浅议金融危机对中国的影响

李玉伟

【摘 要】本文探讨了美国次贷危机引发的金融危机对中国的影响，并提出了应对策略。

【关键词】金融危机；经济下滑；社会主义经济体制改革

金融危机（Financial Crises）最简单的定义是指突发的、覆盖几乎全部金融领域的金融状况恶化。金融危机在《新帕尔格雷夫经济学大辞典》中的定义是：“全部或大部分金融指标--短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化”。

以美国次贷危机为导火线的全球性金融危机爆发，波及到了全球范围内的多数国家。国际金融形势突变、经济和贸易急剧恶化，对中国经济的波及范围之广、影响程度之深、冲击强度之大都超出了人们的预料，中国面临着重大的挑战，主要表现为：

1.影响我国的外贸出口

我国的对外贸易最近几年来一直保持着较高的增长率，但在金融危机的影响下，我国的外贸出口已经出现衰退，中国的出口商品竞争力较大幅度地减弱，对外经贸形势面临严峻挑战。导致我国外贸出口衰退的原因之一是由于中国与东南亚地区各国出口商品结构颇为雷同，出口市场结构也非常相似，竞争性大于互补性。产品种类均主要是电子、化纤、服装、玩具、鞋类等劳动密集性产品，市场也均集中在美国、欧盟、日本等地，因此，东南亚金融危机将削弱中国产品的出口竞争力。由于中国进出口总额占我国国民生产总值比重近1/4，尤其是出口已成为国内生产总值增长的一个重要“边际因素”，因此，贸易顺差减少，对我国经济影响巨大。同时，由于我国的出口中一半以上属于两头在外的加工贸易，国民经济的对外依存度已达到较高水平，国际经济环境对中国经济运行和发展己开始产生较大直接影响，因此，国际贸易和国际金融市场的波动对国内经济的影响日益增加。

2.影响我国企业引进外资

此次金融危机对工业项目招商引资和企业投资产生了普遍影响。部分投资者缺乏投资信心，致使引进资金、技术等借助外力的发展受到限制和影响，招商引资难度加大，项目引进势头减弱。出于对未来宏观经济走势的担忧，部分生产企业对国际经济走势难以预料把握，多数企业处于观望状态，经济增长放缓及企业投资削减会逐渐凸显，将直接或间接地影响未来工业引进外资增资扩能。

当前，全球金融危机加剧蔓延，经济增速下滑已成为我国当前经济运行中的主要矛盾。2009年中国要把保持经济平稳较快发展作为宏观调控的首要任务，将立足点放在扩大内需，特别是扩大消费需求上。实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，在积极扩大投资的同时，重点通过促进就业再就业、增加居民收入、发展服务业、改善居民消费环境等，把扩大内需与保持经济增长、促进社会发展和改善民生结合起来。虽然我国在此次金融危机中面临着重大的考验，但是总的来说，我国的社会经济发展水平还是比较平稳的。为保证中国经济保持平稳较快发展，国家出台了一篮子保持经济稳定增长的措施：第一，为稳定粮食生产，增加农民收入，刺激农村消费，扩大内需而采取的政策。国家发展改革委宣布，继续加大强农惠农政策力度，其中包括全力组织开展主要农产品收购，较大幅度提高粮食最低收购价格，较大幅度增加对种粮农民的补贴。第二，为稳定出口，财政部、国家税务总局宣布，适当调高纺织品、服装、玩具等劳动密集型商品和高技术含量、高附加值商品的出口退税率。再次，为改善民生，扩大内需，财政部宣布，将加大资助困难学生、优抚救济、住房保障等方面的支持力度，加大保障民生投入力度，切实保障低收入群众和特殊群体的基本生活。

这次始于美国的全球金融危机的发生，很大程度上源于货币信贷过度扩张背景下，金融监管的缺失导致金融业脱离实体经济的过度膨胀。相比较而言，中国经济发展存在的主要问题则在于结构扭曲和局部泡沫的生成。为解决这种结构性缺陷，使社会主义市场经济更好发展。社会主义经济体制改革应着重于以下几个重要领域：

2.1加快建设金融业健康发展所需要的长期市场信用基础

长期市场信用基础的缺失是发展中国家的绊脚石。发展中国家长期信用基础的缺失意味着缺乏良好的长期投资环境，这是国际资本投机性日益增强的重要原因。国际资本流入证券、房地产等资产市场越多，流入实体经济的就越少，在资本市场存在融资管制的情况下，国际资本的全球组合投资无助于发展中国家的经济发展，而是导致财富从发展中国家向发达国家转移、成为国家间不平等加深的重要原因。同样，长期市场信用基础的缺失，也导致国内资本投机性增强，泡沫生成、金融风险积累和财富从中低收入阶层向高收入或少数利益集团转移，农业、高新技术产业、服务业等实体经济领域则得不到金融业应有的支持。

2.2尽快建立充分成熟的国内资本市场

目前，大量流入的外商直接投资和数据巨大的外债，已对人民币形成压力。如果要避免因为过分依赖外商投资带来的潜在风险，中国就必须尽全力发展自己的资金市场。只有国内资本市场越活跃，中国对外资的依赖程度才会越低。因此，我们应该加快发展新的融资市场的步伐。在发展国内融资市场的过程中，特别应重视证券、债券和保险市场的发展，使它们成为中国国内基金的一个稳定来源的重要补充，特别是保证耗资巨大的基本建设项目的资金来源， 减少对外国资本尤其是对短期外国资本的过分依赖。当然，目前的国内资本市场还不十分成熟，要建立充分完整的、市场化的资本市场运行规则，加强对资本市场的监管；扩大市场流通总规模，提高市场内在价值；提高市场透明度、全面公布信息，以帮助投资者对金融风险做出正确评估，提高投资者抗击市场风险的能力。

2.3深化人民币汇率形成机制改革

一国汇率制度的选择应该顺应不同时期国内外经济、金融环境的变化和金融制度的特征而适时主动调整。中国渐进主义的改革路径，决定了人民币汇率形成机制改革也必然是渐进型的。目前人民币汇率还不适合完全自由浮动，但人民币汇率形成机制改革要继续深化和推进，进一步健全有管理的浮动汇率制度，逐步扩大汇率弹性区间， 以增强汇率对国际收支不平衡的调节能力，发挥汇率作为金融危机缓冲器的作用。汇率双向波动也有利于提高市场参与者防范风险的能力，并抑制短期资本的流入。同时，保持适度的外汇市场干预。货币当局应动态和准确地把握市场汇率相对于均衡水平的状况，遵从汇率目标区调控原则，采取“目标区内相机干预”和“边界干预”相结合的方式，逐渐扩大目标区宽度，保持渐进性与合理性，避免超调现象发生，使汇率水平能在自由浮动的情况下保持一定稳定的水平。

经过改革开放30年的发展，中国开放型经济发展取得了很大成就，经济结构以及国际国内环境更加复杂，宏观经济调控难度也在加大。宏观经济中的各种矛盾交织在一起，内部因素与外部环境相互制约，如何选择和搭配各种经济和贸易调控手段和政策工具，就成为了开放宏观经济条件下的一门难以把握的艺术。从化解美国次贷危机对中国出口的影响来看，转变我国外贸发展方式，把外部的压力转换成出口产品升级的动力，以及进一步扩大国内需求，减少对外部市场依赖，这应是化解外部危机对我国经济贸易影响的根本途径。

【参考文献】

[1]赖剑波.试论金融危机对中国经济的影响.论文网，2009，7，24.

[2]潘英丽.中国的借鉴：加快金融变革强化服务实体经济.国际金融报，2008，（2）.