我国境外矿业投资面临的形势、现状与建议

陈俊楠

(1.中国地质大学(北京) 地球科学与资源学院，北京 100083；2.中国国土资源经济研究院，北京 101149)

矿业是我国对外投资的重要领域之一。21世纪以来，随着“两种资源、两个市场”战略的确立和实施，我国境外矿业投资经历了快速发展，取得了重要成就。今后一段时期，在工业化、城镇化、农业现代化等因素推动下，我国经济发展对矿产资源的需求仍将维持强劲态势。准确把握当前我国境外矿业投资面临的形势和投资现状，对推动境外矿业投资健康持续发展具有重要意义。

1 境外矿业投资面临的形势

1.1 我国矿产资源供应面临长期压力

今后一段时期，随着我国同步快速推进工业化、城镇化和农业现代化，对能源及非能源矿产需求仍将沿着近线性轨迹增长，但资源供应形势不容乐观。从国内已探明储量来看，我国45个主要矿种到2020年可以保证消费需求的仅9种，其中铀、铁、锰、铬、铜、铅、锌、铝土矿、镍、铂族金属、金、钾盐、金刚石等13个紧缺矿产的供需形势尤为严峻，国内保障能力不容乐观。与此同时，我国大宗矿产品对外依存度不断增高，油气、铁矿石、铜矿、锰矿、铝土矿等矿产品对外依存度接近或超过50%，其中，石油、铁矿、铝土矿对外依存度逼近60%，铜矿对外依存度超过70%[1-2]。在此形势下，必须在立足国内的基础上开展境外矿产资源勘查开发投资，提高境外矿产资源安全供应能力。

1.2 当前利用境外资源面临重要机遇

一是世界矿产资源丰富，利用境外资源具备良好的资源基础。从全球范围来看，多数矿产的资源储量保障年限都在几十年甚至上百年，例如煤、铝土矿、钾盐等矿产可利用100年以上，天然气、铁矿石、稀土等可利用50～100年，且大部分矿产资源储量保持增长态势[3]。非洲、亚洲和南美还存在大量地质工作程度低、勘查深度浅、资源潜力大、找矿远景好的地区，许多资源丰富但欠发达国家的经济发展需依靠矿产开发起步，为“走出去”提供了重要契机。

二是许多国家出台鼓励矿业投资的政策措施，境外矿业投资环境趋于改善。越来越多的国家明确要求延长矿业开发产业链、促进矿产品本地加工，为我国发挥产业、资本、技术等优势，参与资源丰富国家工业化进程开辟了空间。近年来，北美、南美、非洲、大洋洲、中亚40多个国家和地区出台矿业刺激政策，放松对外商矿业投资的管制。例如，澳大利亚新一届政府取消矿产资源租赁税和碳排放税，俄罗斯将外资控股比重上限从10%提高到25%，蒙古修订了《投资稳定法》，加大保障外商投资者权益力度，尼日利亚允许外商设立全额独资采矿企业等[4]。

三是矿业资本市场持续低迷和矿业融资困难，为我国矿业企业低价投资进入提供了难得市场机会。2013年矿业公司市值比2011年初普遍下跌了20%～60%，多伦多证交所和澳大利亚证交所矿业板块的市值分别下降了60%和 80%以上，其中初级勘探公司市值降幅高达90%～95%，一大批高质量矿业项目价值估值大幅下跌，目前是通过投资收购上市公司获取这些项目的好时机。

1.3 境外矿业投资还面临一系列挑战

一是矿产资源国际竞争加剧，加大利用境外资源的成本和风险。发达国家和新兴经济体大力开展资源外交，加强对全球资源的争夺和布局[5]。例如，2013年日本任命驻非洲、北美、东南亚等地区50个国家的70多名职员担任能源及矿物资源专门官，针对资源丰富国家加强矿业投资协调指导。印度、巴西、土耳其等新兴经济体近年来对非洲等地区矿业领域贷款、援助和投资创下历史新高。

二是跨国矿业公司凭借资本和技术优势，加大对全球资源储量、产能和市场份额的控制，在全球矿产市场格局中的垄断地位在强化。例如，淡水河谷、力拓、必和必拓作为排名前三位的铁矿石供应商，控制了世界铁矿石海运量的70%以上。目前在非洲的1900多个矿产勘探开采项目中，总部设在加拿大、南非、澳大利亚、英国和美国的跨国矿企控制的项目占66%以上，投资规模占非洲矿业部门吸收外国直接投资的70%左右[6]。

三是企业“走出去”的国内环境还有待改善。政府对境外矿业投资的引导作用亟需加强，缺乏跨部门的统筹协调，地质矿产信息、矿业政策和贸易投资等方面信息不畅通，配套支撑体系不健全。我国“走出去”企业整体能力较弱，企业间无序竞争较为严重[7-8]。

2 境外矿业投资的现状与特点

21世纪以来，特别是2008年国际金融危机以来，我国企业充分利用市场有利时机，积极开展境外矿产资源资源勘查开发投资，呈现出以下特点[注]数据来源：国土资源部、商务部“境外矿产资源开发备案系统” 。。

2.1 境外矿业投资步伐明显加快

截至2013年，我国企业已在80多个国家和地区开展矿产资源勘查开发投资，涉及600多个投资主体和2000多个投资项目，累计投资金额超过2600亿美元，居各行业前列。2008年金融危机以来，我国境外矿业投资势头迅猛，步伐明显加快。在境外矿业投资项目中，约有65%的项目是2009年以后开展的。2004年仅有71个境外矿业投资项目，总投资额71亿美元。2009年项目增至218个，总投资额327.9亿美元。到了2011年，投资项目突增至859个，总投资额高达431.3亿美元，约为2004年投资额的六倍多。

2.2 境外矿业投资呈现向发达地区转移趋势

从项目数量看，亚洲、非洲和大洋洲是我国境外矿业投资的重点区域，分别占总项目数的37%、34%和11%。项目最多的国家为澳大利亚，占总项目数的24%。

从投资金额看，境外矿业投资主要流向大洋洲、非洲和亚洲，均吸引投资总额的22%。北美洲和南美洲分别占投资总额的16%和15%。欧洲最少，仅占3%。投资流向最多的国家是澳大利亚和加拿大，分别占总投资额的21%和15%。

从投资趋等势看，我国境外矿业投资逐步从亚、非等欠发达地区向北美、大洋洲等发达地区转移。2008年以前，境外矿产勘查、开采、加工等领域投资主要集中在亚、非、拉等经济欠发达地区，其中非洲投资占境外矿业总投资比重达78%，北美洲、大洋洲各仅占总投资的4%。2009年以后，由于我国矿业公司积极开展针对澳大利亚、加拿大等成熟矿业公司的并购活动，北美洲、大洋洲投资占总投资比重大幅上升，分别达到了16%和22%，非洲投资比重则降至22%。

2.3 境外矿业投资主要集中在油气、铁、铜等矿种

从项目数量看，我国境外矿业投资项目数量位列前三位的是铜矿、金矿和铁矿，均在300个以上。其次是铅锌矿、铀矿、镍矿、铝土矿、铬矿以及油气、煤炭等能源矿产，分别在40个以上。锰矿、钾盐、锡矿和钨矿项目数量也在20个以上。

从投资金额看，油气、铁和铜是我国境外矿业投资流向最多的矿种，投资金额均在250亿美元以上，其中油气类投资占总投资三分之一。其次是镍、铝土和煤矿，投资金额均在100亿美元左右。第三是金矿、铬铁矿和铅锌矿，投资金额在20亿美元以上。

从投资趋势看，我国境外矿业投资的目标矿种相对集中。2004年以来，除油气类外，主要集中在铁矿、铜矿、金矿等矿种，其中对铜矿和铁矿的投资占据了境外矿业投资半壁江山。根据我国的矿产资源禀赋条件和需求情况分析，这一趋势有望继续保持。

2.4 “走出去”呈现多元投资主体共同发展格局

我国国有企业、地勘单位和民营企业发挥各自优势，在资源开发“走出去”方面均取得了较好的成绩[9]。国有企业是资源开发“走出去”主体，其投资占全部市场投资总额的75%以上。不少中央企业以打造世界级矿业公司为目标，制定国际化发展战略，逐步建立起全球经营网络。例如，中铝公司围绕“国际化多金属矿业公司”的发展战略，在10多个国家设立了15个分公司或代表处；五矿集团以“建设国际化金属和矿业集团”为目标，在15个国家和地区建立了44家海外企业；中色集团以“境内外一体化的国际矿业联合企业”为目标，拥有境外重有色金属资源量1000万t，铝土矿逾3亿t。

地勘单位凭借技术优势成为我国对外资源开发利用的一支重要力量。江西地矿局自2007年起采取 “一队一国”的方式稳步推进拓展境外业务，鼓励各队在资金、技术、设备、人才等各方面进行优势组合。山东地矿局以资源基地建设为抓手，在8个国家取得矿权138项，勘查面积超过3万km2，建立了澳大利亚、秘鲁、刚果(布)、印度尼西亚、埃塞俄比亚等五个国外矿产资源基地。

民营企业境外矿业投资正从新兴力量变成主力军之一。近两年来矿产类境外投资申报项目中，民营企业登记总数已经超过非民营企业。民营企业“走出去”呈现原料包销、矿产风险勘查、承接工程以及技术换资源、特许经营、跨国收购兼并、资源产业链整合以及“工业园区”等多种模式共同发展格局。国内沙钢、国丰、建龙、文丰等民营钢铁企业，在铁矿石供不应求、价格高企的情况下，通过联合收购境外铁矿砂，或参股、收购、合作投资开发海外铁矿资源，获得了海外高品质、低成本的铁矿资源。

3 进一步促进境外矿业投资的建议

3.1 加强全球资源战略研究与布局

一是深入研究全球矿产资源消费和供应中心转移趋势，紧密配合“丝绸之路经济带”、“21世纪海上丝绸之路”建设等国家重大经济和资源外交战略，突出铁、铜、铝、铀、钾盐等短缺急需矿产以及我国周边、非洲、拉美等重点区域，明确境外资源开发利用的战略布局和推进思路，加强对境外矿业投资的整体规划和协调推进。二是充分利用全球新一轮工业化发展机遇，拓展境外矿业投资发展方式。将矿业投资与我国产业结构调整升级结合起来，有效发挥我国产业、资本、技术等方面优势，积极参与资源丰富国家工业化进程，推动国内资源型产业转移和转型升级。

3.2 健全境外矿业投资支撑服务体系

一是积极应对国际资源竞争形势，加大资源外交工作力度，通过部际合作机制、派驻资源工作人员、发展援助、技术与人才培训等方式，巩固和拓展与重要资源国家矿业主管部门的合作，为企业开展境外矿业投资创造良好的宏观外部环境和条件。二是充分发挥我国基础地质研究与地质调查评价技术、方法等方面的优势，加强对我国周边、非洲、拉美等重点地区基础地质调查评价的援助和工作力度，有效发挥基础地质工作对“走出去”的先行作用，引导和拉动企业风险勘查登记矿业权。三是深入推进全球矿产资源信息系统建设、全球地质矿产与资源环境卫星遥感“一张图”工程、世界重要国家矿产资源风险勘查投资指南编制等工作，充分利用好中国国际矿业大会、中国-东盟矿业合作论坛等重要国际平台，加强对企业境外矿业投资的信息服务和投资引导。

3.3 坚持互利共赢的“走出去”模式

一是我国企业境外矿业投资过程中应尊重各利益相关者的诉求，妥善处理各种利益关系。充分了解和尊重东道国关于资源准入的基本原则、政策和利益要求，采取东道国接受的矿业投资模式，争取当地政府的支持。加强与原住民团体的沟通协调，尊重原住民在资源开发中的参与权和收益权，广泛争取社区支持。境外矿产资源勘查开发还需要正确处理与当地产业部门、服务部门的关系，采取适当的投资合作方式，争取当地企业的支持。二是牢固树立企业社会责任意识，将企业发展与社区发展结合起来，从矿业投资开发的经济效应、社会效应、环境保护等层面切实提升履行企业社会责任的能力，在促进与资源所在国的共同发展的同时，为项目投资和运营创造良好的社区发展环境。

4 结论

随着矿产资源配置全球化持续深入发展，境外矿业投资在我国“走出去”战略中将发挥着越来越重要的作用。当前许多国家和地区出台鼓励外商矿业投资的政策措施，全球主要矿业资本市场持续低迷，为我国境外矿业投资提供了新一轮重要机遇。应立足我国境外矿业投资取得的成果与经验，充分利用当前“走出去”机遇，进一步加大境外矿产资源勘查开发投资力度。国土、外交、发改、商务等部门应加强协调合作，共同做好对境外矿业投资的服务与引导，提高境外矿业投资的便利化水平。“走出去”企业应坚持互利共赢理念，着力提升竞争能力，充分利用直接投资、市场并购等方式，灵活开展境外矿业投资。

[1] 中华人民共和国国土资源部.中国矿产资源报告[M].北京:地质出版社,2013.

[2] 中国国土资源经济研究院.面向生态文明的资源管理转型-国土资源经济形势分析与展望[M].北京:地质出版社,2014.

[3] 中国国土资源经济研究院.矿产资源战略研究[R].2010.

[4] 中国国土资源经济研究院.中国矿业国际合作跟踪研究[R].2010.

[5] 中国国土资源经济研究院.矿产资源管理国际合作状况分析研究[R].2009.

[6] 陈俊楠.我国矿业参与国际竞争面临的形势、挑战与对策[J].资源与产业，2012(3)：12-15.

[7] 杨逢春.我国矿业企业“走出去”所遇到的问题与对策——以ECE为例[J]. 中国国土资源经济，2012(5)：48-56.

[8] 帅文波,陈俊楠.境外矿业投资风险及应对建议[J].中国国土资源经济，2013(5)：47-50.

[9] 常兴国,陈先达，史军.2012年中国境外矿业投资形势分析[J].中国矿业，2013，22(7)：5-7.