国家重点开发开放试验区融资机制初探——以瑞丽重点开发开放试验区为例<br/>

国家重点开发开放试验区融资机制初探——以瑞丽重点开发开放试验区为例

2013-08-15杨柳静姿普千玲雷彩霞

科技视界 2013年1期

杨柳静姿普千玲雷彩霞

（中央民族大学，中国北京100081）

0 前言

2010 年4 月份，中国国家发展与改革委员会公布《关于2009 年西部大开发进展情况和2010 年工作安排》中，提出要“积极推动广西东兴、云南瑞丽、新疆喀什、内蒙古满洲里等重点开发开放试验区建设，编制西部地区沿边开发开放规划”。 2011 年5 月30 日，瑞丽重点开发开放试验区正式启动。 2012 年7 月9 日，国务院正式批复了《瑞丽重点开发开放试验区建设实施方案》。《方案》指出，瑞丽重点开发开放试验区的战略定位为：瑞丽试验区建设成为中缅边境经济贸易中心、西南开放重要国际陆港、国际文化交流窗口、沿边统筹城乡发展示范区和睦邻安邻富邻示范区。试验区建设的空间布局为：瑞丽试验区布局边境经济合作区、国际物流仓储区、国际商贸旅游服务区、进出口加工产业区、特色农业示范区、生态屏障区。

《方案》的出台对试验区融资方面产生了很大的积极影响：一是，可以利用这个机会加大宣传，让全国知道德宏的发展情况和发展优势，形成更好的舆论氛围，宏观上创造了更好地融资环境。二是，可以争取省委、省政府审批相关政策。目前瑞丽重点开发开放试验区建设刚刚启动，融资机制尚未健全，存在一系列问题。如何建立一套融资机制来为实现试验区目标提供融资保障，并为其他沿边重点开发开放试验区、少数民族聚居地及各边境口岸的融资提供借鉴，是当下面临的重要课题。在此背景下，瑞丽重点开发开放试验区的融资机制研究具有开发开放试验区建设融资的普遍性与民族边境地区的特殊性、典型性。本文立足于瑞丽重点开发开放试验区的实际情况，对试验区的经济发展模式、发展概况、融资环境与问题、政策建议与启示进行初步探讨与研究。

1 瑞丽重点开发开放试验区经济与金融业发展概况

1.1 瑞丽重点开发开放试验区的经济发展模式

1.1.1 中小企业蓬勃发展

瑞丽重点开发开放试验区的经济发展模式是典型的民营经济，中小企业是经济活动的主体。中小企业普遍在统一的工业园区建立发展。珠宝玉石、红木家具加工工业园区建设，固定资产投资快速增长，基础设施建设成效显著。

据统计，2007 年完成工业总产值9.845 亿元，2011 年完成工业总产值16.02 亿元。 2011 年规模以上工业完成产值3.92 亿元，较上年增长8.8%；规模以下工业完成产值12.1 亿元，较上年增长43.9%。瑞丽市中小企业的发展在全市经济发展中发挥着重要作用，但从当前发展状况来看，融资困境正逐渐制约着中小企业的发展。在试验区的关键时期，中小企业的融资问题更亟待解决。

1.1.2 中缅边境贸易活跃

瑞丽地区位于云南省西部，境内地势平缓开阔，无天然屏障，交通便捷，贸易兴隆，城市功能配套齐全，西北、西南、东南三面与缅甸山水相连，村寨相望，毗邻缅甸国家级口岸城市木姐，是中国大西南通向东南亚、南亚的“金大门”，自古就与缅甸有着历史悠久边贸文化往来。

目前，瑞丽市拥有瑞丽、畹町两个国家一类口岸，边贸繁荣、市场经济活跃，对内对外开放进一步扩大。拥有瑞丽边境经济合作区、畹町边境经济合作区两个经济合作区，还有中国唯一按照“境内关外”模式实行特殊管理的边境贸易区姐告。瑞丽口岸贸易进出口总额也由2007 年的45.6498 亿元增至2011 年的17.46 亿美元（约合人民币110亿元）。同时，随着基础设施的不断完善，瑞丽口岸实现历史性的“三大突破”。 2011 年瑞丽口岸在全省13 个国家一类口岸中贸易进出口总额率先突破百亿元大关，口岸进出口贸易总额、出入境人员、车辆多年位于全省之首。瑞丽作为全国最大对缅陆路口岸的地位更加凸显，优势更加突出。据统计，德宏州每年财政收入的30%——42%来自于边境贸易上缴的税收。

1.1.3 国家政策扶持力度大，招商引资成果丰硕

2011 年5 月30 日，瑞丽重点开发开放试验区正式启动，国家赋予了瑞丽特殊的优惠政策。目前，省政府赋予了瑞丽重点开发开放试验区综合财力补助、建设用地指标倾斜等具体支持政策；省政府把瑞丽确定为区域跨境人民币金融服务中心，提出了《瑞丽次区域跨境人民币金融服务中心建设实施方案》并计划于近期启动建设工作；国家开发银行、国家进出口银行、云南省工商银行分别向州内多家企业给予了亿元以上授信额度，上海农商行瑞丽支行、瑞丽银行的筹建工作正在开展，国开行云南省分行组织编制了《瑞丽重点开发开放试验区投融资模式创新》方案。

到目前，德龙国际珠宝商城、芒沙国际商贸城、南亚红木家具国际博览中心、恒大建材市场、捷安物流等一批商贸市场基本建成并投入使用。成功引进香港雅居乐、中国华力、深圳佳家豪、云投集团、东方金钰等一批大型知名企业，招商引资成果丰硕。

1.1.4 财政收支持续增加，人民生活逐步富裕

十七大以来，瑞丽地方财政收入快速增长。全市财政总收入从2007 年的4.9307 亿元增长至2011 年的7.3743 亿元；年末金融机构各项存款余额由2007 年的48.6801 亿元增至2011 年的130.06 亿元，涨幅较大。

1.2 瑞丽重点开发开放试验区的金融业发展概况

瑞丽试验区在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面进行金融改革和创新，建立多层次、多渠道、保障有力的金融服务体系，全面发挥金融对经济发展的支撑保障作用，促进瑞丽全面提升试验区建设和开放水平，促进贸易规模化、便利化、形成全方位、宽领域、多层次的对外开放格局。

辖区内有人行、农发行和工、农、中、建四大商业银行，农信社、邮政储蓄银行、富滇银行等9 家县级分支机构，金融机构在全州范围内相对健全。而证券（股票）期货等金融投资业务、交易场所的缺失却给投资者带来了不便，更是从根本上限制了试验区发展建设。日前，东吴证券瑞丽营业部正式挂牌成立，瑞丽告别无证券服务时代。

在过去几年，瑞丽经济发展形势、金融机构及业务发展虽然实现了跨越发展，但目前其发展水平、体系结构、功能作用仍存在问题，与经济发达地区相比还存在差距。加快引进各类金融服务机构，培育金融市场，发展壮大中小企业贷款担保基金和担保机构，建立金融服务外包基地，打造国际商贸旅游服务区金融一条街等，是瑞丽下一步的建设任务。鼓励证券、期货经营机构到瑞丽试验区设立分支机构，鼓励在试验区设立股权和其他资产的交易机构，建立区域性资产交易中心，用好汇集的发展资金，用足富集的金融资源，做好金融支撑地方发展的强大后盾，才能助力试验区建设发展前进。

2 瑞丽重点开发开放试验区融资现状

2.1 瑞丽重点开发开放试验区融资结构

瑞丽地方融资方式比较单一，融资渠道狭窄。地方政府由于可支配财力有限，自有资本金不足，融资渠道狭窄，银行信贷在政府投融资结构中占绝对比重，但是由于银行信贷收紧，企业贷款额度小且不容易贷款，投融资风险未能通过有效的资产组合得以分解，风险比较集中。瑞丽政府融资平台不仅背负着维持资金链不断的沉重压力，而且银行信贷的高额成本也日益成为政府融资平台的沉重负担。另外，投融资方式比较单一、产品缺少多样性、过多依赖土地转让所形成的收入，许多低成本投融资方式地方政府涉猎较少。

2.2 瑞丽重点开发开放试验区融资现状中的问题和不足

2.2.1 与金融资本对接的上市企业资源明显不足

一是，上市后备企业资源匮乏。全市200 余户规模以上企业中，股份制公司仅50 家；扣除已上市公司、上市企业控股子公司、外商控股公司、商贸公司，符合上市条件的企业不足30 家。二是，认识存在偏差。经营相对稳定的企业受小富即安思想影响，或资本运营知识缺乏所局限，扩张发展的主动性不强。三是，融资信心不足。部分企业曾在融资过程中遇到过挫折，对上市工作有畏难思想，积极性不高。

2.2.2 区域性信用体系缺失

社会信用体系建设是保证经济良性运行的社会机制，信用的发达程度决定着市场经济的发达程度。在缺失区域信用管理机构和制度的情况下，企业信用没有专业评定，中介信用无制度可循，政府诚信难有平台公正。这造成各主体间信息不透明、不对称，相互信任度差，使金融与科技产业的融合之间产生一道无形的屏障。

2.2.3 中小企业信贷融资壁垒难以突破

中小企业贷款仍以实物抵押为主，对于专利权、商标权等无形资产质押担保公司非常审慎，至今没有一项成功案例。股权、大额定单质押在有些商业银行已开展，但条件苛刻，与非国有大企业签订的销货单，很难通过银行和担保审核程序，因此没有多少固定资产的科技型中小企业想突破银行的信贷壁垒依然是个难题。同时金融服务环境较东部发达城市落后，融资租赁、小额贷款等业务不发达，也增加了企业获得短期快速融资的难度。

2.2.4 投资机构的目标和企业需求脱节

目前多数投资机构喜欢投资规模以上拟上市企业，使资本可以在短期内获得优厚回报，国内外知名基金公司更是对小项目基本不予考虑。而试验区内高成长性的中小企业，对资金需求度较高。

2.2.5 证券公司等金融服务机构发展不足

2012 年7 月东吴证券入驻瑞丽，瑞丽刚刚告别误证券服务时代。金融服务必将主力实验区建设。当务之急是鼓励支持瑞丽试验区在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面进行改革和创新，建立多层次、多渠道、保障有力的金融服务体系，全面发挥金融对经济发展的支持保障作用。

2.2.6 宏康投资公司再融资能力减弱。宏康投资公司作为政府融资平台公司，目前资产负债率已达近70%，再融资功能很弱，不能满足试验区建设发展需要和企业发展需要。同时，按照2010 年6 月国务院下发的《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》精神，发展总公司被列入政府类融资平台名单，需要进行清理、整改和规范，意味着公司近期已无法发挥融资平台作用，亟需搭建新的国有融资平台。

3 瑞丽重点开发开放试验区融资机制建设的政策建议

瑞丽重点开发开发试验区融资机制的核心是,以市场为导向,发挥市场配置资源的基础性作用, 调动各个方面的积极因素, 明确责任主体,强化风险约束,注重投资质量与效益。其框架是以积极的财政支持为基础,以有效的市场信用结构为保障,加强金融与财政配合联动,运用资本市场和现代金融工具,政策金融与商业金融优势互补,扩大利用外资,实现资金的良性循环,促进民族地区的可持续发展。总体构想如下：

加强金融与财政的配合联动机制,努力发挥其合力作用。金融是瑞丽重点开发开发试验区融通资金的主渠道,在财政支持的基础上,金融应积极予以配合,不断创新,发挥杠杆和中介作用。

构建商业金融与政策金融优势互补机制,充分发挥各自的作用和功能。在瑞丽重点开发开发试验区的开发建设中,商业金融发挥零售业务的优势,利用庞大的机构网络融通资金;政策金融发挥国家信用、批发业务和市场举债的优势,提供长期信贷支持。两者的优势互补,既体现在资金期限匹配和融资方式的配合上,还体现在由于政策金融执行国家的产业政策和区域发展政策,对商业金融以及社会资金的发挥导向作用上,并且可以通过批发业务、银团贷款等方式,加强合作,共担风险。但必须注意,政策金融要按市场方式运作,防止信贷资金财政化。

建立现代融资机制,充分利用资本市场和现代金融工具。瑞丽重点开发开发试验区开发建设需要投入巨大的长期资金,只靠财政投入和银行的信贷资金是不够的,而且银行超过自身能力承担长期投资职能,最终会出现风险。亚洲金融危机已经告诉了我们这一点。这就需要在瑞丽重点开发开发试验区和资本市场之间搭起一座桥梁。资本市场的建立和完善，是从根本上解决融资困难的出路之一。

构建新型投资机制,开拓利用外资和港澳台资。瑞丽靠近东南亚，需要扩大对外开放,进一步利用外商投资。除了传统的合资、合作、外资独资、举借外债,还应积极试点和推进BOT 项目融资转让项目经营权,以及ABS 等新的外资投入方式,重视跨国公司投资。鼓励外资金融企业设立分支机构。国内的金融机构,应加大对瑞丽重点开发开发试验区外商投资项目的信贷支持力度。

构建完善的信用体系和信用机制,保障投融资的有效运转。完善的信用体系,是成熟市场经济的重要标志,对民族地区有着重要而紧迫的意义。瑞丽重点开发开发试验区开发建设的各种资金包括国债,都是通过信用形式实现的。没有信用体系和信用储备,任何资金都难以融入,更不可能形成良性循环。改善瑞丽重点开发开发试验区的投资环境,首先要改善信用环境,一是，要形成能覆盖各种风险的信用体系,为此,要建立合同的、社会的、法律的、政府的保证,充分利用地方、行业、大企业和资本市场信用;二是，整顿社会信用秩序,使市场主体除了诚实守信,别无选择。

下面针对中小企业、出口贸易、中缅合作方面融资机制的有效运行具体措施建设：

3.1 重点开发开放试验区中小企业的融资机制建设

3.1.1 政府鼓励民间的投资和经营

要根据当地的经济发展和资源要素的实际情况，创造中小企业产生和发展的经济环境。中小企业经济从实质上来说是“草根经济”，需要鼓励民间的投资和经营，政府可以提供信息、培训和辅助性的政策支持，包括按国家规定提供土地和适当的财税政策；要采取切实措施，引导中小企业提高经营管理水平，强化内部控制，打破传统的家族式经营管理模式，建立现代企业制度。

3.1.2 完善中小企业融资的法律法规体系

立法先行是发达国家规范和扶持中小企业融资行为的普遍经验。目前我国已经颁布实施了《中小企业促进法》，但仍需制定完善与之相配套的法规，使中小企业管理走上法制化轨道，规范中小企业的融资行为。当前尤其应该尽快考虑设立国家中小企业发展基金，完善中小企业信用评定及查询办法，规范中小企业信用担保有关问题。

3.1.3 加强商业银行中小企业信贷服务

完善小额信贷营销机制，健全贷款营销的约束与激励机制，科学合理地制定信贷人员发放、回收贷款的综合考核办法，鼓励信贷人员在提高信贷质量的前提下，增加新贷款；鼓励金融业务创新，实现金融工具多样化，开发适应中小企业融资、结算等需求的金融工具；继续加强抵押业务创新，适当扩大贷款抵押率，对经贷款审查、评估确认资信良好、确能偿还贷款的中小企业，增加发放信用贷款。

3.1.4 建立适应需求的融资体系

创新融资方式，搭建政、银、企三方融资交流平台;商业银行适当下放信贷审批权，实行灵活的中小企业利率定价机制，采取差别利率;改善金融服务，对有市场、有效益、有信用的中小企业可逐步推行信用贷款;创建中小企业融资服务中心，简便贷款手续，建立符合信贷条件的中小企业“绿色信贷通道”。国内外经验表明，大银行往往是偏爱给大型企业提供服务，因而中小企业的发展需要一批与其制度、规模相适应的中小金融机构。要加快发展村镇银行、小额贷款公司等地方性融资机构，拓宽中小企业融资渠道，满足中小企业对于小额的、灵活的、缺少足值抵押或担保的借贷具有广泛的市场需求。

3.1.5 建立和完善中小企业信用担保体系

我国经济金融发展程度较高地区的实践表明，信用担保公司的设立对缓解中小企业融资问题有着重要的作用。民营化、市场化的信用担保机制相对于政府包办的担保机制，具有较多的优越性和可持续发展潜力。由于信用担保公司是一种新型的融资保证渠道，在其市场准入及业务经营、风险监管等方面，仍需要进一步发展和完善。一是，加强信用担保机构的监管。担保公司实质上也是一种金融机构，它同样产生金融风险。当借款人一旦不能偿还到期债务，担保公司将不得不进行代偿，这种代偿的债务实际上就是金融风险，因此作为金融监管部门应该承担对担保业的监管责任。二是，规范担保业务行为。信用担保在业务操作过程中对抵押品的认定及融资，需要有统一的操作规范，在业务操作和财务管理方面应该执行统一的制度和办法。三是，政府应该鼓励成立为中小企业服务的担保公司，鼓励民间资金投资于担保机构，并从资本金补助等方面给予支持，采取对项目贴息的方式扩大信用担保业务的开展，以发挥信用担保的规模放大效应。

3.1.6 鼓励和引导中小企业直接融资

针对我国目前资本市场体系不健全，功能单一，不能满足中小企业直接融资的需要，应尽快建立多层次资本市场体系，为中小企业直接融资创造条件。包括建立为中小企业服务的新的证券市场、尽快推出为高新技术企业融资的创业板、办好作为股份代办转让系统的三板市场、发展创业投资和风险投资基金、发展地方性产权交易市场，为不同类型、不同发展阶段的中小企业开辟直接融资渠道。

3.2 重点开发开放试验区出口企业融资机制创新

开展出口信用保险业务有利于提升债权信用等级。获得融资便利出口信用保险承保企业应收账款来自国外进口商的风险，从而变应收账款为安全性和流动性都比较高的资产，成为出口企业融资时对银行的一项有价值的“抵押品”，因此，银行可以在有效控制风险的基础上降低企业融资门槛。开展出口信用保险业务解决向银行融资的瓶颈。短期出口信用保险、中长期出口信用保险、保险融资等业务，并根据需要适时推出新品种业务，通过开办信用保险业务，帮助企业规避经营和收汇风险，扩大出口规模，增强还款保障，同时也为企业解决向银行融资的瓶颈。

出口信用保险公司是我国唯一承办政策性出口保险业务的国家政策性机构，由政府机构承办，从资本金、融资和担保等方面得到了国家给予的特别支持。多年的实践证明，出口信用保险机构，已成为企业应对国际金融危机，控制出口风险、推动贸易融资便利化最有效的手段，以及政府帮助企业保市场、拓市场、稳外需最有效的工具。因此，积极推动试验区出口信用保险机制的建立和发展，对拉动出口贸易、推动经济发展将发挥积极作用。

3.3 对搭建重点开发开放试验区国际融资平台的构想

试验区创新体制机制，与省金融办签订了金融支持试验区建设战略合作协议，启动了瑞丽次区域跨境人民币金融服务中心建设，拓宽了金融服务渠道。建立多渠道、多层次、保障有力的融资体系，既是瑞丽重点开发开放试验区建设的重要内容，也是重点开发开放试验区建设不可或缺的支撑条件。对搭建重点开发开放试验区国际金融服务平台提出构想——建立中缅金融合作机制，建立人民币结算机制。

长期以来试验区边境贸易结算主要以人民币进行结算，占边贸结算的90%以上，人民币在中缅边境流出流入由来已久。尽管人民币目前仍属于不可兑换货币，但2009 年9 月17 日中缅银行正式签订了缅甸经济银行到中国农业银行瑞丽市支行和中国建设银行瑞丽市支行开立人民币账户协议，迈出了中缅银行人民币结算的第一步。 2003 年以瑞丽试验区所在的德宏州为试点推出人民币边贸核销和退税政策，2004 年全面推开，人民币在边贸结算中的占比迅速增长，2004 年至2007 年，德宏州边境贸易结算总量中，人民币结算占比从56.10%，迅速上升到91.69%。打通中缅银行间人民币结算渠道，必将进一步合理引导跨境人民币结算形式由地下转到地上、结算渠道由非规范渠道转移到规范性银行渠道、结算主体企业由潜伏转到明晰、结算资金由暗流转为明流，极大程度规范“地摊银行”发展。让企业规避汇率风险，降低汇兑成本，加快企业结算速度，提高资金使用效率，减少企业经营成本。同时我国稳定安全的经济环境为进一步吸引缅资、搞活资金融通奠定基础。

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