房价波动与银行信贷的关系初探

蒋浩

摘要：近年来，随着社会经济的快速发展和城市化建设进程的不断加快，房价与现代银行信贷间长期存在着内在的因果关系，虽然短时间内房价波动对银行信贷产生的影响不明显，但从长远的视角来看，其影响关系不可小觑。近年来，随着国内房地产行业的快速发展，在很大程度上加大了银行尤其是商业银行的金融风险，急需采取有效的措施来规避该种风险，以确保房地产行业的可持续发展和现代银行资产运行的安全可靠性。

关键词：房价波动 银行信贷 关系 分析

实践中可以看到，房地产行业自身表现出一定的保值增值能力，同时投资回报率也比较高，因此成为当前国民经济发展领域的重要投资点。然而，房地产行业又表现出投资额巨大、投资周期长以及价格变动大和不能灵活变现等特点，因此投资风险也比较大。银行房地产投资贷款实践中，需对风险进行排除、转移，以有效保证房产投资的安全可靠性。从当前国内房地产行业现状来看，片面追求经济利润的现象非常的普遍，尤其是盲目投资现象屡见不鲜，以致于房价在国内多数城市居高不下。从当前国内房地产业投资现状来看，因其资金来源较为单一，过分的依赖信贷，理论上来讲房价波动与银行贷款之间必然存在相互影响、密切关系。银行信贷规模的不断扩大会对商品房价格产生较大的影响：同时，房价波动也会在一定程度上对银行信贷规模产生较大的影响。

一、银行信贷规模对房价产生的影响

据调查显示，无论房地产开发商，还是购房者，供需双方均依赖银行信贷支持。基于此，银行信贷规模之所以会对房地产、房价产生不同程度的影响，主要表现为开发商一方的供给、以及购房者自身的需求等方面。实践中可以看到，房地产开发商不断增加贷款，虽然可能会在一定程度上促进房地产行业以及房地产市场供给需求的增加，进而导致房价下降，但消费者的住房按揭会对需求产生刺激作用，从而使居民的需求尤其是刚性需求促使消费者具有支付能力，而这将大大促进房价的节节攀升。然而，从实际供求弹性对照而言，房地产供求弹性本身缺乏有效的对称性，比如供给弹性相对较大，而需求弹性相对较小，而且银行信贷对商品房供给之影响会超过对需求之影响。在该种情况下，房地产开发商往往会对银行信贷变化产生更为激烈的反应。

二、房价对银行信贷产生的影响

对于房价而言，其对银行信贷所产生的影响，主要表现在银行信贷规模变化等方面，具体而言，主要体现在对银行信贷的供给、需求方面。基于对房价波动对房地产开发商、居民对当前银行信贷需求影响的分析，首先，房价不断上涨过程中，房地产开发商会大幅度的增加对房地产行业的投资开发资金数量，这种由未来的盈利预期所导致的投资需求，可能会在很大程度上扩大对当前国内银行信贷的客观需求。其次，商品房价格不断上涨过程中，对于有房者、经按揭购房者的财富总量随其房产增值而增加。在该种情况下，消费支出费用就会增加，当居民消费采用信贷方式时.会增加消费信贷需求量，同时其房产增值也会影响到居民自身的信贷获取能力，对借款计划、信贷要求等，都产生了一定的影响；对于没有房子的人而言，房价上涨必然会使其暂缓购房数量，进而导致“减少住房信贷，另一方面也为了要购房会减少消费，减少消费信贷。总的来讲，商品房价格对居民银行信贷需求的影咆是不确定的，取决于对差异性居民影响之作用。基于房价波动对银行信贷供给影响的视角分析，对于银行而言，无论其为商品房开发商提供贷款，亦或是为购房者提供贷款，均以房地产资产自身的价值作为抵押。在该种情况下，房价上涨时，必然会提升抵押贷款本身的价值，进而导致房地产信贷风险减小，此时银行可能会放宽信贷条件和标准，信贷扩张现象非常的明显；如果在短期内，房地产供给保持一种较为稳定的态势，而居民对商品房的刚性需求量不断增加，必然会造成房价一路飙升。在此过程中需要注意的是商品房价上涨，在很大程度上会导致新一轮信贷扩张现象的发生；随着房价的不断下跌，银行会主动的减少房贷的发放量，特别是当房价下跌并导致不良贷款数量增加时，银行资本金就会发生紧缩，全面信贷紧缩爆发。

三、结束语

基于以上对银行信贷、房价之间的影响和关系分析，虽然二者之间存在着一定的内在联系和影响，但是并非存在着主导性的影响机制。对于国内是银行信贷规模影响商品房价格，还是房价格影响银行信贷规模问题，需要深入的研究。实践证明，银行信贷在对房地产行业发展支持方面，发挥着非常重要的作用，从二者之间的关系来看，银行信贷在很大程度上有效地决定着房地产市场自身的供给、需求。基于此，从银行信贷视角考虑，遏制当前房价的过快上涨，将商品房价格有效的维持在一个合理的水准，成为当前商品房市场有效调控的途径和策略。主要表现在以下两个方面：首先，应当全面提升内源融资比重，最大限度的减少对房地产开发商的信贷比重，对商品房市场投机需求进行有效的抑制；其次，应当立足实际，不断增大对中、小房地产企业的信贷扶持力度，进而有效改善现代商品房市场供给格局，促进房地产市场的良性竞争，最大限度的遏制房价过快上涨，从而实现房价的合理化控制。

参考文献：

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