于家堡金融区绿色融资模式探索

■李 翼

“绿色融资”的概念及内涵

“绿色融资”又称 “绿色金融”，其概念在国内学术界并没有统一的界定，比较有代表性的观点有4种。一是《美国传统词典》 （第四版，2000年）的解释，将绿色金融称之为 “环境金融 （Environmental Finance）”或 “可持续融资 （Sustainable Financing）”。其基本内涵为，如何使用多样化的金融工具来保护生态环境，保护生物多样性。二是指金融业在贷款政策、贷款对象、贷款条件、贷款种类和方式上，将绿色产业作为重点扶持项目，从信贷投放、投量、期限及利率等方面给予第一优先和倾斜的政策 （和秀星，1998）。三是指金融部门把环境保护作为基本国策，通过金融业务的运作来体现 “可持续发展”战略，从而促进环境资源保护和经济协调发展，并以此来实现金融可持续发展的一种金融营运战略 （高建良，1998）。四是将绿色金融作为环境经济政策中金融和资本市场手段，如绿色信贷、绿色保险 （潘岳，2007）。这几种观点，各有侧重，都从不同视角反映了绿色金融的一些本质。但从我国绿色金融的发展实践看，倾向于第四种观点。绿色金融的基本内涵就是，遵循市场经济规律的要求，以建设生态文明为导向，以信贷、保险、证券、产业基金以及其他金融衍生工具为手段，以促进节能减排和经济资源环境协调发展为目的宏观调控政策。

于家堡全力打造绿色低碳金融区，符合绿色融资的政策支持方向

作为天津滨海新区中心商务区的重要组成部分，于家堡金融区以 “低碳于家堡，智慧金融区”为目标，从规划设计到建设开发的全过程无不体现着可持续发展的理念，积极打造绿色低碳金融区。

作为APEC低碳示范城镇，在设计规划阶段，于家堡金融区就严格按照国家标准，并参考其他绿色建筑指标，每平方米建筑面积年减少二氧化碳排放量约10kg，未来区域内绿色建筑比例将达到100%，其中起步区二星级建筑比例达到70%。

在建设开发过程中，于家堡金融区大力推进绿色供应链管理。所谓绿色供应链管理，是指通过提供超前、环保、低碳的行业标准并搭建市场平台，帮助上下游企业按照绿色标准实现对接。于家堡在积极探索绿色供应链管理的模式，带动建筑行业上下游企业的绿色升级，鼓励供应链上的相关企业遵守环境保护标准，打造绿色商品市场体系。在前期楼宇建设全部满足国内绿色建筑标准的基础上，后期针对安装、装修工程采用公开招标的形式，有计划地开展绿色建材专项采购工作。招标范围涵盖起步区5栋超高层办公楼宇和地下商业街，采购清单包括瓷砖、洁具、灯具、地毯、石膏板、遮阳帘等大宗建筑材料，确保于家堡金融区建成后，实现绿色建筑全覆盖的目标。

与国际和国内的其他许多金融区不同，于家堡金融区从最初的规划设计，到后来的开发建设全过程中始终秉承可持续发展的理念，积极推进绿色低碳金融区的建设，并已取得丰硕的成果。于家堡金融区被亚太经合组织确定为首个低碳示范城镇，并在国家能源局指导下开展了低碳指标体系和低碳城镇发展模式研究，制定了低碳城镇指标体系，这些都为于家堡争取绿色融资奠定了良好的基础。秉承可持续发展的理念，于家堡金融区符合绿色融资的政策支持方向。

于家堡金融区绿色融资模式探索

作为我国首个APEC低碳示范城镇和全球范围内建设绿色低碳金融区的典范，于家堡金融区应从以下几方面大力推进绿色融资：

（一）积极争取银行绿色信贷支持

2012年2月银监会下发 《中国银监会关于印发绿色信贷指引的通知》（以下简称 《通知》） （银监发 【2012】4号）， 《通知》指出， “银行业金融机构应当从战略高度推进绿色信贷，加大对绿色经济、低碳经济、循环经济的支持，防范环境和社会风险，提升自身的环境和社会表现，并以此优化信贷结构，提高服务水平，促进发展方式转变。”根据 《通知》的相关精神，各大银行金融机构都纷纷采取行动，对符合绿色信贷政策的企业提供信贷支持。中国工商银行先后出台了《关于推进绿色信贷建设的意见》、《关于加强绿色信贷建设工作的意见》、《关于进一步做好信贷支持节能减排工作的意见》和 《绿色信贷建设实施纲要》，明确了工商银行绿色信贷的内涵、工作目标与原则以及实施要点，从信贷文化、分类管理、政策体系、流程管理、产品与服务创新、考核机制以及能力建设等方面，提出了今后全行绿色信贷体系建设的方向与工作要求，实现了绿色信贷管理对整个信贷流程的全覆盖。兴业银行作为我国首家 “赤道银行”，多年来始终坚持“赤道原则”，该原则倡导金融机构对于项目融资中的环境和社会问题尽到审慎性核查义务，确立了项目融资的环境与社会最低行业标准并将其应用于国际融资实践中，成为各国银行可持续金融运作的行动指南。于家堡金融区作为我国首个APEC低碳示范城镇和世界范围内建设绿色低碳金融区的典范，应充分发挥自身的优势，积极争取银行金融机构绿色信贷支持，从信贷额度、贷款期限、贷款利率等方面争取得到最优惠的条件，为绿色金融区的开发建设提供资金支持。

（二）充分利用外国政府贷款

外国政府贷款是指一国政府向另一国政府提供的，具有一定赠与性质的优惠贷款。它具有政府间开发援助或部分赠与的性质。外国政府贷款一般无息或利率较低，还款期较长，并有较长的宽限期，如科威特政府贷款年利率1%～5.5%，偿还期18-20年，含宽限期3-5年；比利时政府贷款为无息贷款，偿还期30年，含宽限期10年。外国政府贷款一般具有投降限制，主要用于政府主导型项目建设，主要集中在基础设施、社会发展和环境保护等领域。于家堡可在区域内选择一些符合上述外国政府贷款政策和投向的优质项目，积极争取利用优惠的外国政府贷款。

（三）发行企业债券

作为企业债券发行的主管部门，国家发改委对于符合国家产业政策的绿色环保产业一直大力支持。2013年1月，国务院以国办发 [2013]1号文件转发了国家发展改革委、住房城乡建设部 《绿色建筑行动方案》，提出了开展绿色建筑行动的指导思想、主要目标、基本原则、重点任务和保障措施等。于家堡金融区起步区目前在建及今后建成的金融写字楼均全部满足绿色建筑的设计规范，符合国家发改委的政策支持方向。与此同时，发行企业债券属于直接融资的一种，由于没有银行等中间环节，使得资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和提高使用效益，因此融资成本较低，融资期限较长，可以很好的满足于家堡金融区建设的资金需求。

（四）引入保险资金债权投资计划

保险债权投资计划是指保险资产管理公司根据有关规定，发起并经保监会批准设立的一种投资产品，通过向保险公司募集资金，用于投资基础设施项目。当前保险资产管理公司关注的主要是交通、能源、通讯、市政、环境保护等符合国家产业政策的项目。保险资金债权投资计划规模较大，一般为20-30亿，最高可到50亿；期限较长，一般为5-7年，最高可到10年；利率与其他融资渠道相比也具有一定的优势。于家堡金融区基础设施建设项目符合保险资金债权投资计划的准入条件，应积极引入。

（五）发起设立绿色产业基金

利用于家堡金融区自身的金融创新优势，通过政府财政划拨一部分资金，收取区内企业碳排放费、转移支付等方式筹集资金，建立绿色产业基金。利用绿色产业基金，引导区内企业向节能环保方向发展，通过控股或者参股的方式对区内符合绿色低碳政策的企业进行积极的资金渗透，引导其健康发展。

综上所述，于家堡金融区作为我国首个APEC低碳示范城镇和全球范围内建设绿色低碳金融区的典范，符合绿色融资的政策支持方向。于家堡金融区应通过积极争取银行绿色信贷支持，充分利用外国政府贷款、发行企业债券、引入保险资金债权投资计划以及发起设立绿色产业基金等方式推进绿色融资，从而为于家堡金融区的开发建设提供有力的资金支持。

参考资料

1.陈光春.绿色金融发展的融资策略探析.当代经济，2005（7）.

2.李翼.关于将环境会计应用于于家堡打造绿色低碳金融区之探索.天津经济，2012（9）.

3.今晚网.渤海早报，2014-1-27.