新加坡—我国离岸信托避税的临近舞台

许文君

摘要：随着信托避税成为国际避税的新趋势，各国跨国公司和富商在各避税地演绎了一出又一出。新加坡发达的金融市场，严格的保密政策以及宽松的税收环境使其成为我国离岸信托避税的最佳临近舞台。本文主要对新加坡和中国关于信托行业的税种、税负进行了对比，并提出我国在新加坡进行离岸信托避税的4种方式。

关键词：新加坡 离岸信托 避税 临近舞台

一、离岸信托简介

离岸信托是信托的一种， 可简单的定义为在财产授予人的注册成立地点以外的司法权区创立的信托。离岸信托主要是委托人为了规避所在国的法律、政治和经济风险而委托受托人在异地管理自己的财产，最后将财产转给受益人。

利用离岸信托可产生众多重大利益，如资产保障、遗产规划、家庭继承规划、海外资产管理、更好的税务规划等。如今，越来越多人利用离岸信托以保障财产，免受债权人追索，或者利用离岸信托来确保财产按照自己意愿的方式进行分配。

二、新加坡信托行业发展现状

新加坡作为世界金融中心之一，资本市场基础坚实，金融基础设施齐全，基金管理经验丰富，为信托行业的发展提供了优越的平台。据新加坡金融管理局统计报告显示，2011年度新加坡的货币供给是6千亿元人民币，总的外汇储备达到1.86万亿元人民币，资本流动十分活跃。从事信托业务的机构有70间，其中注册成立的信托公司48间，拥有信托业务的商业银行、金融企业、汇款机构、汇兑机构有22间。新加坡对信托行业的管理非常完善，专业的受托人必须获取执照并接受监管部门的监管。在新加坡信托法律体制下，设立人可以保留其投资的权利，因此，客户仍然可以积极的参与到信托资产的投资管理中。

三、新加坡的税收环境——信托行业

新加坡作为中国离岸信托避税的临近舞台，除了优越的金融环境和专业信托服务，更在于其对信托行业采取宽松优惠的税收政策。

（一）新加坡对信托基金的征税

新加坡以属地原则征收所得税，凡来自新加坡的一切所得均需纳税，但来自国外的股息、国外分支机构的利润或通过国外劳务获得的收入免税。在新加坡设立的信托基金取得的投资收入必须按照新加坡所得税法缴纳公司所得税，最高税率17%。新加坡公司所得税法对不同的信托基金取得的收入都作了详细的规定，包括：房地产投资信托（REIT）、指定的单位信托或者是CPF认可的单位信托、海外信托、慈善目的信托、注册商业信托等。根据新加坡公司所得税法，信托基金享有很多优惠的税收减免条例：信托公司应税所得的前30万新币可以获得税收抵免，前1万新币可以免除其75%的所得税，剩余的29万新币的应税所得可以免除50%的所得税；信托基金只要符合相关条款规定就可以适用税收透明优惠条例，免征公司所得税或者享受10%的低税率。如对于房地产投资信托，在符合一定条件下（受托人在同一年将其至少90%的应纳税所得额分配给基金单位持有人），从2010年2月18日起至2015年3月31日期间，房地产投资信托基金可能被视为税收透明实体，其租金收入和股息收入均可享受税收透明优惠条例；对于信托和商业信托公司分配给基金单位持有人、受益人和股份持有人的收益不征所得税；对于信托公司取得的来自新加坡以外的股息所得免征所得税。4.根据所得税单层体系制度，对股东的股息分配所得免征所得税；凡属于新加坡税收居民的信托公司，均适用涉外税收优惠制度，享有相应的税收抵免。

对于信托基金，新加坡还制定了很多税收优惠方案，如信托基金奖励计划、离岸基金奖励计划、居民基金奖励计划以及增强层基金奖励计划。以离岸基金奖励计划为例，其优惠政策规定某些指定的个人从在新加坡进行管理的基金通过指定的投资获得的收入免征新加坡所得税，该指定的人包括：该个人非新加坡居民或公民，只是派人管理其在新加坡的基金；该公司非新加坡税收居民，在新加坡没有常设机构也没有在新加坡进行任何经商活动；且该公司发行的股票的直接或间接被新加坡居民、公民或常设机构投资拥有；信托基金的受托人非新加坡税收居民、公民或在新加坡没有常设机构。

（二）新加坡与我国信托业务涉及的税种对比

通过对新加坡和中国的信托业务涉及税种进行分析对比可以发现，新加坡的税制更加简单，税负远比中国要低，而且还有很多税收抵扣和免税条例。就公司所得税而言，新加坡的公司所得税税率为17%，仅对来自新加坡境内的所得征税，并且有抵免额，而中国为25%，对信托公司的全球所得均征收所得税。在个税方面，新加坡居民取得来自境内信托公司的收益需缴纳个税，税率为2%-20%之间，免征额为2万新币，但是中国居民取得无论是国内还是国外信托公司的收益均需纳税，税率为20%。信托公司持有的建筑物、土地，在新加坡需要按时缴纳财产税，民用财产税率为4%，商业财产为10%；而在中国，若按房产余值计征的，房产税年税率1.2%，若按房产出租的租金收入计征的，税率12%。对于信托基金在新加坡境内销售商品或提供劳务取得的所得需征收商品劳务税，税率7%，在中国征收增值税和营业税，税率分别为17%、5%。由此可见，中国对信托基金的征收范围比新加坡更广，税率更高，加重了信托公司的负担，不利于信托行业的发展。特别在信托基金分配股息方面，中国会出现双重征税现象，信托公司不仅需就其自身经营所得缴纳企业所得税，之后分配给外国投资者和个人投资者的股息仍需交纳预提所得税。而新加坡对纳税人来自境外的股息所得不征税。

（三）避免双重征税的协定

新加坡已与68个国家签订了避免双重征税的协定，其中61个国家是全面的税收协定，另外3个国家只覆盖到运输收入。协定国家的居民取得或有权享有来源于新加坡的收入，都将给予避免双重征税的好处。这为我国在新加坡进行离岸信托避税提供了很好的法律环境。

四、我国在新加坡进行离岸信托避税的方式

新加坡是我国演绎离岸信托避税的临近舞台，那么，我国在新加坡进行离岸信托避税的方式和措施有哪些呢？endprint

（一）通过离岸信托延迟纳税

如果我国公司在国内拥有一份能产生收益的财产，为了减轻我国的所得税税负，就可以通过自益信托的方式将这笔财产转移到新加坡信托机构（或新加坡居民受托人）的名下，从而避免在中国的即期纳税，这是纳税人采取信托进行避 税最原始的方法，主要适用于一些动产信托、不动产信托、知识产权信托、有价证券信托等。

（二）通过离岸信托进行低税负融资

除了自益信托，跨国公司还可以利用他益信托的方式在各关联公司之间进行低成本融资。假如我国母公司A 想拨款给新加坡的子公司B，如果按正常交易原则的话，我国母公司A 将会收到来自子公司B 的一笔贷款利息，此利息将承担我国25%的所得税。但如果母公司A将一笔财产采取信托的方式，指定新加坡成立的信托公司为受托人，位于新加坡的子公司B为受益人，这样子公司B将会得到一笔无息贷款，图1。

根据新加坡所得税法，若受益人子公司B取得的收入为受托人非经贸所得时适用税收透明优惠条例，可以享受免收或10%的低税率。而且根据居民基金激励计划，在新加坡成立的公司获得来自由新加坡的经理管理的位于新加坡的基金的收益免征所得税，若该笔资金符合增强层基金激励计划，可以享受更多的税收优惠政策，这大大降低了整个企业集团的税负。

（三）通过离岸信托减轻预提所得税

离岸信托还可用于减少预提所得税。例如我国母公司A 有来自于乙国子公司B 的股息，而我国与乙国之间并没有签订双边税收协定，并且乙国国内税法规定对汇出其本国的股息要征收高税率的预提税，这样，为了规避乙国高额的预提税，我国纳税人可以与在一个我国和乙国都签订了减免预提所得税的国家新加坡银行签订信托合同，委托新加坡银行收取来自于乙国的股息，然后指定自己为受益人。根据我国和新加坡的税收协定，预提所得税的税率为10%，且新加坡对国外收入不征预提税，大大减轻了税负。

（四）通过离岸信托掩饰控股或关联关系

离岸信托可以在一定程度上为我国纳税人掩护其在避税地子公司的所有权或关联关系，为其通过转让定价等将来自各地的利润汇集到避税地，逃避我国的高税负提供便利。

我国纳税人可以通过自益信托的方式把自己所拥有的关联公司委托给新加坡的信托机构进行管理，这样信托机构就成了关联公司法律上的所有人；或者在新加坡直接建立信托公司，由母公司经营管理信托公司，然后将各地控股公司的股权交由信托公司拥有，通过这两种方式隐瞒其对关联公司或受控子公司的真实所有权，从而摆脱税务机关的追查，与该关联公司进行各种交易来避税。

总之，从新加坡优越的金融环境，活跃的资本流动，林立的信托公司，成熟的信托业务，完善的信托体制和严密的客户资讯保密条例考虑，它是我国离岸信托避税的最好的临近舞台。但是，利用新加坡进行信托避税时，我国纳税人需要综合分析新加坡和我国的经济、税制、法律等情况， 并结合自身的经营战略和需要进行精心斟酌设计出最佳的避税方案。

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