研发投入、专利产出对公司绩效的影响

牛元清

在知识经济时代，科技创新对企业的发展起着至关重要的作用，是企业能够持久发展的力量源泉，也是提升企业核心竞争力的重要途径。

创新是一个企业生存和发展的灵魂。创新可以提高企业的生产效率，通过创新企业可用更短的时间或更少的消耗生产出市场上的同类商品，从而降低产品的生产成本。通过创新，企业也可生产出更具高科技含量的产品，赢得消费者的青睐，从而占领市场。所以，创新在一定程度上能提高企业的盈利能力。

一、文献综述

近年来，国内外学者对研发投入与企业业绩的关系进行了大量研究。例如，Grabowski和Mueller通过对美国86家公司的样本回归分析发现，研发投入的投资回报率高于其它投资。董静和苟燕楠通过对机械设备业和生物医药业的比较研究表明，研发投入与机械设备业企业业绩的相关性更强，研发投入与企业主营业务利润率的相关性程度最高。梁莱歆和严绍东对深市L市公司进行研究，发现研发投入与公司技术资产、盈利能力以及企业增长呈正相关关系。任海云和师萍通过对沪市A股制造业上市公司的数据分析表明，制造业上市公司的研發投入和公司业绩显著相关。董学义通过对我国高新技术上市公司的研究发现，研发费用的投入严重影响着组织绩效，资产负债率过高是会降低组织绩效的表现。赵乘漂对高校科研投入与专利产出的关系进行研究，得出了影响高校专利申请量的主要因素是科研经费投入。孙婷婷与唐五湘的研究发现，全国的专利申请量与科研机构R&D支出和高等院校R&D支出不存在显著的相关关系，而企业的R&D支出对专利申请量具有显著的影响。许苏琦、任惠颖、张方方通过对电子行业的实证研究发现，企业研发强度与当年公司业绩之间存在显著的相关关系。

二、研究设计

1.样本选取和数据来源。数据均来自中国统计年鉴。选取了按行业规模以上工业中的3个具有代表的行业，分别为燃气生产和供应业、医药制造业、电气机械及器材制造业。取了2007、2008、2009、2010、2011五年的数据资料为分析对象。本文数据分析采用EXCEL和SPSS软件处理。

2.变量定义。行业绩效评价分为业绩指标和研发投入指标。业绩指标通过盈利指标、效率指标和增长指标来反映。盈利指标用主营业务利润率来表示，主营业务利润率是企业主营业务利润与主营业务收入的比值，该指标是评价企业经营效益的主要指标。该指标越大，说明企业的盈利能力越强。效率指标用总资产贡献率来反映，是利润总额、税金总额和利息支出的总和与平均资产总额的比值，该指标是企业经营业绩和管理水平的集中体现。增长指标用主营业务增长率来表示，该指标可判断企业主营业务的发展状况，该指标越大，表明企业主营业务收入增长越快。研发投入指标用研发强度和技术人员比率来表示。研发强度是研发资金投入与主营业务收入的比值，技术人员比率是技术人员人数与在职人员的比值，这两个指标分别从财力和人力方面来评价企业的研发投入水平。

三、研发投入与专利产出的关系

分别以燃气生产和供应业、医药制造业、电气机械及器材制造业作为自变量，以专利数作为因变量，采用线性回归分析。在5%的显著水平上回归分析结果见表1。

表1 的回归分析结果表明：所研究行业的科研经费投入与专利产出有很大关系，而且不同行业的影响程度不同。除了经费投入以外，专利产出还与其它很多因素有关，比如：技术人员的科研能力，行业的特点，国家的政策等等。总之，在所研究的三个行业中科研经费的投入对专利产出具有积极作用。但是我国企业仍存在问题，比如拥有的专利数量太少，因此加大科研经费投入是提高所研究三个行业的企业专利数量的重要方面。因此，企业应重视对科研经费的投入，国家也应该加大对企业科研经费投入的扶持力度，使企业的自主创新之路走得更远。

四、企业研发投入对企业绩效的影响

分别对三个行业的样本点进行回归分析。均在百分之五的显著水平上进行分析。

Performti=α+β1RD+β2Technician+U

其中：Perform代表企业业绩， Performt1代表主营业务利润率，Perform2代表总资产贡献率， Perform3代表主营业务收入增长率；RD代表研发强度，Technician代表技术人员比率。回归分析结果见表2。

表2回归分析结果表明：⑴就燃气生产和供应业而言。①研发资金投入对主营业务利润率在5%的显著水平上正相关，人员投入对该指标在5%的显著水平上负相关。②研发强度和人员投入对资产净利率在5%的显著水平上均正相关。③研发强度对主营业务收入增长率在5%的显著水平上负相关，人员投入对该指标在5%的显著水平上则正相关。⑵就医药制造业而言。研发资金投入对三个业绩指标在5%的显著水平上均为负相关，人员投入对三个业绩指标在5%的显著水平上均为正相关。由此可以说明在医药行业技术人员比例对于提高医药行业成绩的效果更直接，更为明显。⑶就电气机械及器材制造业而言。①研发资金投入对主营业务利润率在5%的显著水平上负相关，人员投入对该指标在5%的显著水平上正相关。②研发资金投入对总资产贡献率在5%的显著水平上负相关，人员投入对该指标在5%的显著水平上正相关。③研发强度对主营业务收入增长率在5%的显著水平上正相关，人员投入与该指标在5%的显著水平上则负相关。

五、研究小结

由于受到2008年经济危机的影响，所以从2007年到2008年各个行业的主营业务利润率、总资产贡献率、主营业务收入增长率的指标增长有限，甚至有些行业的指标有大幅度的降低。每个行业的研发强度和技术人员的比都呈现了比较大的下降趋势。由此可以推断出，大部分企业都进行了比较保守的措施，包括缩减部分研发费用，裁减了部分技术人员。从2009年到2010年，三个行业的各个业绩指标都有了明显的增长。

不同的行业的特点决定了研发投入与技术人员投入影响的结果不同。比如医药行业，技术人员对三个业绩指标的影响远远大于研发投入的影响。而燃气生产和供应业则相反。因此，只有针对不同行业进行资金的正确投入，才能取得较好的效果，才能带动本行业比较好的发展。

结果分析表明，我国行业研发投入强度低和技术人员的比重低。许多研究表明，企业研发费用占公司销售收入的2%时企业才能维持生存，研发费用达到销售收入的5%时企业才具有竞争力。在所分析的这三个行业中，行业的平均研发费用占行业的销售收入均不足2%。这与我国同行业间不同企业的创新水平参差不齐有关。由此也可以看出，我国大部分企业的创新力度不够，企业缺少国际竞争力。针对这些问题，首先，政府应加大对新兴行业的扶持力度，使之有足够的资金进行研发新产品；其次，企业也应该多培养技术人员，引进先进的技术型人才，多加强员工的学习和交流。只有这样，我们的国家才能走上可持续发展的道路。

（作者单位：河南理工大学）