圈定粮食安全与新兴产业今年投资就能确保无虞

燕 青

今年中央经济工作会议提出，在全面深化十八届三中全会改革的背景下，我国将大力调整产业结构，发展战略性新兴产业，执行中央化解产能过剩的决策部署，加快发展各类服务业，推进传统产业优化升级，实施创新驱动发展，创造环境使企业真正成为创新主体，政府加强知识产权保护、完善，落实企业创新的税收优惠政策等工作。

会议提出的方针对于粮食安全、新兴产业将带来积极的投资机会。而对传统的高耗能、存在环境污染的企业无疑会形成冲击。按照“稳中求进、改革创新”的核心要求，A股市场会出现哪些变化呢？

一、粮食安全

中央经济工作会议强调，要切实保障国家粮食安全。必须实施以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略。依靠自己力量保口粮，集中国内资源保重点，做到谷物基本自给，口粮绝对安全。会议把保障国家粮食安全问题被放在六大任务的首位，凸显了粮食安全问题的重要性，更加注重农产品质量和食品安全，转变农业发展方式，抓好粮食安全保障能力建设，对于资本市场相关粮食安全板块将是极大的提振。近期可以从农业板块里重点关注以下类型企业的投资机会：

1.农业自然资源拥有者。具体包括低毒、高效化肥及节水灌溉设备生产商；农业生产中循环模式的实践者；农业废弃物循环利用的企业；开展生物育种研究的种业龙头公司，如亚盛集团、大北农、芭田股份、民和股份等。

2.农业安全检测以及冷链物流个股。食品原料是食品安全问题的源头，由于存在着不合理使用化肥、农药、兽药、生长调节剂等问题，在源头上给食品安全问题埋下了隐患。基于上述原因，政策调整条件下应当特别看好食品安全领域的三类细分企业：一是“自繁自养”全产业链型养殖企业；二是具有品牌和研发优势的兽药龙头企业；三是从事绿色饲料添加剂、绿色肥料等生产的企业。典型概念股有：保龄宝、民和股份、圣农发展、雏鹰农牧；瑞普生物、天康生物、中牧股份；神农大丰、敦煌种业、金健米业、万向德农、隆平高科、丰乐种业、北大荒、东方集团。由于食品安全的信息不对称，将推动食品检测业务需求的快速上升，可重点关注华测检测、天瑞仪器的后市表现。

二、新兴产业

新兴大产业概念内的信息消费、医疗器械、大气治理等产业，将迎来全新的发展机遇。以中长期发展眼光看，发展战略型新兴产业将更有利于我国经济的长远发展。A股市场将继续因此呈现出结构性行情，相关新兴产业板块将存在反复炒作的机会，应努力把握板块之间的轮动节奏，逢低布局相关行业的个股。

1.信息消费。信息消费是直接或间接以信息产品和信息服务为消费对象的消费活动。进入21世纪，信息社会的轮廓逐渐清晰。随着生活的改善和收人的提高，在我国信息消费渐成时尚，在满足了温饱型的衣食消费之后，追求生活质量、提高工作效率，已是人们生活的必然。交流作为基本的信息需求，已经得到了最大限度的张扬。信息消费成为近年来最活跃的消费热点，2012年中国信息消费市场规模达1.7万亿元，较上年增长29%。预计到2015年信息消费规模有望超过3.2万亿元，年均增长20%以上，将带动相关行业新增产值超过1.2万亿元。工信部将推动制定和出台扩大信息消费的政策。数据显示未来3年内，中国光纤宽带投资将超过1500亿元，仅去年基础电信业可完成固定资产投资3700亿元，带动互联网企业总投入将超过5000亿元，对拉动内需和促进消费起着不可替代的作用。去年4季度由于需求方侧重消费智能手机和平板电脑的中、低价品种，智能终端整体增速有所下滑，今年将会将消费热点转移到高中端产品，包括可穿戴式智能装备，相关公司有欧菲光、顺络电子、丹邦科技、华天科技等。新媒体成为文化产业的新舞台，内容和服务创新具备长期持续性，影视剧、动漫、手机游戏等板块可中长期持续关注。发展信息消费必须打破网速瓶颈，北斗卫星导航等基础设施建设将得到加快发展，建议可以关注4G、宽带提速、北斗系统相关产业链上下游公司，重点企业有中海达、数字政通等等。

2.医疗器械。医疗器械行业是快速扩容的新兴市场。据国家统计局的统计，2012年我国医疗器械行业规模以上企业收入已经达到1565亿元，年均复合增速超过20%。随着人口老龄化和健康保健意识的显著提升，未来医疗器械行业平均增速将高于药品行业。发达国家器械与制药的产值比约为1∶1，而我国器械收入仅仅约占药品市场规模的10%，市场扩容正在进行中且大有可为。医疗器械行业中具备投资价值的细分领域将聚焦在大病种、高附加值耗材、家用医疗器械和县域医疗扩容四个大类：一是对技术要求较高的重大疾病领域（如心脑内科设备，介入治疗，CT、MRI等大型设备等较高技术壁垒的细分领域）具有较高技术壁垒、外资份额较高、依靠性价比和销售服务占领市场的企业；二是高附加值耗材生产企业，包括血液透析、骨科、高端手术介入材料等；三是家用医疗器械属于相对低端但需求量很大的品种；四是县域医疗市场扩容，包括县级医院改造带来的改扩建需求和中低端基本医疗设备需求。鱼跃医疗、宝莱特、和佳股份、凯利泰、东富龙值得重点关注。

3.大气治理。去冬以来我国中东部地区大面积的雾霾，城市建设废气、汽车尾气问题等日益加剧，倒逼管理层加速环境治理，二级市场相关大气、污水治理上市公司迎来了黄金发展机遇。4季度以来大气治理类个股呈现出显著投资机会，具体原因有以下两点：事件刺激，4季度为冬季，北方开始供暖，燃煤量增加导致污染加重，且天气寒冷时更容易形成雾霾，因此北方雾霾天气有所加重；政策刺激，为应对冬春季节出现的雾霾天气，环保部采取一系列措施。首先2013年10月至2014年3月，在重点地区开展大气污染防治专项检查；其次是环保部发布《关于做好2013年冬季大气污染防治工作的通知》，要求在预测出现重污染天气时，采取企业停产、机动车限行、禁止露天烧烤等强制性措施。另外国家环保部与全国31个省、自治区、直辖市的大气污染防治责任书已经签约完毕，下一步各省、区市将编制详细实施细则。以上措施的实施，将推动大气治理行业的加速发展，个股方面可重点关注国电清新、雪迪龙、中电远达。建议关注业绩增长明确、短期涨幅相对较小、估值相对较低的白马股，如碧水源、桑德环境等。