融资租赁对中小企业的作用及优势分析

盖洪振

摘 要：企业经营时为了扩大业务规模、拓展业务种类可以由多个融资路径获得资金，诸如银行贷款、发行债券、同业拆借及股权融资等方式，但这些融资方式在现下制度中受到不少制约。作为特殊融资方式的融资租赁，肩负融物与融资的两种属性，它不但能解决短缺资金问题，还能起到保存现金流、合理避税及改善资产结构等效果。本文阐述了融资租赁具备的特征及作用，并分析其优势。

关键词：融资租赁；经济效率；优势

企业有两种长期融资方式：股票融资、长期债务融资，长期债务融资包括长期银行借款、债券融资及融资租赁这三个方式。就中小企业长久以来蒙受融资困扰而言，股票融资、债券融资是遥遥无期。为了能在商业的激烈竞争中立足，在不断发展科技的当下，中小企业对自身设备更新改造是否及时显得尤为突出，正常需要大额资金购置设备且有较长的回收期，这样购置设备就要求借助融资租赁或长期贷款。融资租赁就是依据承租人所提要求，由出租人先行垫资购入所需资产，再长期租给承租人使用。出租人在租赁的整个期间内享有资产所有权，然而承租人因按期交租享有使用权，并且负担保养及维修义务。以融物取代融资是融资租赁的特性，出租方事先垫付了所有设备款项，相当于提供给承租人相应长期贷款。截止今年6月底我国融资租赁机构1350家，融资租赁总资产额近2.7万亿元。

1 融资租赁具备的特征

融资租赁是集更新技术、贸易与金融为一身的租赁方式，不但具备一般融资特征，还具备一些独特之处。

1.1 融资租赁属于特殊交易方式

融资租赁的整个业务中涉及承租方、出租方及供货商，在买卖合同与融资租赁合同中集中反映了这三方的权利义务。承租方要承担理赔租赁资产的风险及支付租金的义务，这在融资租赁合同中可以反映，其权利就是得到租赁资产使用权，并且有选择租赁资产的权利，这在买卖合同中有所体现。出租方要承担购买租赁资产时支付价款的义务，这项义务在买卖合同中可以反映，收取租金就是其享有的权利，这在融资租赁合同中有所体现。供货商肩负的义务就是向承租方负责，在买卖合同中可以反映出其义务。

1.2 分离了租赁资产的使用权、所有权

融资租赁的整个业务中，租赁的规定期限内始终将租赁资产的使用权、所有权分离开，承租方拥有使用权，而出租方拥有所有权。为出租方利益得到保证，承租方要做到既要对租赁资产保养好，确保其一直能正常使用，又要在结束履行融资租赁合同前，保证不得抵押、转让、投资、赠予及重大改造租赁资产。买卖交易中不能分离商品的所有权、使用权，融资租赁与以所有权为基础的购买商品使用权有很大区别，同时与抵押贷款有着较大区别，银行是在抵押期内对抵押物拥有所有权。

1.3 融资租赁肩负融物与融资的两种属性

从供货商那里将设备流向承租方的过程表现出融物属性。出租方用持有的闲置资金购买承租方提出的相应设备，在租赁的规定期限内承租方支付租金给出租方，视为对其补偿购买行为，这表现出融资属性。因市场主体在经济环境中拥有不同闲置资金，承租方想要的商品设备却无力购买，出租方能够用闲置资金先买回承租方所需设备再出租给其使用，如此就能让市场不同主体间实现设备自由流动。融资是最终目标，而融物只是一种方式。融资租赁本质就是以分离租赁资产使用权、所有权为基础结合融物与融资的一个融资方式。

2 融资租赁对中小企业的作用

上世纪八十年代初期我国才成立首家专业租赁公司，将资产所有权的全部报酬与风险转移走是融资租赁的本质。当下中小企业依旧面临重重融资阻碍，融资租赁却满足了它们的资金需求，起到重要作用。

2.1 中小企业借助融资租赁缓解融资难

中小企业在全球遇到的一个难题就是融资难。因自身有较大经营风险、基础薄弱、偿债能力差及信誉低，使中小企业饱受资金缺口的困扰，并且融资渠道缺乏畅通。银行因从自身的经营风险及其效益考虑，给中小企业有限的贷款；我国上市融资有着太高的门槛，更多的中小企业没有上市的基础；私募高额成本、资金风险较大，相当不规范。作为融资的一种全新方式的融资租赁，能够给中小企业筹措需要的资金。主要在于融资租赁的对象是无形资产与固定资产，目的是为了融资，租赁双方签订租赁合同并且依据合同来支付租金，它就是结合融物与融资的产物。只要中小企业付出较少的租金，就能对资产控制使用权，这不但为它们解决中长期资金问题，其生产经营也得到满足。

2.2 中小企业借助融资租赁提高竞争力

在市场企业能否捕捉先机很大程度决定了经营模式的转变、产业结构的调整，同时要提高科技含量与产业层次，引进先进设备与技术，这都离不开充沛的资金。中小企业在当前我国国情下无法从融资的现有路径中得到大量所需中长期资金，这个难题正好可以由融资租赁来解决。其一，中小企业在整个融资租赁中作为承租人采购设备无需一次动用巨额资金，只要支付较少的租金即可，这就能够极大减少在更新设备中给企业增加的资金负担。其二，融资租赁中大多数资产都是有着较高技术含量的先进设备，制造商与设备的类型都是由承租人来选择，租赁到期后可优先低价购入或续租租赁资产，如此一来就能加快步伐在中小企业更新技术与改造设备，使产品提升技术含量。其三，中小企业能够借助融资租赁开展技术创新。研发能力差、技术水平低是如今中小企业的现况，借助融资租赁能够支配先进技术、设备，带动科研人员创新技术，使其增强研发技术能力，推动更新换代产品，提高竞争力。

2.3 中小企业借助融资租赁提高经济效率

中小企业能借助融资租赁缓解支付能力，推动其提高效益。首先，中小企业支付的融资租赁费用包括：设备价款、保险费及运杂费等一切费用。因在租赁的整个期限内能够分摊租赁费，所以相对采购设备而言，它有着较小的支付压力。其次，承租人在整个融资租赁中提供的担保就是租赁资产，无需抵押其他资产，也用不上担保公司为其担保，大额担保费被省去。最后，融资租赁对中小企业来说就是融资的一条捷径，同时能够享受某种税收优惠。由于租赁项目能够享有加速折旧，在租赁前期能让企业的所得税费用降低，进而使纳税延迟，给企业升级产业、进行结构调整提供便利。出租方要是从外国租入租赁资产，然后转租中小企业，那么他国税收优惠的政策中小企业也能享受到，这样租金水平能有效降低，对他国出口限制就能合理规避。

3 融资租赁对中小企业发挥的优势

3.1 融资租赁相对银行信用的优势

中小企业融资指望银行信用就会受限国家货币政策，进而给自身引发不稳定的生产，比如极度紧缩与过度扩张，如此忽紧忽胀易致中小企业破产。然而如中小企业融资是借助融资租赁，通过融物实现融资目标，就能合理避开波动不定的货币政策的影响。现如今银行为了实现自身经营收益扩大，将按揭贷款等业务大力推广，已经延伸到各领域。此项服务有着较为复杂的程序，比如签署按揭设备的合同，并且因按揭期限通常情况都较长，为了控制贷款风险，银行还会对申请人提出购买财产、人寿保险等要求，再办理抵押登记，这样就让按揭服务难以实现。同时按揭服务中，对标的资产所有权银行掌握不了，考虑到其自身安全，防范出现坏账，同样会对标的资产提出严格的抵押、担保等要求。然而出租方在融资租赁整个期间内能够依托其对租赁资产所有权的掌握而规避相应风险，比如承租方要是出现生产经营不良引发租金无法按期支付，出租方就能将租赁合同终止，将租赁资产收回后另行处置，进而给遭受损失适当弥补。

3.2 宏观调控在融资租赁下的优势

中小企业潜在最大障碍就是短缺资金，其受制资金困扰难以完成投资固定资产，整个投资在我国必将受其影响，然而鉴于特殊的融资租赁，通常企业采购急需设备的资金无需一次支付，这就对中小企业投资固定资产形成极大利好。所以在活跃资产市场、带动投资层面能让融资租赁发挥出了自身优势，能有效拉动整个社会与企业的投资增长。此外，国外融资租赁发达国家是按照不同产业结构政策来定位的，让融资租赁积极发挥杠杆效应，这在财政贴息、加速折旧等方法中可以体现，使其对国家鼓励扶持产业的升级技术与更新换代设备有倾向性。就当前国内形势而言，经济正在转型，产业正升级优化中，将落后的工艺技术与产能淘汰掉已是重心，对融资租赁发挥的优势作用足够重视，有利促动经济更好发展。

3.3 能够配合各种融资方式的优势

融资租赁能够配合不同融资方式，来源于它们的共同发展需求。在创建期的企业会配合使用银行贷款与融资租赁，银行贷款融资给企业主要解决的是短期资金流问题，融资租赁是为了改造技术而解决的长期资金需求，企业要清楚融资的用途，以防用流动资金来建设基础项目与改造技术而引发财务风险，将租赁调节资金结构、加速折旧等作用发挥出来。企业在股权融资中可借助融资租赁提供支持。租赁公司能够运用各种不同的融资租赁方式给企业设计更加合理的资本结构，让企业灵活运用财务杠杆调节资产收益、优化资本结构及融通资金，尽量使企业以更好的条件满足上市要求。融资租赁在兼并收购中可运用各种不同方式让企业在收缩与扩张时拥有独特优势，争取为企业资产负债优化结构，提供相应资金来源。

4 结论

综上所述，融资租赁是融资的一种全新方式，对中小企业发挥着重要作用与独特优势，不但对中小企业创建时期获得资金有利，还可以提供高效、灵活的融资方案。中小企业必须结合自身特点对融资租赁方式加以合理运用，才能将融资租赁对中小企业的最大作用与优势发挥出来。

参考文献

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[3] 马军伟，吴斌 我国中小企业融资租赁面临的问题及对策研究 [J] 商场现代化 2013（30）