浅谈我国中小企业融资问题及对策

张元励/武昌工学院

浅谈我国中小企业融资问题及对策

张元励/武昌工学院

中小企业在各国各地区经济活动中，有着极其重要的地位，对于经济发展发挥着重要作用，正在保证国民经济持续健康发展和维护社会稳定方面发挥着越来越大的作用。然而中小企业融资难是一个世界性的问题。在国家各部门的大力支持下，银行却仍然对中小企业惜贷，中小企业融资问题依然难以得到实质性的解决。笔者通过分析我国中小企业融资的现状，认为中小企业融资难既有外部原因也有企业自身的原因，提出了改善中小企业融资问题的对策。

中小企业；融资渠道；解决对策

改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在各个方面起着举足轻重的作用，目前我国正处于体制和经济结构转型时期，中小企业融资表现出许多特殊性，由于企业融资发展历程不同，资金融入主体、融资市场、融资环境等都与市场经济国家有着很大的差别，这使中国的中小企业在发展中存在着一定的困难，尽管我国政府从政策上不断向中小企业倾斜，但中小企业融资问题依然没有解决。

一、我国中小企业融资的现状

我国中小企业经营环境欠佳，经营规模小，效益相对低，资信普遍不高，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，使中小企业的经营风险增大，同时，企业产权制度不合理，经营理念和管理方法落后，部分中小企业财务管理水平有待进一步规范。中小企业相对技术创新能力较差，扩大经营规模方面存在相应问题。另外，由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度。这些问题使中小企业偿债能力减弱，信用度不高，造成融资难的状况。

二、中小企业融资存在的问题

融资难一直困扰着中小企业的发展，即包括企业自身存在的客观因素，也包括金融机构、政府等外部环境因素。中小企业经营环境欠佳，经营规模小，效益相对低，资信普遍不高，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，同时，企业产权制度不合理，经营理念和管理方法落后，部分中小企业财务管理水平有待进一步规范。中小企业相对技术创新能力较差，扩大经营规模方面存在相应问题。另外，由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度。中小企业融资主要存在三个方面。

（一）中小企业融资渠道受阻

我国现实的经济金融环境决定了政府无法直接向中小企业提供过多资金。尽管可以通过银行进行融资，但银行等正规金融机构条件比较苛刻、办理手续的缓慢复杂，是中小型企业融资“难”过的一道坎。面对银行贷款迟迟批不下来，企业很可能会转向高额费用的民间贷款，或者典当融资。

（二）大中型企业融资优先给中小型企业融资带来的压力

大中型企业为集团式，旗下的分子公司地域分布广，经营领域众多的大中型企业在现金收入与支出的时间结构上存在很大的互补性。所以其财务融资通过内部便能满足企业发展的部分资金需求。同时内部融资易于控制、风险低、融资成本相应也低，对于内部融资无法满足时，有财务公司统一对外融资对独立的融资机构也有利。大中型企业还可以实现产融结合，为产品销售提供金融服务，这是大中型企业自身具有的得天独厚的融资竞争优势，这种融资方式不仅减少了企业集团的负债融资额度，控制了整体负债规模，减少企业的融资风险。此外，在金融部门进行外部融资时，大中型企业会给中小企业强大的压力，银行对大中型企业的融资的考核条件会比对中小型企业放宽很多，那么在融资额度一定的情况下，大中型企业轻松的融资环境将给中小型企业融资带来巨大的压力。

（三）我国中小企业自身融资发展的局限性

我国中小企业信用度不高是贷款难、担保难的最大障碍。一是缺乏管理方面的信用。大多数中小企业没有按现代企业制度要求建立完善的法人治理结构。二是缺乏财务方面的信用，有一些中小企业，数据不真、资料不全、账目混乱。三是缺乏抵押方面的信用，中小企业规模小，可供抵押的物品不足；外部担保不足，目前我国贷款担保户仅占中小企业总数的13%左右，可用担保资金总额仅242亿元，只能提供500至800亿元的担保支持，应赔金额实际仅占在保金额的0.3%。四是缺乏效益方面的信用。由于不少企业粗放经营，在经济效益方面逐年滑坡，在激烈的市场竞争中淘汰率高于大企业。有些中小企业违规操作，大量逃废银行债务。部分企业借改制之机以各种名义逃废金融债务，致使大量金融债权悬空，这增大了银行信贷资金的风险。面对这些情况，国有商业银行出于防范风险的目的，自然不愿贸然贷款给中小企业。

三、改善我国中小企业融资的建议

解决中小企业融资难的问题既需要社会、政府、金融机构及中小企业各自发挥自己的作用，又要共同努力。完善的适合我国国情的间接融资体系。

（一）完善中小企业信用管理制度

1.加强中小企业信用建设和企业信用管理工作。

（1）应努力塑造企业诚信品牌形象。企业的生存和发展必须建立在诚信的基础之上。

（2）应尽快建立企业信用制度。企业

信用制度是企业信用行为和信用活动的基本规范或一般规定。其主要内包括：企业信用行为和信用活动的规范界定，企业信用风险防范，监督管理和责任追究的相关政策措施等。

（3）应尽快建立中小企业信用。查询系统与企业有关的各部门应通力合作，组建企业信用信息征集系统和企业信用信息数据库，提供企业信用数据统一检索平台，逐步实现企业信用查询交流和共享的社会化。把这些信息与资金融通市场结合起来，企业的信用状况将成为获得资金支持的重要参考指标，以使诚信企业得到融通资金。

2.建立健全中小企业担保体系。担保不足是中小企业贷款难的重要原因。为了增强商业银行对其贷款的积极性，保证银行信贷资金安全，必须建立中小企业信用担保体系，通过制度化、专业化和规范化的信用服务机制，促进商业性金融的开展。一是中央财政和地方财政应进一步加大支持的力度，加快担保公司的数量发展和资本规模扩张。改变财政资金介入方式，促进民营担保机构的发展。财政资金可以通过为民营担保企业提供“代偿补贴”的方式介入担保业，这种做法可以给财政资金带来“四两拨千斤”的功能。如上海于2002年2月出台了一项政策，对民营担保公司的坏帐，每年给予担保总额3%至5%的补贴。二是在直接担保机构之上成立再担保机构，对众多直接担保机构进行风险整合，也是建立担保体系的主要内容。三是建立中小企业的互保体系。可以考虑按行业或地区组织中小企业互助担保，对中小企业起到信用倍增的作用，实际操作中可由若干中小企业以会员方式建立一个类似“中小企业互保协会”的组织，由会员企业认缴互保基金建立协会的互保基金，当符合条件的会员企业需要贷款时，由协会负责担保、如2003年大连市工商联成立了中小企业互保协会，建立了互保基金，对会员企业融资提供担保。

（二）中小企业自身对融资渠道的拓宽，提高在整个融资市场的能力

1.发展地方性的商业银行。它与地方经济联系比较紧密，与企业开展信息交流比较方便，建立起信任关系成本比较小，因此，中小金融机构市场定位应是开拓中小企业客户群，避免与国有商业银行相互争、争抢业务。既有利于解决中小企业融资难的问题，又有利于中小金融机构自身的发展。

2.发展合作金融组织。合作金融组织利用合作者之间的信息比较充分的优势，在中小企业的发展中发挥着十分重要的作用。我国虽早有农村信用社、城市信用社，但实际上并未按合作制原则组织和经营。

3.发展金融公司等非银行中小金融机构。金融公司可以从较大规模的商业银行批发贷款，利用自己与当地经济关系比较紧密，对中小企业比较了解的优势，做出贷款决策，解决大银行受信息成本和交易费用约束难以为中小企业服务的问题。

4.政策性融资安排。中小企业的融资特点与银行等金融机构的商业化经营之间始终存在着矛盾，政策性融资安排应着眼化解这个矛盾，成立中小企业银行等专门的政府金融机构，参与、组织建立中小企业基金，或直接通过政策性银行给符合一定条件的中小企业贷款，这也是发达市场经济国家的普遍做法。例如，日本成立了五家政府金融机构向不同类型的中小企业提供优惠贷款。

（三）建立符合我过国情的融资第二板块市场

在现阶段，我国中小企业融资主要是通过银行等金融机构来实现的，渠道单一。企业过度依赖银行贷款，不仅会产生资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，在保证中小企业现有融资渠道的情况下，还应进一步发挥资本市场的功能，为中小企业开辟直接融资的渠道。但在我国已有的证券市场体制下，直接融资对中小企业来说十分困难。因为我国证券市场实行政府审批制和严格的额度管理，发行上市额度成为一种“稀缺资源”。上市企业的选择政策倾向于国有大中型企业。在这种政策环境下，中小企业很难进入主板市场，进行急需的资金融通。据统计，现在已上市的800多家公司，绝大多数脱胎于原有的国有大型企业，中小企业较少。从上市公司的产业结构看，高技术企业的数量太少，仅有70多家，只占全部上市公司的8.5%。为了解决这一问题，应当设立主权证券市场之外的第二板块市场。第二板块市场的最大特点就是降低企业进入门槛，为有潜力的中小企业提供直接融资的机会。目前，建立符合我国国情的第二板块市场的条件已基本具备。首先，这是我国国民经济发展的客观要求。随着我国经济增长方式的转变，中小企业科技企业的作用日益增强，为保证这类关系未来我国经济增长潜力的企业发展，必须尽快建立符合其融资特点的第二板块市场。其次，我国证券市场已日渐成熟，国家的金融监管能力大大加强。最后，经过几年的调查和了解，我国已基本掌握了有关第二板块市场的运行规律，必要的物质条件上的准备也已基本就绪。在现阶段，我国中小企业融资主要是通过银行等金融机构来实现的，渠道单一。企业过度依赖银行贷款，不仅会产生资金紧张的后果，而且也不符合市场经济发展的要求。因此，在保证中小企业现有融资渠道的情况下，还应进一步发挥资本市场的功能，为中小企业开辟直接融资的渠道。总之，我国中小企业融资虽然在整体环境中还存在着诸多问题和矛盾，但只要通过科学的改善和国家政府部门的扶持和帮助，我国中小企业的融资是可以得到较好的改善的，中小企业便会以其自身经济发展的灵活性给整个经济市场带来更好的前景。

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