2013年上半年中国家电行业发展运行分析

中国家用电器研究院产业经济与技术经济研究所 研究中心 张红英

一、家电行业发展宏观环境分析

国际经济环境

美国经济有所改善：从消费市场来看，就业数据好于预期，美国5月非农就业人口增长17.5万，好于预期的增长16.5万；同时消费者信心指数大幅增至76.2点，创下逾5年来新高。但一季度GDP的环比年化增长率为2.4%，不及预期。（如图1）

欧元区经济持续衰退：GDP创衰退记录，欧元区一季度GDP环比下滑0.2%，连续第6个季度环比萎缩；5月份制造业采购经理人指数PMI为47.8，仍处于荣枯分水岭以下，显示欧元区经济持续处于萎缩状态；另外，5月份欧元区失业率达到12.2%，就业形势趋于恶化。（如图2）

日本经济出现反弹：从GDP增速来看，扣除物价变动因素，日本一季度实际GDP改定值环比增加1%，同比增加4.1%，连续两个季度正增长；此外，受日元贬值和股市大幅上涨刺激，消费者心理大幅改善，个人消费环比增长0.9%。（如图3）

新兴经济体发展不容乐观：自5月22日美联储宣布可能放缓QE以来，包括新兴经济体股市、金融资产、汇率市场等在内的资产价格出现大幅调整。由于自身结构性问题，新兴经济体增长将放缓，对国际资本的吸引力减小。（如图4）

国内经济环境

经济增长乏力：中国经济复苏势头疲软，进入“非典型滞胀”阶段。从CPI的情况来看，自去年下半年以来，CPI已呈回升态势，而PPI则连续14个月出现负增长。工业增加值增速连续9个月低于10%，持续时间已超过2008年危机爆发时；4月，规模以上工业企业实现利润同比增长仅为9.3%，增速较3个月累计增速回落2.8个百分点，显示企业产出销售面临越来越大的压力。（如图5）

内需小幅回升：1-5月固定资产投资增速同比增长20.4%，此外，社会商品零售总额显示出逐渐复苏态势，5月同比增长12.9%。

进出口形势严峻：出口弱于预期，进口大幅下滑。中国6月份商品出口同比下降3.1%，进口下降0.7%。值得注意的是，年初以来人民币实际有效汇率升值约7.9%，对出口造成一定的负面影响。

国际政策环境

贸易保护主义抬头：受经济不景气的影响，各国纷纷出台政策，加强对进口产品的监管，保护国内产业。具体来看，印度自2013年3月起正式实行电子产品强制检验制度；欧盟自6月6日至8月6日对产自中国的光伏产品征收11.8%的临时反倾销税；此外，欧委会计划出台原产地标签新规定。

节能环保类产品成主流：今年以来，各国纷纷出台能效方面的新标准、新政策，力图推广节能低耗产品。德国拟推行家电以旧换新，这将大大减少高耗能旧家电的占比；美国能源之星能效规范开始制修订，更多新版规范即将出台。

国内政策环境

经济方式的转变：当前中国经济正在经历两个转变，即从高速增长转为平稳增长，从规模扩张式发展转为质量效益型发展，这也奠定了今年经济的整体基调。

推进城镇化发展：据测算，我国的城镇化率每增加1%，就可拉动当年国内销售总值的1%-2%，即便以2012年国内销售总值519322亿元为基础，城镇化率提高1个百分点也可以创造国内销售总值5200亿到10400亿元。

节能补贴政策全面退出：截至5月31日，持续一年的节能惠民工程宣告结束。未来，国家有望出台系统性的节能推广方案。

二、家电行业总体运行情况

家电行业整体主要经济指标情况

家电行业利润明显回升：工信部数据显示，2013年1-4月，家电行业主营业务收入3822.50亿元，同比增长16.5%；利润总额170.2亿元，同比增长25.4%；累计出口交货值1110.3亿元，增长10.9%。

家电产销量实现同比增长：产业在线数据显示，2013年1-4月冰箱累计生产2587.2万台，同比增长5.6%；洗衣机累计生产1922.4万台，同比增长4.9%；空调累计生产4055.1万台，同比增长8.2%。

家电主要产品原材料价格保持低位：截止6月21日，国内铜价为50070元/吨，同比下滑8.3%，环比下滑4.5%；铝价为14420元/吨，同比下滑7.8%，环比下滑2.4%，均处于低位。家电主要原材料价格低位徘徊，对家电盈利改善提供了良好的成本基础。

家电主要产品价格上扬态势明显：4月冰箱市场品牌均价为3312元，同比提升12.32%，环比提高8.06%；空调市场均价3799元，环比提高1.8%，同比提升6.7%；洗衣机市场全部品牌均价2363元，同比提升7%。（如图6）

图1 美国实际GDP增长率（季度）

图2 欧元区实际GDP增长率（季度）

图3 日本实际GDP增长率（季度）

图4 部分新兴经济体实际GDP增长率（季度）

图5 中国CPI和PPI同比增长情况（月度）

表1 2009-2013年一季度家电各版块营收同比增速

图6 冰箱、空调、洗衣机市场价格走势（单位：元）

图7 当前家电品牌发展情况

三、下半年家电发展展望

国际家电市场发展趋势迥异

日本家电企业的日子不好过：2013年4月，日本国内消费性电子产品出货金额锐减23.1%，与此同时，日本数码家电产品价格日渐滑落。另外，日本各大型家电量贩店销售业绩持续恶化，日本家电企业纷纷出现售楼、裁员、分拆、财务危机、经营低迷等情况。

美国家电企业经营良好，对外扩张：2013年一季度，美国零售电商销售额同比增长13%，至502亿美元，连续第14个季度呈现同比增长；另外，美国家电巨头惠而浦传闻将成为合肥三洋第一大股东，美国第二大B2C商城“史泰博（Staples）”亦将借力天猫加码中国市场。

下半年家电行业增长压力巨大

受上半年宏观经济回稳、房地产调控实施等利好因素的影响，白电产品的销售业绩明显好于去年同期。但节能惠民等家电政策也提前透支了市场，预计6、7月份市场将出现疲软乏力的现象，同比难见大幅提升。(如表1)

品牌成为购买主导因素

随着消费理念的不断成熟，品牌也将成为消费者考虑的重要因素。这种趋势已经清晰地显现出来。在彩电、洗衣机、电冰箱等行业，前三甲企业所占的市场份额总和均已超过50%，而且，这一数字还在不断提高。（如图7）