利率市场化促银行服务模式创新

肖文东

利率市场化改革是金融改革的重要组成部分，在其持续推进过程中，客观上会倒逼大中型银行将小微金融业务作为新的盈利增长点，从而要求我们研究在“大服务大、小服务小”既有模式的基础上如何进行“大服务小”的模式创新。

利率市场化改变了银行的客户竞争模式

利率市场化一直是中国金融市场改革的重要问题。在党的十四届三中全会上，首提利率市场化改革目标，即“建立市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定的各种利率水平的市场利率管理体系”。若以1996年银行间同业拆借利率放开为标志，利率市场化改革顺次在银行间市场、国债和政策性金融债市场稳步推进。现在，已进入存贷款利率市场化的攻坚阶段。

利率市场化对国内银行业的影响是深远和全方位的，包括业务结构、客户结构和管理体制等方面。就客户结构而言，由于历史原因，我国银行业形成了一种严重依赖大客户的“大服务大、小服务小”的同质化竞争模式，小微客户则被视为高风险低收益的代名词，而不被银行大佬们看重。

实际上，小微金融供给不足只是表面现象，深层原因则是金融结构失衡。为大企业和政府平台提供金融服务的机构及其能力和意愿过剩，而为小微客户提供服务的机构及其意愿明显不足。但是，在利率市场化加快推进的趋势下，银行业今后更加关注资产端的定价能力。相应地，发展小微客户有可能成为银行下一步拓展业务的普遍方向之一。

从“大服务大”到“大服务小”

利率市场化的加快推进，促使“大”服务“小”从外生的政策导向，演变成银行业特别是大中型银行转型发展的内生动力。传统的依靠复制信贷规模的盈利模式正面临越来越大的挑战。就客户分层而言，大型银行在技术、产品、资本和管理等方面具有比较优势，决定了其更适宜服务具有规模效应的大客户。微型金融机构则更适宜作为信贷需求具有“短、小、频、急”特征的小微客户的服务提供者。这就是“大服务大、小服务小”的内在逻辑。如果再加上国内利差控制的特殊背景，其结果必然是银行业普遍存在的“垒大户”现象。因此，要真正实现大银行能持续服务小客户必须探索模式创新。

随着利率市场化的推进，银行资金成本开始抬升，为保持一定的利润规模和增速，资产端业务将向风险定价权较高的方向倾斜，风险偏好有所加强，导致高收益信贷资产配置比例提高。相比调控未见松懈的房地产和平台贷款，以及尚处培育阶段的新兴产业，更有可能成为各家银行深耕重点的是小微金融服务。因为从小银行来看，其本身资源有限，加之利率市场化加速利差收窄，议价能力较强的大客户对它的吸引力势必减弱，这类银行会更加专注小微金融服务。从大银行来看，尽管其坐拥规模优势，但利差收窄压缩的利润空间也必须通过深耕小微金融服务加以弥补。另外，巴塞尔新资本协议通过对小企业加权风险资产给以优惠，从政策上给出了明确的导向。

小微金融服务：改善与问题并存

利率市场化持续推进挤压了大型银行资产业务收益率，与此同时，借助直接融资的大客户金融脱媒愈发明显。因而，无论对大型银行还是对大客户而言，彼此业务供需的交集越来越小。在此背景下，各银行基于资产边际收益最大化和客户分层原则，均主动进行客户结构调整，推动客户结构下沉。统计数据显示，2013年第一季度，人民币小微企业贷款余额11.78万亿元，同比增长13.5%，增速分别高于大型和中型企业贷款增速1.6个和1.9个百分点。第一季度人民币企业贷款增加1.39万亿元，其中小微企业贷款增加5682亿元，占同期全部企业贷款增量的40.7%。

监管政策也不断助力小微金融服务。2013年银监会《中国银监会关于深化小微企业金融服务的意见》（银监发〔2013〕7号）提出了15条具体措施，体现了改善小微金融服务的差异化监管导向。但就目前大银行小微金融供给来看，在思想观念、服务机制、风险管理、人力资源配备等方面仍存在制约瓶颈，比如，宁可不做小微客户业务也不愿承担其风险，特别是在世界经济复苏缓慢和国内经济增长进入中高速阶段，小微企业经营出现一定的困难的情况下；与大客户无异的现有服务机制和产品创新无法满足小微客户快速响应的差异化金融需求，尤其是许多大中型银行目前还没有建成覆盖在线申请、批量审批、结果查询、网上放款、自助还款在内的小微客户一条龙金融服务方案；专业的组织机构包括相应的人力资源配置体系尚未形成。

大银行服务小微客户模式创新

大银行服务小微客户的模式创新，其实就是寻求能使这种业务模式具备商业可持续性的技术问题，包括典型的关系型贷款、联保贷款、打分卡技术和大数据挖掘等。

具体而言，未来一段时间，大银行服务小客户的模式创新的重点努力方向有：顺应利率市场化进程加快趋势，化被动完成政策要求为主动响应小微客户金融需求。加强针对小微客户群特点的产品创新，整合现有的融资融信、理财增值、支付结算、电子银行、代理业务等小微企业金融服务产品，建立一套为小微客户量身定做的综合产品体系。积极探索建立适应小微客户差异化需求的快速响应机制，包括通过互联网金融延伸小微客户金融业务链条。建立小微客户专营机构，并配备高素质的小微客户经理团队，对小微金融业务实行专业化管理。完善小微企业贷后管理机制。小微客户经营不确定性因素较多，受市场波动影响明显，因此，在客户结构下沉的同时应及时跟进小微客户贷后管理体系，出台专门针对小微客户的贷后管理制度。（作者单位：北京联合大学）endprint