基于电商金融的小微企业融资困境破解

2014-04-16张清华无锡商业职业技术学院会计金融学院讲师

经济技术协作信息 2014年30期

关键词：小微贷款融资

张清华/无锡商业职业技术学院会计金融学院讲师

基于电商金融的小微企业融资困境破解

张清华/无锡商业职业技术学院会计金融学院讲师

本文阐述小微企业的融资障碍，分析电商金融对小微企业融资的独有优势，提出应从加强国家立法，完善相关配套措施等方面破解小微企业融资困境。

电商金融；小微企业；融资

一、概述

去年底，小微企业5604.16万户，占企业总数94.15%。成本上涨、订单萎缩，小微企业“融资难”已成为影响其成长的最大瓶颈，而电商金融“轻快灵”的特点激活了小微企业融资需求。今年双十一，蚂蚁微贷向阿里电商贷款超300亿元，是去年贷款的2倍。电商金融是指电商与金融相结合，与传统金融的区别在于金融参与者以电商平台为依托，透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷。

二、小微企业的融资障碍

（一）小微企业的经营风险大

小微企业规模小，实力弱，市场的变动往往会导致经营的不稳定，经营效益下降甚至破产，风险加大。大多小微企业是家族式管理，内部治理结构不规范，缺乏长远规划，只顾及眼前利益，往往不能维持企业长久的发展，致使企业的生命周期较短，风险性较高。商业银行严格的贷款终身问责制要求信贷人员按期收回贷款本息，不得存在逾期、呆滞、呆账，否则就会对相关的信贷人员进行惩罚。信贷人员对于小微企业贷款的态度：宁愿不发放贷款，也不会承担较高的风险。约束机制和激励机制的不对称，极大地挫伤了信贷人员对小微企业进行放贷的积极性。依靠电商平台，可以实时的获取小微企业的信息，进行动态的检测，对可能发生的不利情况采取措施，及时进行风险防控。

（二）小微企业融资信息缺乏

小微企业财务制度的不健全，我国的信用体系还不完善，许多小微企业的信息不清楚，因而不能对小微企业进行合理的信用评定，也就不能对小微企业信贷定价。银行与小微企业之间的信息不对称导致对小微企业服务单位成本高、收益低，使银行减少或避免对小微企业的投入。小微企业数量众多，业务繁多，加之小微企业信息不透明，信息很难收集，若银行发展小微信贷业务，一方面需要增加营业网点数量，而这就需要配置更多的人员和设备，无疑增加了银行的运营成本；另一方面无论银行贷款数额的大小，银行贷款相关的信息成本和其他成本相差并不是太多，大企业贷款数额大，其单位成本也较小，而小微企业数量众多，贷款数额小，单位成本明显较高。加之小微企业本身平时财务信息披露稀缺，融资风险无从判断，贷款违约概率较大，使得银行对其采取回避态度。

（三）小微企业资源禀赋不够

缘于资源禀赋更能够带给资金出借机构更强的“安全感”，在向小微企业发放贷款时，传统的“抵押物”贷款模式仍为商业银行等正规金融机构所采用。然而小微企业资源察赋表现在固定资产，尤其是土地方面具有“先天”的弱势和不足，这种传统贷款模式的存在影响了小微企业融资权利，降低了小微企业融资获得的可能性。由于小微企业经营年限短，规模小，自身的积累较少，很难提供充足有效的资产用于抵押，据统计有近60%的小微企业因没有担保，超过20%的企业因没有抵押品，无法从银行获得贷款。银行在对小微企业贷款进行审核时，比较倾向于对能够提供合格抵押物的小微企业进行放贷，对无法提供合格抵押物的小微贷采取消极的态度。况且，小微企业本身的特殊性，也很难找到合适的担保人。

三、电商金融的独有优势

（一）缓解双方信息不对称

电商金融能够基于企业交易的信息情况，依靠强大的数据收集、数据分析和行为追踪能力，电商金融借助大数据处理技术能够调查、监督客户的还款意愿和还款能力，实时监测借款方的异常状况，并自动报警，从而缓解市场信息不对称以及由此引发的逆向选择和道德风险问题，增强借贷的风险可控性，并为用户提供多样化的融资服务。与传统银行借贷重点关注资产抵押品、财务报表等财务信息不同，电商金融关注重点放在各种各样的非财务信息。财务信息主要以数字量化形式存在，在传递过程中不易失真，非财务信息则难以量化、检验及传递。银行信贷模式很难收集到足够的非财务信息，传统的技术处理手段也很难从纷繁复杂的大量非财务信息中获取有效的信息。电商金融可借助大数据挖掘和信息流优势，准确、快速地对小微企业借款的风险进行判断和定价。同时电商金融可以追踪小微企业贷款的去向以及企业主消费习惯的变化，客观、真实地判断借贷资金的安全性，进而提醒借款人遵守规则、按期还款。

（二）切合小微企业融资要求

我国小微企业大多是劳动密集型企业，平均利润水平不高，自身资本积累不能满足投资发展的需要，因而外源融资对小微企业的发展具有重要念义。相比大型企业的成熟完善，小微企业在财务上表现为信息不够透明且真实性差、企业与投资者间信息不对称问题突出，在资本配置上对流动性要求较高，拥有的固定资产较少。小微企业融资需求呈现出了贷款期限短、贷款金额低、贷款频率高、临时性的贷款需求、缺乏抵质押物五个鲜明特点。一般来说，传统融资模式资金门槛过高、融资期限过长、程序复杂、控制严格，很难符合上述小微企业融资需求的特点。对于小微企业而言，解决融资问题的关键就在于找到有效的融资方式来最大限度的契合其融资需求的上述特点，以最小的成本满足发展所需的资金需求，电商金融特别切合小微企业融资要求。

（三）降低小微企业融资成本

电商金融与传统金融相比有着边际成本低、服务对象广泛等特点。电商金融以强大的计算机网络技术为基础，在运行初期只需建立自己的系统和模型，收集和处理相关数据，与传统金融需要建立实体营业网点相比节省了一笔巨大的初始固定投资。在其后运营过程中，电商金融主要依靠云计算对数据进行计算整理分析，运营成本相对比较低廉，一般客户数量增加或翻倍边际成本几乎为零。技术的进步使得信贷流程的电子化成为可能，缩短审批流程、减少审批时间，实现系统自动化的处理，大大降低了成本，提升了融资效率。从服务对象来看，电商金融更主要倾向服务于贷款具有周期短、数量大、单笔金额小的中小型企业，其依靠低边际成本优势服务于被传统金融业遗弃的总量可观的小微群体，在作业与交易时避免了人力物力等多余成本，使得单笔成交成本较低，从而更好地服务于资金力量比较薄弱的小微客户。