2012年生猪市场走势分析及2013年走势预测

刘艳芳

(中商流通生产力促进中心，北京 100006)

1 2012年生猪市场的总体特点

1.1 生猪存栏增至历史高点

2011年全年养殖利润较高，成本利润率均在30%以上，最高达50%左右，母猪补栏积极性较高，加上生猪生产政策的扶植等因素影响，2012年全年生猪总存栏增速明显，生猪存栏量增至历史最高。具体来看，1～3月，生猪总存栏相对较为稳定，4～6月小幅增加，7～9月存栏量增速加快，10～11月总存栏相对稳定。调查数据显示，2012年11月末，养殖企业生猪总存栏量较年初增加3.7%，同比增加4.7%。

1.2 仔猪存栏比重为历史较高水平

2012年仔猪存栏比重较上年度有所增加。2012年11月底，仔猪存栏比重为33.9%，较上年度的32.8%增加1.1个百分点。从月度走势来看，仔猪存栏比重全年总体呈现递增态势，5月以后增速明显，从33.16%增加到11月的33.9%，这是年内高点，也是2010年以来的历史高点。仔猪存栏比重的增加预示着未来4～6个月生猪出栏量的增加。

1.3 饲料价格处较高水平

2012年以来，饲料价格总体呈持续上涨态势。据测算，2012年全国被调查的规模养殖企业饲料价格 （玉米、豆粕、麸皮比例为7︰2︰1）较2011年同比上涨8.67%。从全年走势来看，1～9月基本呈连续上涨态势，月均涨幅1.9%，远高于去年同期的1.3%的涨幅。9月，饲料价格达到2.88元/kg的历史高点。10月以后，随着玉米的大量上市和国际大豆产量情况日益明朗化，饲料价格开始下滑，特别是豆粕价格下跌明显。

1.4 仔猪价格缓慢下行

由于生猪供给短缺，养殖获利丰厚，2011年仔猪价格随生猪价格大幅上涨。调查数据显示，2011年全国规模以上养殖企业仔猪平均市场价格为28.58元/kg，同比上涨49.4%。2012年随着生猪价格的不断下滑，散养比例继续萎缩，养殖企业补栏积极性下降，仔猪需求有所减少，加上基础母猪存栏较多，仔猪市场供给充足，全年价格稳步下跌，但全年平均价格仍高于2010年和2011年的水平 (图1)。

1.5 猪价大跌后低位运行

受生猪市场供给持续增加影响，1～5月，生猪价格持续下跌。调查数据显示，2012年5月，生猪出栏价格14.28元/kg，达到全年最低水平，同比下跌11.7%，较年初下跌18.0%。之后价格低位运行，7～9月逐月小幅上涨，最大涨幅不超过3%，10月开始下滑，11月价格为14.78元/kg，与10月基本持平。12月，随着季节性需求增加，生猪价格涨幅扩大，为15.7元/kg，环比上涨，较5月上涨10%以上 (图2)。

1.6 单头养猪利润微薄

在生猪价格不断下跌和玉米价格不断上涨的双重作用下，2012年全年生猪养殖利润较低。据测算，在不考虑疫情影响的前提下，2012年全国养殖企业全年平均利润水平为150元/头，远低于2011年的500元/头的水平，2012年单头猪成本利润率在10%左右，低于15%～20%的正常水平。

全国生猪主产区大型养殖企业的调查结果显示，出栏量排名前10位 （根据2010年生猪的出栏量排名）的主产区中，湖北、河南、江苏的养殖企业单头猪养殖利润在150元上下；江西、山东、广东、四川的养殖企业单头猪养殖利润在100元上下；湖南和河北的养殖企业单头猪养殖利润在50元上下；广西的养殖企业单头猪养殖利润只有10元 （图3）。同时调查结果显示，2012年，一体化养殖 （种猪-仔猪-商品猪）的大型养殖企业，单头养殖利润在300元左右，外购仔猪自繁自养的养殖户 （企业）的养殖利润在100元以下。

分阶段看，2011年养殖利润经历了大涨大跌的趋势，7～9月达到了历史较高水平。据测算，在不考虑疫情等因素的影响下，7～9月，单头猪出栏利润达700元左右。2011年高企的养殖利润极大的带动了养殖户的补栏积极性，导致2012年生猪市场供给增加。2012年3月以后，生猪出栏价格进入下降周期，加上饲料等养殖成本的不断上涨，养殖利润开始下滑；7月跌至80元/头的全年最低水平，广西、湖南等养殖企业甚至赔钱；8、9月，随着猪价小幅反弹，养殖利润小幅增加，特别是9月，在节假日需求的刺激下，猪价涨幅明显，利润再次突破100元/头；10月猪价继续下滑，11～12月，季节性消费需求刺激猪肉价格上涨，单头利润涨至100元以上，但仍处于较低水平（图4）。

图2 2010～2012年全国规模以上养殖企业生猪出栏价格

图3 2012年10个生猪主产区单头猪养殖利润

图4 2009～2012年规模以上生猪养殖企业育肥猪养殖利润

2 2013年走势预测

2.1 生猪供给整体宽松

2012年生猪价格持续低迷、降幅较大，养殖收益明显减少，部分养殖户养殖信心下降，后期加快生猪出栏，导致年底全国生猪存栏量小幅下降。但是，由于生猪存栏基数较大，年底生猪存栏依旧处于历史高位。能繁母猪存栏比例也较高，尤其是9月以后能繁母猪存栏比例持续走高。上述因素预示2013年生猪供给整体虽然有所下降，但依然较为宽松。

农业部数据显示，2012年1～10月生猪存栏量较2011年同期均增加，平均增幅为3.6%，11月生猪存栏同比微降，但仍处历史高位；2012年1～11月，能繁母猪存栏比例持续处于历史高位，平均比例为10.62%，较2011年能繁母猪平均存栏比例10.42%提高0.2个百分点 (图5)。

2.2 饲料价格或高位运行

2012年我国粮食产量实现九连增，其中玉米再获丰收，产量达20 812万吨，较上年增产1 534万吨，同比增长8%。新季玉米质优量增，再加库存玉米，预计未来我国玉米供需趋于平衡。但由于2012年国家上调玉米收购价格，为玉米价格底部提供支撑，其价格大幅下跌的可能性不大。

我国大豆对外依存度很高，近年进口量占国内消费的比例已超过80%，其中美豆进口占很大份额，国际大豆价格的变化对国内豆粕价格的走势有重要的影响。2012年9月以后，美国农业部连续三个月上调美豆单产和期末库存，产量高于预期。前期国际CBOT大豆价格不断创历史新高，刺激巴西和阿根廷提高大豆播种面积，美国农业部、德国 《油世界》以及巴西、阿根廷的农业咨询机构把南美2012/2013年度大豆预计产量调高到历史最高水平。目前南美洲天气状况良好，再加上弱厄尔尼诺现象有利于大豆后期生长，预计2013年南美大豆丰产的概率较大，将有效缓解全球大豆供需偏紧的局面。但受国内大豆产量增长乏力，农资、人工等种植成本不断上涨，大豆最低收购价逐年上升等因素的影响，预计2013年国内豆粕价格可能小幅上涨。

图5 2010～2012年11月生猪存栏量和能繁母猪存栏比例走势

另外，饲料消费中生猪产业所占比重较大，生猪供给量对饲料价格走势有很大影响。根据农业部数据计算，2012年8月以后能繁母猪存栏量增幅明显，预示2013年生猪供给量仍处于较高水平，供应较为充足，对饲料的需求依旧旺盛。

2.3 猪价仍处下降通道，整体弱势运行

2012年养殖户养殖积极性明显提高，生猪存栏量大幅增加，生猪价格进入下行通道，全年持续低迷、降幅较大。能繁母猪存栏全年处于历史较高水平，尤其是9月以后显著增加，表明2013年生猪供给较为充足。预计2013年猪价仍处于下行通道，整体弱势运行，各阶段以季节性变化为主。

据调查，每年1月、2月、9月及12月为猪肉消费旺季，占全年消费总量的41%；5月、6月、7月及8月为需求淡季，占27%；3月、4月、10月及11月为猪肉消费平稳阶段，占32%。从猪肉需求季节规律来看，2013年猪价仍将呈现季节性变化，即：元旦、春节期间，猪肉需求量上升，屠宰及加工企业加大生猪收购量，再加上雨雪天气不利于生猪生长和流通，预计生猪出栏价格将呈上涨态势；由于2012年11月底生猪存栏较多，且春节过后进入需求淡季，市场供需偏松，养殖户可能加快出栏，届时猪价将显著回落，年中有可能阶段性探底；下半年，生猪存栏会出现下降，供需局面将有所好转，猪价可能震荡上行，但涨幅不会很大。