我国银行业上市公司财务竞争力研究分析

李全 周赛

摘 要：财竞争力对企业的作用在于用动态整合的资源，提供与企业环境变化相适应的能力。本文在我国银行业竞争力研究的基础上，将研究重点倾向于企业的财务领域，主要通过结合财务管理理论和竞争力理论对我国银行业上市公司的财务竞争能力进行分析研究。本文从上市银行资产状况、资产结构等指标纳入一个整体之中，采用比较分析法对上市银行的财务数据进行综合分析，评价和判断我国银行业主要上市公司的财务竞争力水平，研究得出影响上市银行财务竞争力的综合类指标。发现其中存在的问题，提出有助于提高上市银行财务竞争力的建议。

关键词：银行业上市公司；财务竞争力；利润

竞争力关系着企业的市场竞争能力和发展潜力，对上市银行是至关重要的。银行业竞争力是指银行在市场竞争中相对于竞争对手所表现出的生存能力和持续发展能力，是银行综合能力的体现。我国的银行业上市公司目前不仅面临同类银行的竞争，而且将越来越感受到来自其它行业的多层次打击。因此，客观评价我国银行业上市公司的财务竞争力并切实提高其竞争力，对于维护我国经济的健康发展具有重要意义。本文重点分析一下上市银行的资本情况，主要从资本状况、资产质量、资产的流动性进行分析，并针对所存在的问题提出有效的应对策略。

一、资本状况分析

体现资本状况的指标为资本充足率，又叫资本风险（加权）资产率，是一个银行的资本对其风险资产的比率。核心资本充足率是指核心资本与加权风险资产总额的比率。资本充足率和核心资本充足率是银行资本充足程度的最直接反映，因此，在衡量银行抵补风险损失的能力时需重点关注资本充足率和核心资本充足率。银监会在《商业银行风险监管核心指标》的规定中指出，上市银行的资本充足率必须大于或等于8%，核心资本充足率必须达到4%。

从相关的数据资料中显示，2013年我国银行业上市公司的资本充足率均高于法定最低要求，核心资本充足率也均高于法定最低要求，符合监管要求。平均资本充足率为11.54%，平均核心资本充足率为9.30%，说明我国银行业上市公司的流动资金普遍较为充裕，资本充足程度较高，具有很高的抵御风险的能力。

然而，过于追求资本充足率也有不足的一面。资本充足率是银行资本资产和风险加权资产的比值，资本充足率的提高主要有两个途径：一是补充资本；二是减少风险加权资本。目前，我国各大上市银行补充资本、提高资本充足率的最主要途径是发行长期次债，这种方式存在加剧已有的利率敏感资产与负债不匹配的弊端，从而扩大银行的财务风险。因此，银行的资本充足率水平并非越高越好，其变动本身可能带来新的风险，我国银行业上市公司需要加以关注并努力控制。

二、资产质量分析

（一）不良贷款率分析

我国银行业上市公司在寻求资本和资产规模的同时，不能忽视上市银行资产风险的防范能力。上市银行的不良贷款率是评价上市银行资产安全状况及对资产风险防范能力的重要财务指标之一。不良贷款比率越低，说明上市银行信贷资产安全性越高，资产风险防范能力越高，上市银行的安全性越好。反之，不良贷款比率越高，上市银行的安全性越差。银监会对上市银行的不良贷款率作如下规定：上市银行不良贷款率必须低于5%。

（二）拨备覆盖率分析

拨备覆盖率是一项特定资金的充足比率，是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。根据《股份制商业银行风险评级体系（暂行）》相关规定，拨备覆盖率作为实际计提贷款损失准备对不良贷款的比率，最佳状态应为100%。拨备覆盖率是考察上市银行财务是否稳健，风险是否可控的重要财务指标。

拨备覆盖率=贷款减值准备余额/不良贷款余额

只有在损失前，上市银行通过识别风险，分别计提相应的准备金，贷款减值准备才有意义，并不是越多越好。若拨备覆盖率低于100%，则表明该上市银行存在准备金缺口，计提不足。拨备覆盖率越高说明上市银行抵御风险的能力越强。拨备率的高低应适合财务风险程度，不能过低导致拨备金不足，虚增利润；也不能过高导致拨备金多余，虚减利润。这一指标反映了上市银行对不良贷款的消化能力，以及反映上市银行抵御坏账风险的能力，说明一家上市银行的资产质量状况。

三、资产流动性分析

资产流动性是指银行及时满足其各种资金需要和收回资金的能力，集中反映了商业银行资产负债状况及其变动对均衡要求的满足程度，资产的变现能力越强，筹资能力越强，流动性越强。主要从流动性比率和存贷比率两方面进行分析。

（一）资产流动性

资产流动性对上市银行是非常重要的，一般来说，上市银行希望有较好的资产流动性，但是过度流动性会导致上市银行的收益下降。因此，上市银行资产流动性需要保持在一个适度的水平。流動性比率是用于衡量企业偿还短期债务的能力，是分析企业资产状况最常用的财务指标。

流动性比率=流动资产/流动负债

流动性比率越高，流动性越强，则上市银行短期偿债能力越强，资产状况越好。为了保证上市银行的流动性，国家规定上市银行流动性比率的最低要求是25%。但从管理的角度来看，该指标应该有一个上限，流动比率过高，有可能表明公司资金的运用效率不高。

（二）存贷比率

存贷比是商业银行贷款总额除以存款总额的比值，是商业银行用来衡量银行流动性风险的指标之一。从资金角度考虑，相对于稳定的资金来源，上市银行在贷款上占用的资金比越多，存贷比率越高流动性越差。反之，存贷比率越低，表示上市银行还有额外的流动性，即上市银行还能用稳定的存款源来发放新贷款。从盈利角度分析，存贷比越高越好，因为存款是要付息的，即所谓的资金成本，如果上市银行的存款很多，贷款很少，就意味着成本高，收入少，上市银行的盈利能力差。所以，过高或过低的存贷比率对上市银行都是不可取的，为了更好地兼顾流动性与盈利性以及适当安排上市银行对资金的来源与运用，上市银行应采用适中的存贷比。按规定，上市银行的存贷比不得超过75。

四、提升我国上市银行财务竞争力对策措施

（一）我国上市银行存在的共性问题

由上文中分析的我国上市银行的盈利水平可以看出，我国上市银行的利润处于高水平状态，并参考我国当前实体经济增速持续放缓的国情，其他行业的发展遇到困难而银行业却一枝独秀，利润保持高速增长的现状，对我国银行业上市公司的高利润的背后进行了研究。

经分析得出，银行资产随着宏观经济的增长而不断扩张是银行业利润增长的首要因素，利差收入是银行利润最主要的来源，根本原因还是银行的垄断经营。而靠垄断利差来获取利润并不代表上市银行的盈利能力，如果国家实行放开银行管制政策，让银行变成投行，允许银行破产，银行业将不再享有垄断地位带来的高额利润。

银行业是典型的周期性行业，当经济处于上升期，银行可以通过扩大贷款规模，放大资产比例来赚取利润。但是，当经济处于低迷期时，银行的利润就会受到很大影响，波动性较强。

因此，上市银行的高利润的背后仍存在一定的问题，我国上市银行应该追求真实的盈利水平。

（二）我国中小型上市银行存在的个性问题

2013年工商银行的利润水平遥遥领先其他上市银行，连同为大型上市银行的农业银行和中国银行业望尘莫及，且从流动性比率分析可以看出，工商银行的流动性比率在我国上市银行中处于较低水平，但是高于25%，说明工商银行的高利润和它的资金运用效率高有很大关系。其他上市银行的利润水平低于工商银行，流动性比率高于工商银行，说明其他上市银行相对更注重资产的安全性，对资金的运用效率较为放松。对此，其他的上市银行应该提高资金的运用效率，获取较高的利润，增强财务竞争能力。

我国上市银行可以由规模大小来分为两类，大型上市银行和中小型上市银行。无论是从利润大小还是从成本收入比高低来考虑，中小型上市银行的竞争力均低于大型上市银行。我国中小型上市公司的发展状况明显劣于我国大型上市银行，工作不稳定、压力大，与国有大行相对稳定的工作环境相比，不在投资上加大力度，根本无法在市场生存。要改变该类银行的经营状况，提高财务竞争力，就要采取规模扩张战略，还需寄希望于外资的介入并进行经营策略的重大调整。

（三）具体对策

1.加强市场化改革和经营模式的转型，强化资本市场约束。减少我国上市银行对政府政策的依赖性，使其成为独立的市场主体和参与者，适度降低我国上市银行对存贷差盈利的依赖性，推进上市银行中间业务的发展，提高上市银行抵抗风险的能力。

2.加强资本充足率监管的制度化，提高上市银行的安全性。我国上市银行存在以盈利为中心的动机和压力，因而会为追求盈利过度放贷，面临收益高于安全的风险。我国上市银行既要追求资本充足率的充足水平，又应注意对资本的高效率运用，这是提高我国上市银行财务竞争力的重要举措。

3.我国中小型上市银行应加大扩大规模的发展力度，提高自身财务竞争力。中小型上市银行的崛起，有利于平衡我国上市银行的市场比例，促进我国金融业的趋向平衡。建议此类上市银行可推进金融租赁、委托理财等业务，提供企业的海外投资、采购、外贸等方向的咨询服务，提高市场份额，增强财务竞争力。

4.我国大型上市银行的贷款投向较为集中，易受市场的影响，建议此类上市银行走多元化协同效应之路，尽量减少集中程度，完成从单一信贷收利转向的全方位协同效应收利，从资本密集型成长为知识密集型银行，有效的应对市场风险。

5.伴随着经济全球化的发展我国上市银行将更深入地参与国际竞争，因此需要改变业务模式，着力于优化信贷结构，提升信贷质量，增强风险管理能力和可持续发展能力。通过转变资本形式，降低资本成本，提高净利润水平，来实现我国上市银行综合实力和市场竞争力，并在国际竞争中做出成绩。（作者单位：大连财经学院風险管理与内部控制研究中心）

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