企业财务风险的控制对策分析

董岩/大连诚信食品有限公司

企业财务风险的控制对策分析

董岩/大连诚信食品有限公司

企业是以营利为目的的经济组织，在生产和经营的过程中时刻面临着来自各方面的风险与危机。“风险”在财务管理学上被定义为事物发展的未来结果的不确定性。这种不确定性存在着两种可能的趋势，一种是未来实际结果比事先期望的结果要好，可以看做是风险收益；另一种是未来实际结果比事先期望的结果要差，即为风险损失。风险从财务角度来看就是企业财务风险，是指企业在生产经营过程中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制的不确定性因素的作用，使企业在一定时期内的财务结果与预期发生偏离的可能性。财务风险有广义和狭义之分，广义的财务风险主要有资产风险、资本风险、支付风险、投资风险、财务决策风险、内部控制风险、对外担保风险等；狭义的财务风险是指企业现金支付风险和筹资风险。

随着市场经济的发展，现代企业面临越来越多的外部竞争，财务风险便伴随着企业外部竞争的加剧应运而生，尤其是在我国市场经济发展不健全的情况下，财务风险更是企业所不能避免的。因此，加强财务风险的认识对企业来说就显得尤为重要。

财务风险是企业在各项财务活动中，由于各种难以预料和控制的因素，使企业在一定的时期内所获得的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而使企业蒙受经济损失的可能性。企业的财务活动很多，例如筹资活动、投资活动、经营活动、收益分配，等等。因而，应该从企业的各个方面去关注财务风险，才能对其进行有效的控制。

一、财务风险的主要表现

1.筹资风险。筹资风险是指由于资金供需市场和宏观经济环境变化，企业筹集资金给财务成本带来的不确定性，筹资中包含权益筹资和债务筹资。

2.投资风险。投资风险是指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益，与预期收益偏离的风险。

3.经营风险。经营风险又称营业风险，指企业在生产经营过程中，供产销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动迟滞，产生企业价值的变动。

4.收益分配风险。收益分配风险是企业财务循环的最后一个环节，同样不可忽视。收益分配包括留存收益和分配股息。企业的留存收益是扩大投资规模的来源，是企业发展壮大的血液。

二、财务风险的管理

降低企业财务风险的有效方法是建立分项管理总体控制体系，分项管理是对企业从筹资、投资、经营到分配等环节划分责任，不仅能提高企业收益，更是控制风险的一种手段。每个部门的负责人对自己所负责的部门的财务风险有权利及义务采取控制手段。他们对本部门相对熟悉，也了解自己所管辖部门的优势与劣势，责任人在一定范围内控制好本部门的财务风险，企业总体的财务风险随之下降。同时，企业从总体出发，经过核算相应的财务指标，合理分析过高的财务风险形成原因，找出造成财务风险的根源，以及各部门相互配合，降低财务风险。分项管理是指对应企业财务活动（即筹资活动、投资活动、收益分配活动等）采取分项管理的策略。

1.筹资风险管理。现在管理层推崇负债管理，不仅弥补企业不足，而且可以提高收益，成本比股权资本成本低，并且有抵税作用等有利之处。但凡一种事物的产生或理论的存在都会具有两重性，即均有利弊。若企业一味追求降低成本，导致负债规模过大，将使企业承担过高的利息支出，出现财务危机，因而要保持合理的资本结构，减轻偿债压力，当企业有资金需求时，坚持“先内部融资，后外部融资；先负债融资，后股权融资”的原则。所谓内部融资是企业内部通过计提固定资产折旧、无形资产摊销而形成和生产存留收益而增加的资金来源。

2.投资风险管理。企业投资应将主要资金放在本企业竞争力强的项目上，把暂时闲置的资金进行短期项目的投资。从现代企业战略管理的角度来看，任何一个企业都应积极地培养自己的核心竞争力，使企业的产品和服务达到行业领先水平，这样才有可能有利于企业的发展和提高盈利能力。

3.经营风险管理。建立企业就是为了通过经营获取收益，经营伴随而来的是财务风险，企业应从经营活动的各个方面控制风险。

4.收益分配风险管理。收益分配中，留存是企业筹资中相当重要的一项，为了企业今后的发展应留存下一部分大的资金。另外，企业的股价是企业经营晴雨表，企业为了稳定股价，保全股东利益，应每年发放一定的股利，安抚股东。这两部分分配的比例要看企业的状况和发展前景。、

三、建立财务预警系统

除了以上几种风险的具体防范措施，还应建立财务预警系统，从总体上控制财务风险。

1.短期预警系统需编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业是否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够的现金用于各种支出。建立短期预警系统首先是编制现金流量预算。

2.建立长期财务预算预警系统，构建风险预警指标体系。从根本上讲，企业发生财务风险大部分由于举债导致的，因而除了有短期预警系统，还应建立长期预警系统，综合评价企业获利能力、偿债能力、经济效益等方面来防范风险。

3.加强企业财务风险控制。面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。

四、企业财务风险的防控对策

企业财务风险管理防范方法及措施有很多，但企业财务风险管理常用防范方法及措施归结起来主要有以下方面：

1.风险避免。对一些风险过大的方案应加以回避，例如：不与不守信用的厂商进行业务往来；放弃可能明显导致亏损的投资项目；新产品在试制阶段诸多问题而果断停止试制等。一个企业要远离财务危机，必须具备良好的盈利能力。盈利能力越强，企业的对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。

2.风险控制。一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。企业在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号如产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等，要根据其形成原因及过程，制定相应的风险管理策略，降低危害程度。面对财务风险通常采用回避风险、控制风险、接受风险和分散风险等策略。

3.风险转移。以一定代价，采取某种方式将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来不必要甚至灾难性损失。转移一定的风险后企业所面临的困境也会大大折扣，企业的运行轨道就会畅通，企业的经济效益就会有所好转，企业就会有更多的资本继续发展。

4.风险自留。在足够的财力和能力承受风险损失下，采取风险自担和自保方式，自行解决风险损失。自行解决的好处是企业就会积累更多的经验，这样当企业面临困境时企业就能把风险损失降为最低。

5.风险组合。在诸多风险情况下企业可将各种原因的风险进行有规划的组合，然后再进行各个击破，化解风险。

6.风险规避。对突发性、高风险，其损失巨大而又难以回避的风险，有意识的采取避险措施。

7.风险预防。事先从制度、文化、决策、组织和控制上，培育防御风险的能力，承担风险和集中风险。

在市场经济条件下，企业要想完全解除财务风险是不够现实的，但企业可以加强对财务风险的控制与管理，企业只有在控制、防范、管理等环节上做到本位一致、环环相扣，企业才能在众多群雄中立于不败之地，最终获的盈利，实现企业效益最大化。财务风险防范不仅可以识别企业是否存在财务危机，而且可以综合反映企业的现状，促使企业树立居安思危的风险意识。因此，在各阶段，企业应不断丰富、完善财务风险防范工作，结合企业实际构建财务防范系统，从而达到有效防范和化解企业财务风险提高经济效益的预期目的。