我国商业银行理财产品创新研究

赵丽娜 袁溥 姜佩丽

（北京师范大学珠海分校国际商学部，广东 珠海519087）

商业银行理财产品是商业银行通过选取一定的目标客户进行分析研究，并针对其需求设计与开发的综合金融服务工具，满足客户在投资、现金管理、财产传承等方面的一系列需求。

一、我国商业银行理财产品创新的动因分析

（一）社会大众的热切需求

2012 年，我国城乡居民储蓄余额接近40 万亿元，可支配收入持续增长，富裕阶层已经形成，个人理财的需求日益旺盛。同时，我国社会保障体系仍有待加强，工薪阶层名义工资增长速度尚不能长期跑赢通货膨胀水平，大多数居民存在严重的忧患意识，现金规划，住房、汽车等消费支出规划，教育规划，养老规划，投资规划等已经成为居民不断思考的问题。社会大众希望能够得到专业的金融机构，尤其是信誉优良的商业银行的指导，通过产品创新，降低投资风险，有效解决个人理财中存在的问题，避免个人投资理财的盲目性和随机性。

（二）商业银行外在经营环境的压力

外资银行现已大规模进入中国市场，大大加剧了银行业市场的竞争程度，尤其需要注意的是，随着“脱媒”现象的凸显，非银行金融机构甚至是非金融机构正给商业银行带来巨大的挑战和压力。日益加剧的市场竞争使国内银行纷纷寻求新的产品创新路径。目前，随着商业银行规模的不断扩张，合并和重组加剧，银行同业市场结构和竞争格局产生了深刻的变化，这既为银行业产品创新创造条件，同时也对各银行经营提出了更高的要求。改变低层次拼规模，拼数量的竞争，产品创新为银行的崛起带来了机会。

（三）商业银行内在发展的动力

利率市场化改革，正使得商业银行传统存贷利差的盈利空间不断收窄，扩大中间业务收入，不断开辟新的利润增长点，无一例外成为众多银行追求的方向。个人理财业务不仅能为银行争取到优质的客户资源，也能为后续其他银行服务的提供创造条件。在国外，个人理财业务在银行的整体发展中正占据越来越重要的地位，其对银行赢利的贡献作用也越来越突出。银行理财产品创新已成为银行增强核心竞争力的重要手段。

二、我国商业银行理财产品创新存在的问题分析

（一）同质化严重

通过对近些年市场上推出的人民币理财产品的对比分析，可以看到，目前已经问世的各类理财产品，往往是由商业银行将传统的存贷款产品重新排列组合得到的，从而造成有着千差万别名字的金融产品却在产品种类、结构和服务功能上大同小异的同质化现象出现。而且现存的理财产品大多有着易于掌握，操作简便，科技含量都比较低的特征，因此使得目前的银行理财产品有着较强的模仿性，一旦推出新产品，类似产品就会相继出现，形成了同类银行理财产品的扎堆涌现，目标客户群体也交叉重复，其导致的结果，一是大打“价格战”，二是比销售能力。严重的同质化现象不仅降低了对客户的吸引力，而且抑制了银行创新的积极性，影响市场的正常运转，造成市场恶性循环。

（二）风险控制水平不高

在理财产品创新的过程中，商业银行存在风险管理水平不高的问题，产品设计时缺乏对投资者风险的准确评估，应对风险的方法不足。一些银行在产品设计阶段，对风险评估环节不加重视以至于出现产品风险超出客户承受能力范围的问题。而且商业银行理财产品创新还存在信息披露、风险提示不充分的问题。部分商业银行在信息披露过程中语言过于笼统、概括，不能及时向客户披露理财资金投向、市场运作、交易细节、交易结构及风险和收益匹配度等重要信息，部分客户不能准确对产品的潜在风险进行准确评估。此外，目前商业银行个人理财产品宣传中的过于专业化的语言和复杂条款，也制约了客户对产品的理解。

（三）高素质和专业化的理财人员缺乏

理财业务是一种综合性的服务，我国商业银行理财产品涉及股票、保险、基金、信托、外汇、债券等多个金融领域，因此需要从业人员具备较高的综合素质，保证相关理财人员具备必要的知识、行业经验和管理能力，充分了解所从事业务的有关法律法规和监管规章，理解所推介理财产品的风险特征，遵守职业道德。但在现实中，商业银行从业人员同时精通银行、保险、证券、信托等业务的高素质专业化理财人员凤毛麟角。同时，银行侧重产品营销的考核，对于员工对于理财产品理解程度的考核则有流于形式化之嫌。

三、解决理财产品创新问题的对策

（一）产品创新需要顶层设计

产品创新是一个系统性工程，需要和制度创新结合。监管机构要在控制风险的前提下，不断深化金融改革，鼓励商业银行开展合理竞争进行创新，同时银行也必须提高公司治理水平，增强竞争能力，积极进行制度创新，推动产品创新。

（二）加强理财产品研发能力

商业银行可在银行内部成立理财产品研发部门，负责制定产品创新的战略规划。在制定产品创新规划时，应结合银行自身的特点及其市场定位来确定具体的实施步骤，充分利用银行内部的资源优势，提高创新效率。首先，对市场进行充分调研，挖掘客户需求，准确、全面、及时地掌握客户信息及其理财需求。其次，通过科学的市场细分，有针对性地开发产品和服务。最后，进行综合的分析，明确市场定位。针对自己的目标客户群提供富有弹性和竞争力的个性化金融服务，研发具有本行特色的理财产品，以便在即将分化的理财市场中占据自己独特的优势地位。

（三）建立完善的风险管理体系

完善的风险管理体系是有效防范个人理财业务各项风险的必要基础。第一，识别风险，进行事前风险评估，根据银行的资本实力、发展策略等来确定银行所能承受的总体风险程度；第二，度量风险，银行应对可承受的风险程度进行指标量化，针对不同的风险进行不同的风险限额管理确定风险管理模型；第三，建立有效的内部审核监督机制，保证银行各相关部门都必须在规定的限额内进行交易以及各项操作过程的合规性，业务行为与合同的一致性；最后，充分地信息披露，在产品设计时，要做到信息公开透明，充分揭示风险。另外，在个人理财产品说明书中要全面说明可能面临的风险，对投资者进行风险提示。提供理财方案时，要明确客户的偏好和风险承受能力，向客户提供适合的产品，正确引导客户理解风险的存在，准确了解理财产品的收益与风险结构，监管层也要加强对于商业银行理财业务的现场与非现场监管。

（四）注重理财创新型专才的培养

理财产品的设计，掌握和运用涉及大量复杂，高深的综合性专业理论。各银行应从战略高度重视理财业务发展，加强专业理财业务人才培养。商业银行可以通过以下两种方式培养理财通才, 一是为优秀员工从事理财岗位提供工作机会，二是对现有的理财顾问进行系统的全面的培训。首先适当提高理财人员薪资和晋升空间，另一方面建立同证券、保险等行业系统横向联合培训机制，鼓励员工参加金融标准化委员会、国际金融理财标准委员会等开展的一系列理财业务资格考试，严格从业人员的职业道德规范，提高规范执业的水准。

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