研究中小企业融资—融资租赁在中小企业的发展问题

邵建东

摘 要：在我国最有活力的经济源泉当属中小企业，它不管是在贡献我国GDP还是解决就业问题，及对发展经济的现实意义等角度都能一览无余的体现出来。然而融资难却是制约其壮大乃至生存的关键问题。融资的传统方式满足不了对融资的需求，融资租赁以其特有的功能与优势为中小企业开创了融资的新路径。本文以中小企业选择融资租赁的现实需求及发展问题为立足，提出了改进建议。

关键词：融资租赁；现金流；建议

纵观各国研究中小企业融资都是一项重要课题。它作为最有活力的经济源泉，正在为社会维护公平稳定、助长经济发展、提高经济效益、防止垄断及推动创新制度与技术等，它的重要作用不可替代。但中小企业经济地位却又呈现出位高势弱的特征，尽管有较强的整体作用、总量大，但个体在与大企业共同生存的环境中却因较低技术水平、较差资金能力、较小规模而处于劣势，中小企业持续困扰的关键点就在于资金短缺。融资租赁就是给中小企业创造一个有效解决融资问题的路径，它是现代化生产中结合银行信用与商业信用的产物，集融物与融资为一体的金融新工具。融资租赁以立项依据为未来项目现金流、享受政策优惠及融资低成本等长处恰好与融资弱势的中小企业形成互补，它的投资、资产管理、促销季融物的几个功能又为中小企业赋予了更多的综合性支持。

1 中小企业选择融资租赁的现实需求

伴随各国增强监管力度，各大金融机构都在采取限制措施以防金融风险，这就让中小企业受迫另觅融资路径，努力寻求融资的多元化方式。中小企业渐渐接受并青睐融资租赁的特有功能，众多中小企业用它为自身获取了各种生产要素。融资租赁相比银行贷款，这种方式有着项目融资的特性，从融资租赁公司实际操作就能反映出来。比如是否接受申请人的融资租赁业务，融资租赁公司更关心的是租赁后为承租方创造的未来收益，这部分是其租金来源，无需对申请企业仔细考察整体经营收益，因此更不用要求很高的担保与资信。

1.1 融资租赁能帮助中小企业增加现金流

如中小企业通过银行贷款来购买所需机器设备，通常其贷款期限要比其使用寿命短，这对生产经营形成不利。然而由融资租赁方式得到相同机器设备则截然不同，承租企业为获得其使用权而支付的租金可以分期支付，并且机器设备的使用寿命与租赁期限相当。因此融资租赁能给中小企业带来不少益处，主要表现在：因可以在机器设备的整个使用寿命期内将租金分期摊销，就能够让大量营运资金在中小企业保持流动状态，防止发生一次支付巨额资金，给中小企业减轻了支付压力；中小企业能拿未来的钱办理现在的事，先将机器设备投入中小企业使用，日后由市场运作，在生产经营中形成效益，然后逐年支付租金。

1.2 融资租赁具有较低的费用

在租赁合同的签订中，尽管租赁公司对年租金率的要求是比同期银行贷款利率高，但在申请中长期的银行贷款中，往往受制于定期等额偿还、补偿性余额等，因此从这些综合因素看，银行贷款利率通常要比融资租赁的租金率高。融资租赁业务相比需要投入所有成本的贷款购置机器设备有所差别，承租人依据租赁合同要去就有权使用机器设备，在租期内按期支付规定租金即可，进而在早期节省投入资金。因此承租人只要筹集首批租金，再在以后各期用机器设备所创造的部分利润支付租金，进而能够降低购置机器设备应增加的资本占用，为资金提高使用效率，同时克服自身因资本积累不足而影响扩大生产的不利因素。所以从中小企业的总体来看，银行贷款并不比融资租赁费用低。

2 融资租赁在中小企业的发展问题

2.1 落后的思想无法完全理解融资租赁的概念

尽管改革开放历经三十多年，相比之前人们在思想观念上有了较大解放与进步，但人们心中牢牢的印刻千年传统文化，企业家们也大多受此影响轻视租赁重视购买，认为租赁职能给企业解决短期的暂时的燃眉之急，认为租赁有着较大的风险，一直感觉到租用的始终不属于自己的，他们并没有意识到融资租赁在现实中对企业的重要性，缺乏充分认识其重要意义。企业在更多情况下仅仅视融资租赁为一种融资方式，对融资租赁的管理资产与促销没有意识到。同时企业普遍过于看重资产所有权，在融资、更新机器设备时往往首先想到的是尽快筹资购买机器设备，盲目的追求控制资产所有权，企业即使知道融资租赁可以解决这个问题，也会因对资产所有权的控制暂时无法实现而持有更多的怀疑态度。人们心中牢牢扎根的这种传统观念对全面客观认识融资租赁产生阻碍，同样对融资租赁市场产生很大不利，造成融资租赁市场缺乏活力、不健康发展。

2.2 政府缺少有效管理，监督不当

我国在一定程度上对外资和中外合资租赁公司实行政策优惠，给予减免税收。在国内没有让这一优惠政策普惠中小企业，融资租赁业因税收过重而增加了成本，由此放缓了发展速度。并且我国发展信贷仍不全面，信贷业务未全面向融资租赁公司开放，引致其资金短缺，另外因未给予利率优惠，这同样对发展融资租赁业形成阻碍。除此之外，融资租赁公司未享受到国家给予的完善的保险政策，对融资租赁业未专门制定有效的保险政策，缺乏必要措施对出现问题后的融资租赁业进行保护。汇率制度在当下又会给融资租赁公司加重经营风险，融资租赁公司受到外汇交易的严格限制，对长足发展融资租赁业不利，相比发达国家融资租赁公司在我国受到这些政策影响加大了差距。

融资租赁业在我国有着不健全的法规，融资租赁业在这样的环境中逐渐发展起来，所以没有很好的控制所出现的不规范的乃至不合法的行为，对发展融资租赁业严重阻碍。我国尚处多头监管融资租赁公司的状态下，正在多重管制融资租赁公司，没有统一规范的融资租赁标准，如此一来融资租赁业缺乏重点发展、发展方向混乱，行业内部频现违法违规事件。

2.3 融资租赁公司较小的规模与经营困难

据世界租赁年报分析，相比发达国家在租赁市场的渗透率、租赁交易额及贡献GDP等方面，我国差距还很大。尽管如今发展租赁业的整体态势比较好，但当下现成的合资租赁公司与金融租赁公司数量较少，实力较弱，不但比国外发达地区的水平低很多，还比不少欠发达地区水平低，远远无法满足经济在我国发展的要求。在2013年融资租赁业务发生总量为2.1万亿元，与超过50万亿元的经济总量相比甚远。融资租赁公司在我国普遍注册资金少，负债经营较高，较弱的抗风险能力。有的融资租赁公司因缺乏规范经营，其业务增长量不明显，尤其自金融业进行分业经营以后，资金来源较少，周转资金不易，趋于恶化的资产状况，经营出现混乱、业绩较差。部分股东准备转让股权、撤离经营，甚至准备到期进行公司清盘。

3 融资租赁在中小企业得到改进的建议

3.1 强化宣传工作，突破传统观念阻碍

当下我国刚刚将市场经济体制建立起来，各方都有待完善，国内企业家资本原始积累才刚刚完成，作为首批创业者的他们缺乏广泛接触国际，我国传统文化对其影响深刻，思想没有完全开放、相对保守、步伐谨慎。然而这些思想对我国健康运行融资租赁业形成严重阻碍，所以整个政府与社会都要对思想教育加大宣传，将企业家脑海中根深蒂固的保守传统观念剔除，使大多数企业家认为购买比租赁好的思想得到改变。诸如可以依托媒体对融资租赁潜在的好处与功能多加宣传，向社会着重推广成功的融资租赁经验，最终让企业家思想受这些措施影响而转变，积极探寻更合适的融资租赁方式。

3.2 政府要加大支撑融资租赁的力度

融资租赁业要注重减免税收，对营业税下调税率，使营业税统一税基。支持企业对设备自行调整折旧方式，为承租人缓解经济负担。对与国家产业政策发展相符的项目，给予相应的税收优惠，防止发生重复征收融资项目税收的现象。强化信用保险应用到融资租赁业，将信用保险制度建立在租赁中。融资租赁公司要签订与商业保险公司的协议，如出现承租人违约情况，为了使租赁公司减轻信用损失的负担，商业保险公司对租赁公司损失要承担相应部分。另外政府部门需成立保险基金，在财政上给租赁公司提供信用支持，对信用风险转移分散，推动融资租赁业前行。通过结合我国特色经济发展道路，借鉴先进的国外发展经验，为融资租赁业制定出适应我国需要的法规，颁布融资租赁法，对承租人及融资租赁公司明确权利义务，在融资租赁业规范经济行为，依法处理违反协议造成的信用问题，让融资租赁公司得到应有的利益保护。在国内适时成立租赁协会，协助政府监督管理融资租赁业，对行业进行严格的资格认证，强化宣传诚信，在允许的法律范围保障融资租赁行为正常开展。

3.3 创新融资租赁模式与支付方式

要是租赁公司仅仅是单纯开展融资租赁业务，其本质依旧是传统信贷业务在信用合同基础上的延伸服务，将会是有限的市场发展空间。所以必须倡导制度上的合理创新，融资租赁公司要与机器设备厂商加强战略合作，大力推广厂商租赁业务。厂商租赁方式在如今的租赁业务开展中对中小企业益处最大，因厂商租赁具有的特性与潜在优势，当下租赁公司应在各个行业广泛推广厂商租赁。此外，不再是原有的等额支付租金，而应按照承租人具体经营而定。国外融资业在近些年研发了不少新型租赁产品，出现的所有新产品都源自大胆尝试租赁业务。

4 结论

综上所述，融资租赁能帮助中小企业摆脱更新机器设备又缺乏资金的局面，作为正在发展的融资租赁业，要一如既往的保持创新改进的活力。这就要求强化宣传工作，突破传统观念阻碍、政府要强化融资租赁支持力度、创新融资租赁模式与支付方式。

参考文献

[1] 梁飞媛《中小企业融资租赁》[M] 中国物资出版社 2007

[2] 孙勤 基于融资租赁的民营企业融资模式研究——以江苏为例 [J] 财贸经济 2007（10）

[3] 沈惟维 中小企业融资租赁问题研究 [J] 金融纵横 2013（04）