珠三角小微企业融资调查及分析

曾林扬 陈 炜 林 棠

（佛山职业技术学院，广东 佛山 528137）

虽然小微企业的资金困难得到广泛关注，但对珠三角小微企业目前面临的融资问题仍缺乏比较现实的实感资料和事实判断。2013年5～6月，笔者通过广东省4所本科和专科院校近年会计专业毕业生的渠道，对珠三角小微企业进行了调查，调查结果较真实地反映了珠三角小微企业的融资状况。

调研对象是根据2011年7月工业和信息化部等四部门联合发布的新的《中小企业划型标准规定》，如工业企业从业人员300人以下或营业收入2000万元以下、其他企业从业人数不超过80人或资产总额不超过1000万元的为小微企业。通过问卷、交谈和走访的方式，调查了珠三角地区212家小微企业。其中佛山占34%，东莞21%，广州11%，深圳10%，其余占24%。样本在珠三角地区分布比较平均。

一、小微企业的总体经营状况

在回答“你所在企业当前的经营状况”问题时，23%选择很困难，32%困难，30%一般，15%良好。目前珠三角小微企业正面临着改革开放以来最为困难的时期，受到来自外部和内部的强烈冲击。外部冲击来自全球需求疲软、人民币不断升值。珠三角企业属外向型产业结构，主要从事出口业务，欧债危机后，出现了海外订单明显减少、订单压价、出口竞争力下降等情况，大中型企业的压力必然传递给小微企业。内部冲击方面，如企业人工成本上升，土地厂房价格上升，环境保护和治理的成本上升，物流价格上升，原材料价格上升。小微企业基本上没有定价权，销售价格不能相应提高，原本就不大的利润空间被不断压缩，直至亏损。

此外，产业低端最脆弱，受冲击最大。首先，珠三角中小企业大部分集中在“两高一资”和劳动密集型领域，处在产品增值链的低端，它们生产的恰恰又是大量顺差的产品，当政策调整和外部冲击来临的时候，面临的生存环境非常困难。其次，企业的困难除了受大环境的影响外，主要还是生产经营管理粗放、不符合可持续发展要求等自身问题，这些企业被淘汰出局只是迟早的问题，危机只不过是加速了这种消亡的时间。曾经依靠低成本竞争优势获得高速发展的珠三角模式，到了生死关口。

在上述“原材料价格上涨”、“人民币升值”、“人工成本上升”、“融资难”四大小微企业难题中，选择“融资难”的占比43%，成为小微企业居首的难题。

二、小微企业的资金和融资状况

从调查情况看，企业资金紧缺的占比26%，较紧缺的占47%，一般的占18%，宽松的占9%，可见小微企业整体上资金是紧缺的。资金是企业的血脉，是维持企业生产经营活动正常进行的前提和保障。自有资金是小微企业资金的主要来源，珠三角的小微企业多数从家庭工业发展而来，很多小微企业仍然保留着家庭经营的模式，业主的自有资金是企业资金的主要来源。资金紧缺导致小微企业收缩生产规模，企业产能不能充分发挥。

既然资金紧缺，企业的融资意向是怎样的呢？44%的小微企业对融资的需求程度不强，33%表示一般，只有22%需求强烈。这反映了企业复杂的心态，一方面资金紧缺，另一方面由于对外融资的困难和担心还款问题，企业处于保守状态，因为，23%的小微企业认为获得银行贷款不可能，38%认为很难，14%认为较难，25%认为一般。对于银行拒贷的原因，67%小微企业的回答是无抵押，33%是企业信用达不到银行要求。可见，良好的信用是小微企业融资成功的首要因素。

有的小微企业还是获得了银行的贷款。那么，是哪类银行对小微企业提供了较多融资呢？调查显示，56%的贷款来自国有银行，22%来自股份制银行（如招行），其他小银行（如城商行、农信社、小额贷款公司）占比为11%。看来，国有商业银行在落实政府对小微企业融资政策方面承担了主要任务，而小银行对小微企业的贷款占比不多。虽然有的小微企业获得了银行贷款，但融资成本也不容忽视。调查显示，贷款利率（加融资费用）约比银行基准贷款利率上浮20%的占27%，上浮30%的占47%，上浮40%及以上的占26%，这也说明了部分小微企业即使缺钱也不愿向银行贷款的原因。

除了银行渠道占比44%，小微企业融资的其他渠道有：其他金融机构17%，担保公司担保10%，民间借贷29%。在银行等正规渠道难以满足小微企业融资的背景下，不少企业被迫寻求民间借贷支持。但民间借贷利率高于同期银行贷款利率，向民间融资的小微企业中，45%的企业民间贷款利率为银行同期贷款利率的1～2倍，24%的企业为2－3倍，12%的企业为3倍以上。只有19%的企业融资利率不超过银行同期贷款利率。而在部分地区，由于风险较高等原因，民间借贷逐渐演化成了高利贷。民间借贷的盛行，不仅加剧了小微企业经营的风险，也容易引发纠纷。

三、小微企业融资难的根源

（一）外部因素影响

非市场化的历史教训。过去，金融机构属政府全资所有，金融机构的唯一使命是支持企业发展，由于非企业化的经营，金融机构积聚了大量的风险，资产质量严重低下，需政府动用巨额财政资金来挽救。97年亚洲金融风暴中，广东国际信托投资公司等一批金融机构的破产和关闭，给广东各级地方政府、存款法人和个人造成了巨大损失。银行坏账除了国企外，一个很大的来源是无数的小微企业。以至于各家银行都对小微企业产生了“怕贷”心理，这个影响在珠三角十分深远。

银行的私有化改制。企业化的银行是一个自负盈亏、自主经营的独立经济实体，要为它众多的股东谋取利益，银行与企业的生意往来须建立在平等互利基础之上。在此背景下，银行为了自身资产的安全性考虑，风险控制非常严格，自然对客户进行筛选，广大小微企业则落选了。通俗讲银行就是只搞“锦上添花”，不搞“雪中送炭”，“雪中送炭”是政府的事情，不是银行的责任。

外资银行带来了市场化理念。它们“专挑肥肉吃”，争夺的服务对象，就是中高端客户，此类客户管理和风险控制较好、资金透明度较高。外资银行在华设立分支机构的战略意图是清晰的，即“2：8黄金分割率”区域布局战略，它们的机构布局在中国沿海大中城市，基本覆盖了珠三角地区，而珠三角以外的广东其他地区则很少。外资银行的经营理念对国内银行起到了很大的示范和引导作用。因此，基本素质较差且信息不透明的广大小微企业排除在了银行的视线之外。

（二）内部因素影响

小微企业总体来说在市场竞争中处于劣势。有关分析显示，有7成小微企业在创业后5年内被淘汰，而运行超过10年的小微企业不足1成。市场风险更易导致小微企业经营困难、停产以至破产，使外部出资者特别是金融机构面临着较大的风险，从而不愿向小微企业提供资金。

小微企业普遍缺乏抵押与担保。小微企业自身规模小，固定资产少，如果需要融资的话，一般只能用房地产或机器设备作抵押，这些抵押物品的抵押率较低；如果通过担保公司融资，成本上升且必须提供反担保，提高了小微企业融资的门槛。

以上两种情况世界各国都是如此，并且先进国家对小微企业融资有着不同的成熟经验可供学习和借鉴，解决起来困难不是太大。问题的要害是珠三角小微企业的信用状况，经营不规范、不按市场规则办事是小微企业的大问题。部分小微企业信用观念缺乏，内部治理结构和控制机制不健全，法人资产与自然人资产没有区分，抽逃企业资产的现象时有发生，贷款的偿还得不到保证。一个企业的素质不高、经营上乱来，手里拿到钱是有风险的，贷款额越高风险越大，这也是银行不选择小微企业的主要原因。

四、用市场化手段破解难题

解决小微企业融资问题可从多方面着手，相比政府救助手段，市场化手段更具有长期性和根本性的效用。

（一）让市场教育企业

从因果关系来讲，正是由于小微企业在诚信、管理、市场、技术、人才等方面的弱势，才导致其融资困难。因此，对小微企业的扶持应是全面的扶持，促进企业综合素质的提高，重在信用观念和守法守规经营方面的帮助，让市场机制对小微企业优胜劣汰。对珠三角的小微企业应有扶持、有放手、有转移、有淘汰。即扶持符合产业发展战略的企业和高新技术企业；放手依法经营、产品适销对路的企业，让它们在市场竞争中发展壮大；转移不适合在本地区经营的企业；而对于那些不遵纪守法、不讲诚信、素质低下、没市场竞争力的小微企业，让市场决定它们的去留，政府不必拿公共资源去救，但要为这些企业准备好“后事”，维持社会稳定。

不必担心企业破产了，GDP下去了，失业增加了，这个世界上想做老板的人多得很。一批企业消失，活下来的企业会更优秀，为社会做更大贡献；同时，新进入者会接受教训，这样，整个小微企业的档次素质就提高了。企业变好后，银行会主动找上门。

（二）小银行太少

近年来，我国的其他金融机构改革步伐加快，唯独银行太慢。目前我国大银行不少，但小银行却不够。由于血缘、亲缘、人缘及地缘因素，还由于与大银行和外资银行竞争中处于劣势，这些小银行很自然定位于服务当地小微企业。小银行的发展，可望推动银行业形成竞争机制，提高运营效率，从而为珠三角小微企业创造一个宽松的融资环境。

2012年5月26日，中国银监会发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，为产业资本向银行业渗透创造了条件。珠三角私人资本雄厚，金融机构对民间资本有着很大的吸引力。应当鼓励和落实当地私人资本投入到小银行参股，使产业资本与银行资本之间相互渗透与融合，改善银行的法人治理结构，有利于银行更好地为小微企业提供服务。也有利于把“民间金融”纳入到法制和阳光渠道。

（三）建设市场化的融资环境

市场化融资环境的基石是诚信与法制。首先，履行政府在经济性公共服务中的职能，为本地区的银行等金融机构提供市场化的服务，建设适合银行开展业务的营商环境，建立跨政府部门的小微企业征信平台，完善小微企业信用信息数据库，利用省级小微企业公共征信平台与金融机构开展合作。使金融机构愿意主动与小微企业建立融资关系，让金融机构和小微企业在市场上自主选择、自主交易。

其次，市场经济是法制经济。小微企业数量多、规模小、分布地域广、关系复杂，客观上执行难度大，但决不能成为有法不依的理由，从近些年的情况看，违法违规事件普遍发生于小微企业，且有愈演愈烈之势，如财务信息失真，有几本会计账，恶意逃避银行债务等等。不对不法之徒绳之以法，其他企业便会效仿，整个小微企业的形象受到损坏。没有法律的保护，金融机构开展业务便更加谨慎。可以想象，若没有政府下指标强令银行贷款，或由政府出资进行担保，小微企业可融到的资金将少得可怜。

[1]国家统计局浙江调查总队课题组.正视小微企业融资难题—浙江小微企业资金现状与发展策略研究[J].浙江经济，2012，（20）.

[2]潘功胜.优化小微企业融资环境[J].中国金融，2013，（01）.