提高风险控制，强化资金管理

胡 俊

（山西省大同市大秦公司铁路资金结算所，山西 大同 037005）

一、资金风险成因

资金风险是指企业资金活动受不确定因素影响，造成财务收益与预期收益发生偏离，给企业带来经济损失，降低偿债能力。资金风险不可避免，成因很多。

（一）外部因素

外部因素指市场环境和交易环境。市场环境因素复杂，如利率、汇率等受市场不确定因素影响而波动。交易环境则相对单一，即来自行业链上线与下线合作伙伴的影响，多为信用风险，取决于债务人的主观与客观意愿，往往是呆账、坏账产生的主因。

（二）内部因素

内部因素指资金管理风险，多出现于资金活动过程中，主要表现在三个方面：

1.资金流失

资金流失与人为因素相关。财务从业人员的职业道德观念良莠不齐，一些人法律意识淡薄，容易受利益驱使违规操作。最常见诸如挪用公款、违规投资、设置体外循环小金库等，造成企业资金大量流失。

2.资金占用

资金占用多因资金管理不合理而造成。资金活动分为筹资、投资、回收和分配四部分：（1）资金管理缺乏整体规划，未做到专款专用，常常“拆东墙、补西墙”，大量闲散资金未有效利用，导致企业总在筹资资金；（2）财务报表提供信息量不足，缺乏准确性、及时性，导致决策层盲目投资；（3）资金回收监控力度不够，应收账款长期未回收，导致资金循环不畅；（4）收益分配未按预算执行，或预算数据不实，导致收益资金分配不合理。

3.资金贬值

资金贬值多指资金使用不合理。如备用资金的规划与投资，受利率汇率等外因影响，还受企业选择的投资方向与项目等内因影响，投资不当会导致大量资金被占用，造成资金贬值。再如资金分配不合理，未根据下属单位资金需求进行资金调剂，或下属单位未对拨款实行“专款专用”，同样造成资金贬值。

二、强化风险管控

资金风险客观存在、无法消除，只能采取适当方式加以控制。资金风险管理是企业科学识别、预防并控制资金风险的有效手段，可视为一种企业行为的理财活动，为企业整体战略目标提供前瞻性保障。

（一）提升人员素质

资金风险需要人来控制。无论是决策层、管理层，还是一般财务人员，都需要强化资金风险意识。企业要严格选拔财务人员，着重考核员工忠诚度、职业素养、业务能力三方面；对财务人员定期进行职业素养和业务能力培训，增强与国内外同业的交流学习。在管理人员加大财务专业人员占比，使财务管理人员切实参与到实际经营工作中，从根源上防范资金风险。企业决策层提高对财务报表的重视，多听取财务人员建议，科学地做出决策，减少决策失误。

（二）优化资本结构

资本是企业生存的基础，资本结构优化将提升企业资金管理水平，有效控制资金风险。资本结构优化的关键是合理运用财务杠杆效应，其中最常见的是负债。负债总是伴随着企业的资金运动，合理控制负债比率，是资本优化的关键。

1.调节负债比率

负债比率没有统一标准，而是依据企业自有资本状况、结合同业的平均值，制定出一个匡量范围，根据淡旺季的市场波动、负债预测等因素适度调节。当资本回报率下降则适度降低负债比率；当资本回报率高则适度提高负债比率，以实现价值最大化。

2.拓展融资渠道

企业发展需要多元化融资渠道，以降低筹资成本。目前企业多采纳有长期合作关系的银行作为主融资渠道。企业需要考虑自身资本结构和偿还能力来确定贷款比率，为银企长期合作打下基础。

3.优化负债结构

负债结构指企业各类负债数量配比，包括长期负债和短期负债，而短期负债占比直接影响着负债结构。

（三）风险控制实务

企业财务管理工作中接触最多是具体操作实务，即资金回收、集中管理、预算管理和预警机制等。

1.加速应收账款回收

应收账款回收是盘活资金链的关键。（1）建立欠费考核机制，定期开展应收账款清理工作；（2）科学测算收支平衡点，使催缴欠费工作富有弹性。

2.资金集中管理

财务结算中心对资金采取集中管理，可掌握集团及下属单位资金流向，严控资金审批流程，使闲置资金合理再分配，防范体外循环资金账户，有效控制收支平衡。实行财务负责人派驻制，可有效掌握下属单位资金动向，降低资金风险。

3.预算管理

预算管理是资金的前瞻性管理，企业根据上一年度或上一月度财务报表，制定下一年度或下一月度预算方案，做到资金使用有的放矢。财务部门负责监督资金使用及回收情况。

4.预警机制

企业从收支平衡、资金周转、债务风险等方面制定资金预警机制，通过对资产负债率、带息负债比率、现金流等重要指标变化的监测，进行纵向历史数据对比和横向同业数据对比，科学预警并制定应急方案，以应付突发财务危机。

“提高风险控制，强化资金管理”是当前企业经营工作可持续发展的核心动力，适当的资金风险防范措施，可有效提高资金管理水平，实现资金的优化配置。

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