是由综合收益率来体现。“变相定价”最为突出的是普遍存在的“息转费”现象。近年来，商业银行普遍把发展中间业务作为业务转型新的增长点，且在考核体系中权重较大。因此，在内部中间业务收入增长和考核的压力下，经营行往往利用商业银行在不突破人民银行规定的贷款下限的前提下，可自行确定贷款利率具体浮动幅度的政策，在上级行利率转授权范围内，以满足综合收益率来降低客户贷款利率，再以财务顾问费、信息咨询费等中间业务费用形式，收取降低利率浮动幅度部分的利息收入。即使银监会提出了“七不准”的禁止性规定，但各商业银行“变相定价”仍普遍存在，只是更加隐蔽。

2.4 利率浮动缺乏定量分析

目前，各商业银行基本上都建立了成本加成为基础、考虑客户综合贡献和市场竞争因素的贷款定价测算模型。但经营行的客户经理，在实际确定利率浮动幅度时仍大多凭主观判断和老经验，随意性较大，利率浮动幅度往往以5%的倍数进行增减，模型测算结果往往只是作为参考，重定性分析轻定量结果，利率浮动幅度不能真实反映贷款风险程度。

2.5 内部精细化管理系统不完善

由于长期的粗放式管理，我国商业银行引入管理会计、内部评级等精细化管理工具时间不长，在成本核算、风险评估方面仍较为薄弱。一是对客户信用评级、贷款项目的风险分类起步较晚，缺乏数据积累；二是成本核算也未能完全实现成本费用“分客户、分产品、分部门、分机构”的精确分摊；三是内部资金转移价格系统尚不能提供权威性的内部价格；四是经济资本管理计量和管理较简单和粗糙。这些问题导致定价模型的计算结果与现实差距太大，直接影响到定价结果的精确度和可操作性，导致模型的量化定价在实践应用中常流于形式。

2.6 复杂的市场竞争导致定价偏离

在复杂多变的经济金融形势和同业竞争加剧的环境下，商业银行定价大多考虑宏观调控政策、信贷规模和同业竞争等多重因素，无法严格按照定价理论去操作，往往造成定价过低或者风险与收益失衡的后果。如在信贷规模扩张或利率下行时期，商业银行出于安全性考虑，不愿意向抗风险能力较弱的中小企业提供贷款；却以优惠利率甚至一浮到底来争夺大型国有客户，有违收益最大化原则。同时，一些小银行为抢占市场，甚至通过各种变通方法突破人民银行规定的利率下限。这些现象导致商业银行定价机制未能发挥应有的作用，定价持续偏离。

3 贷款定价对策和建议

利率市场化给我国商业银行存贷利差赢利模式下的贷款定价带来了严峻挑战。各商业银行应清醒地认识到目前贷款定价中存在的主要问题，加快转变贷款定价策略，采取有效措施，进一步完善贷款定价管理制度，规范贷款定价行为，提高定价能力和贷款收益，增强市场竞争力，对冲利率市场化带来的不利影响。

3.1 建立有效的贷款定价考核机制

强化考核指标的约束和导向，加大辖内机构贷款定价绩效考核力度，将存贷款利差、贷款收息率、新发放实体贷款加权利率及利率浮动水平同业比较等指标纳入考核范围，并赋予较高权重；弱化由利息收入转化的投行收入和理财收入考核，引导各级行、各部门提高贷款利率定价的主动性和积极性。同时，强化贷款收息率在资源配置中的引导作用，对贷款定价位次低、定价水平变动劣于同业的机构，相应扣减信贷计划，反之调增信贷计划；对贷款收息率变动劣于同业的机构，按照为弥补其少收的利息收入需多投放的贷款额度，增加其经济资本成本。

3.2 健全科学的分级授权和差异化定价机制

利率市场化导致贷款利率逐步放开，直接影响商业银行的利息收入。如果贷款定价权力完全下放，可能会造成道德风险，对银行收入影响更大。因此，商业银行应建立科学、高效的分级授权体制和严格完善的监管制度，对各级行执行差别化管理，授予相应的浮动权限，提高下浮利率贷款审批层次。同时，考虑不同行业、区域、贷款品种及信用等级等风险状况差异，执行差别化贷款定价，保证贷款经营目标的有效实施。

3.3 建立完善精细化管理系统

一是建立和完善定价管理系统。实现定价测算、利率授权、利率审批和后评价等各个环节电子化管理，满足未来利率市场化贷款定价和商业银行严守定价底线的管理要求。二是加快管理会计系统的开发和应用，完善内部评价等风险信息系统建设。三是建立科学的内部资金转移定价（FTP）系统，为贷款定价覆盖全部成本、风险提供可靠的基础信息。四是以客户关系管理系统为基础，建立信息高度集成的管理信息系统和决策支持系统。

3.4 建立合理精确的内部资金转移定价体系

内部资金转移定价（FTP）是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则、全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部定价方式。合理确定内部转移价格是贷款定价的先决条件。商业银行应建立健全全行统一的内部资金转移定价管理体系，实现对机构、部门、产品、客户等多个维度全额、公允的计价核算，确定合理的资金转移价格，为贷款定价提供有力支持，有效引导内部资金的流量和流向。

参考文献：

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[2]蒋建芳.利率市场化条件下商业银行贷款定价机制研究[J].广西金融研究，2007（7）.

[3]陈琰，许非.利率市场化下商业银行贷款定价管理：问题与对策[J].金融实务，2011（4）.