基于“钻石模型”的我国金融服务贸易竞争优势分析＊

王 东，赵天南，姚金华

（兰州商学院 国际经济与贸易学院，甘肃 兰州 730020）

一、文献综述

当前，随着世界经济的发展，服务贸易正逐渐从劳务、旅游等传统的服务贸易向信息、通信、金融等为代表的技术密集型新兴服务贸易过渡，其中，金融服务贸易作为突出的代表，其飞速的发展也带动着经济的增长。

关于金融服务贸易的现有研究，主要有姚战祺（2006）、潘素坤（2009）、李中尧（2011）等人，他们主要从FDI与我国金融服务贸易的关系方面进行了相关研究，表明FDI和金融服务贸易存在互补、促进关系；郑展鹏（2009）、黄满盈（2010）、张岩（2012）等人，从比较优势方面对我国金融服务贸易的国际竞争力进行了分析，表明与其他发达国家相比，我国金融服务贸易具有比较劣势。克鲁格曼（Krugman）、马库森（Markusen）在产业内贸易框架内，发现金融部门FDI与金融服务贸易理论出现相互融合的趋势；小岛清、蒙代尔（Mundell）对FDI和金融服务贸易进行了研究，并得出FDI与金融服务贸易分别具有促进作用和替代作用；莫西仁（Moshirian）运用截面数据分析了一些发达国家通过后天创造的基本要素使本国金融服务贸易具有比较优势；温格（Wengel）分析了141个国家贸易模式，发现规模经济可以很好解释银行业的组织结构。

在国外学者的研究中，多数是分析发达国家的金融服务贸易，而很少涉及到发展中国家的情况。因此，笔者运用迈克尔·波特的“钻石模型”体系，结合我国金融服务贸易实际，对其影响国家竞争力的相关因素进行实证分析。

二、基于“钻石模型”的中国金融服务贸易竞争力影响因素

迈克尔·波特在其国家竞争优势理论中，阐述了四项环境因素，即生产要素，需求条件，相关产业和支持产业的表现，企业的战略、结构和竞争对手。这些单一或系统性的环境因素都关系到企业的诞生与竞争模式，由上述思想关键要素形成的“钻石体系”，关系到一个国家的产业或产业环节能否成功。在国家环境与企业竞争力关系上，还有“机会”和“政府”两个变数。“机会”因素可能调成产业结构，提供一过的企业超越另一国企业的机会；而各层次的政府部门最容易看到的是政策对钻石体系造成的作用。这六个要素相互影响相互作用，形成一个完美的钻石体系，如图1所示。

图1 波特“钻石模型”体系Fig．1 Porter’s Diamond Model

“钻石模型”将生产要素分为初级生产要素和高级生产要素，本文结合“钻石模型”以及金融服务业产业特点，主要分析资本要素、人力资本、技术要素以及现代通信要素对金融服务贸易的影响。需求要素，是指国内需求，因为每一种产业都几乎可以看到母国市场的影响力，内需市场借着它对规模经济的影响力而提高了效率。相关与支持性产业，波特认为，如果竞争力强的产业如果有相互关联，也会有“提携”新产业的效果，强调产业集群。因此，有竞争力的本国产业，通常会带动相关产业的竞争力，可以在合作、分享信息等方面进行互补。企业是微观经济的主体，是产业发展的基石，在国家竞争优势对产业的关系中，第四个关键要素就是企业。金融服务业竞争力的提高，需要通过经融服务机构建立合理的组织结构，进行全面的规划，在国内和国际保持较高竞争力。在波特的“国家竞争优势”理论中，“机会”是一个很重要的角色，作为竞争条件之一，一般与产业所处的国家环境无关，也并非企业内部的能力，甚至不是政府所能影响的。其主要有基础科技的发明创新、战争等。国家竞争优势的最后一个因素是“政府”。波特认为，政府即使不是时下产业国际竞争中最重要的条件，至少也是必要的考虑条件。

三、中国金融服务贸易国际竞争力的实证分析

根据迈克尔·波特的国家竞争优势理论中的“钻石模型”，结合我国金融服务贸易产业，选取一系列变量，建立计量经济学模型，定量分析这些因素对我国金融服务贸易产业竞争力的影响。

（一）“钻石模型”的指标选择及数据处理

1 生产要素 本文在考虑其对一国金融服务贸易竞争力的影响时，主要从金融业的融资、现代通信基础设施、人力资本结构三个方面进行考虑。其中，就融资要素来看，本文用金融业实际利用FDI（X1）、金融机构存款余额（X2）、互联网普及率（X3）以及国有控股的五大商业银行本科以上学历从业人员比例（X4）进行衡量。

2 需求条件 模型主要强调本国市场的需求，因此，本文就企业和居民两个角度，选取了金融机构贷款余额（X5）和城镇居民可支配收入（X6）作为变量，以反映一国购买力，从而决定需求。

3 相关与支持性产业 该要素指标的选择，主要考虑到我国金融服务业主要为货物贸易提供服务，以及与金融服务业相关联的产业比较集中在资本密型产业，因此，分别选取货物贸易出口额（X7）和第二产业增加值（X8）作为衡量指标。

4 企业组织、企业战略和同业竞争 本文将关注点放在金融服务产业内部的组织结构及竞争上，加之考虑到数据的获得性，因此选取五大国有控股商业银行资产在银行业中的资产占比（X9）来反映我国金融业的竞争状况。

5 机会要素 由于该要素的特殊性，其本身很难数量化，故不考虑。

6 政府要素 就一个发展中国家来看，金融是国家经济的核心，政府对金融服务业的影响必然很大，所以，本文选择金融服务贸易开放度（X10）和人民银行发布的存款准备金率（X11）作为衡量指标。

7 国家竞争优势 就一般而言，一国某产业的竞争优势主要体现在其出口能力上，因此，本文选取中国金融服务贸易出口额作（Ex）为我国金融服务贸易产业国家竞争力的体现。

数据来源于《中国统计年鉴》、《中国金融统计年鉴》、《IMF全球经济发展与展望》、银监会年报等，部分数据基于上述数据来源进行相关计算得出。所有数据跨度为2001—2012年。

（二）模型实证分析

1 计算各变量间的相关系数 初步检验变量之间以及各自变量与我国金融服务贸易出口的相关程度，从而发现世界经济增长率和我国法定存款准备金率对我国金融服务贸易出口额影响并不显著，金融服务对外开放度对我国金融服务贸易有一定影响，但与其他要素指标相比，影响并不很大。同时应该看到，各要素指标之间的相关系数大多也都在0．75以上，说明各要素指标之间存在眼中自相关。

2 采用计量经济学软件进行主成分分析，得到累计贡献率及主成分得分 由于前两个主成分包含了全部要素指标所具有的信息，并且累计贡献率达到90%，且无变量丢失，所以选取两个主成分。根据综合主成分得分公式：F＝11．3794F1＋1．2760F2。

3 进行回归分析 分析中国金融服务贸易出口额与综合主成分之间关系，测的两者的相关系数为0．711（显著水平为0．05情况下），说明两者存在显著正相关关系。同时，以中国金融服务贸易出口额为被解释变量，以综合主成分F为解释变量，进行回归分析，得到回归方程：

由此可知，R2为0．967 1，拟合优度比较高，综合主成分通过t检验，回归方程显著，L1和L2显示，模型自相关不存在。

将每个原是变量按照综合主成分F及主成份F1和F2表达式，得到每个具体要素指标与金融服务贸易出口额的回归方程：

4 根据以上实证结果 结合我国金融服务贸易以及各变量所表示的要素指标进行分析。

（1）银行业实际利用FDI、金融机构存款余额、互联网络普及率和五大商业银行本科以上学历从业人员比率4个指标对金融服务贸易出口额都有正相关关系，其每上升1%就会带动金融服务贸易出口额分别增加0．002%、0．004%、0．039%、0．021%。期中互联网络普及率对金融服务贸易出口影响最大，因为：人们对金融服务的需求体现在其服务的便捷性；科学技术的发展能够促进金融业的创新加大及管理的等运行成本降低；随着网络等现代化通讯的发展金融服务趋于国际化。

（2）从企业和居民角度分别选取了金融机构贷款余额和城镇居民可支配收入两个指标，且都与我国金融服务贸易出口呈正相关关系，其每上升1%就会带动金融服务贸易出口额分别增加0．097%和0．067%。虽然我国企业比我国居民对金融服务的需求高出近30%，但从整体来看，国内需求每增长1单位可拉动金融服务贸易1．67单位的增长。

（3）我国货物贸易出口额和第二产业增加值两个指标衡量，呈现正相关关系，其每增加1%会带动金融服务贸易出口额（Ex）分别增加0．162%、0．215%。可见，货物贸易出口和资本密集型产业的发展，对我国金融服务贸易具有较大的拉动作用。

（4）国有五大商业银行在银行业的资产占比进行衡量，呈现负相关关系，其每增加1%会导致我国金融服务业出口减少0．298%，这个效果还是很明显。不过随着我国金融制度改革的不断深入，国有商业银行股份制改革的不断进行，我国银行业的集中度在不断降低，对我国金融服务贸易的负面影响也将会逐渐下降。

（5）我国金融服务贸易开放度和人民银行存款准备金率两项要素与我国金融服务贸易出口额呈正相关关系，其每增长1%会使我国金融服务贸易分别产生0．171%和0．195%的增长。金融服务贸易开放度的加大会促进我国金融服务贸易出口，银行业存款准备金率的提高虽然会降低银行业流动性，但其提高往往是经济向好的标志，因此综合来看，对金融服务贸易出口是具有拉动作用的。

四、结论和建议

本文分析结果表明，除五大国有商业银行与银行业资产占比为负相关关系外，其余变量均呈现正向促进作用，并且相关与支持性产业要素和政府要素所涉及的四个指标变量作用较为明显，说明金融服务产业的发展，有赖于上下游相关产业的协同发展，而政府要素的影响较大，关键在于我国是一个发展中国家，政府对于金融业的管制是多方面的，并且处在经济转型期，政府的作用是不容忽视的。

改进建议：（1）解释变量指标选取的科学性，计量方法和工具的选择，实证结果分析的合理性，都会对我国金融服务贸易的国家竞争力的判断产生一定的影响；（2）统计分析和实证结果与我国金融服务贸易现状可能有部分的偏差，但不同角度的分析也对我国金融服务贸易的发展有一定的积极作用。

［1］ 潘素昆，李慧敏．FDI对中国金融服务贸易的影响及对策分析［J］．贵州财经学院学报，2009（4）：35－40．

［2］ 迈克尔·波特．国家竞争力优势［M］．北京：华夏出版社，2002．

［3］ 郑展鹏．中国金融服务贸易国际竞争力的实证分析［J］．上海金融，2009（4）：14－17．

［4］ 黄满盈，邓晓虹．中国金融服务贸易国际竞争力分析——基于BOP和FATS统计的分析［J］．世界经济研究，2010（5）：7－13．

［5］ KRUGMAN P J．Market Structure and Foreign Trade［M］．Cambridge：MIT press，1985．

［6］ WENGEL J T．International Trade in Banking Services［J］．Journal of International Money and Finance，1995（1）：47－64．