中小企业融资难与“银政保”贷款模式——基于“银政保”贷款项目的调研

■丁玉芹 宁波大学

近年来，中小企业在我国的经济增长与社会发展中日渐占有重要地位。一方面，中小企业是推动国民经济发展的重要动力。另一方面，中小企业创造了大量的就业机会，对社会的发展做出了重大贡献，根据2011年全国工商总局公布的数据，“十一五”期间中小企业创造了全国80%的城镇就业。由此可见，中小企业在稳定社会秩序，促进社会发展与进步的层面上意义深远。然而，中小企业在发展壮大的过程中一直受“融资难”的困扰。

一、中小企业融资需多方共同努力

由于企业规模与其信息可得性正相关，所以企业规模越小有关企业的信息就越难获得。致使规模较小的中小企业普遍存在财务状况不透明问题，加之我国资信评级机构又较为缺乏，最终导致信息不对称在中小企业信贷融资中表现尤为突出。在信息不对称的条件下，信贷市场必然存在逆向选择和道德风险。

基于以上分析可以看到，解决中小企业融资难问题，实际上就是要寻找解决信息不对称问题的途径。中小企业需要多方共同努力，合力解决其融资难题。由绍兴市政府牵头，推出的“银政保”模式是一种由银行、政府、担保公司联合设立的创新融资模式，它可以有效的解决中小企业信息不对称问题，缓解中小企业融资难题。

二、“银政保”模式简介及效用分析

绍兴市“银政保”结构化小企业集合贷款项目资金分别由开发银行和绍兴市政府创业引导资金组成。开发银行资金为优先偿还级，政府引导资金为次级偿还级。

该项目具有贷款、担保、管理和结算四个运作平台。首先浙江中小企业发展促进中心为资金运作平台；其次担保公司出具借款保函并提供全额连带责任担保；再由浙江中小企业发展促进中心作为项目的管理平台，承担项目受理、落实保证、项目调研评估、审查报批等工作；最后，由开发银行、贷款平台共同选择一家商业银行作为各方资金的委贷行，将各方资金贷给审查认可的用款中小企业，对资金的使用实施监管，并协助贷款平台的本息回收工作。

1.有利于改善中小企业的信贷环境

在“银政保”模式下，担保公司作为整个项目的担保者，为参加项目的中小企业提供担保。为减少风险损失，担保公司必定会进行严密的风险控制。专业化、职业化的担保公司具备丰富的投资经验和专业知识，更加仔细的对中小企业的历史记录、经营状况、管理水平、发展前景、企业价值等方面的信息进行深入的调查，在信息不对称的环境下挑选出高质量的企业，以降低风险。银行在担保公司的帮助下就可以较为准确的判断中小企业的资信状况与企业质量，在合理控制风险的前提下扩大贷款规模，提高收益，同时中小企业的融资问题得到解决。

2.“银政保”模式有利于银企关系的发展

在“银政保”项目中，少数几家商业银行作为各方资金的委贷行，负责资金收发监管等工作。中小企业可以与少数几家银行保持长期关系，企业信息在银行得到不断积累。通过长期合作，企业的相关信息如采购、销售、应收应付款项等经营信息除了通过办理存贷款、结算和咨询业务直接获得以外，还可以从企业的利益相关者如股东、债权人、员工、供应商和顾客等以及所在的社区等途径获得。长期的银企合作有效消除了银行与中小企业之间的信息不对称问题，大大减少了中小企业的违约风险，有利于解决中小企业长期资金匮乏的问题，促进中小企业的转型升级。

三、存在的问题及改进意见

自2010年“银政保”项目实施以来取得了不小的成效，扩大了受惠企业的数量，增加了小企业的信用，降低了项目的风险，改善了小企业融资条件，但同时我们也发现了一些值得改善的问题。

1.存在的问题

（1）受助对象受限。参与“银政保”项目的政府主体多为各市、县、区政府，其贷款业务资金支持对象为符合国家产业政策且具有潜力的中小企业。担保机构为了控制风险，对申请的小企业进行层层筛选，挑选出最优质的小企业。因此项目的受助对象有限。

（2）资金来源单一。“银政保”机构化小企业集合贷款项目资金分别由国家开发银行浙江省分行和绍兴市政府创业引导资金组成。政府的财政支持是有限的，提供资金的银行也很少，来源单一，无法形成对小企业融资有实质性影响的资金规模，因而对中小企业的信贷融资支持也十分有限。

（3）担保公司所承风险过大。“银政保”模式下，担保公司几乎承担近100%的风险，只要有一家中小企业违约，公司就会承担损失，因此担保风险也较大。同时，担保公司因注册资本金的限制，担保贷款额只能放大10倍。过高的风险责任，注册资本的限制，使担保公司对于担保业务慎而又慎。

2.改进意见

针对上述制约因素的分析，我们从以下几个角度提出改进意见，以帮助其进一步推广。

（1）鼓励和引导民间资本投资、做大资金规模。就我国目前而言，民间资本十分丰富，2010年据国家统计我国城镇居民储蓄存款303303亿元，这说明我们有大量可用的民间资本，可以为中小企业融资注入新动力。鼓励民间资本参与发起设立村镇银行、贷款公司等股份制金融机构，由各市、县、区政府鼓励这些金融机构参与到“银政保”项目中，形成规模资金，同时随着担保规模的扩大，担保机构不仅可以通过集合众多同质的被担保企业，正确估计损失概率，降低财务不确定性，分担担保风险，同时也能增加收入，增加自我积累的能力。

（2）建立行之有效的风险管理系统。要建立一套行之有效的风险管理系统，严格控制风险，按要求提取风险准备金，实行比例管理担保贷款的放大倍数控制在10倍以内，同时做好风险识别和风险决策。

（3）确立政府在项目中的作用。政府在中小企业信用担保计划中的作用应该体现在立法上和资金支持上，而不是过多的干涉信用担保计划的运作。