视频江湖：三屏会战

王昕

百度以3.7億美元收购PPS，并将其与旗下视频网站爱奇艺合并，是今年来视频领域规模最大的并购之一。“qp”组合意味着行业内部整合正在加速进行，搜狐与PPTV的收购也进入了实质性谈判阶段。曾经的视频第二梯队公司都打算“委身于人”。

不抱团取暖就熬不过冬天，这是行业的共识。按照雪球财经的分析，“由于产品形态不足以构建强大的护城河，使得视频行业同质化竞争严重，内容采购没有议价能力、广告提价能力有限，盈利困难，这是包括优酷土豆在内的所有网站的通病。”

同质者“死”

为了过冬，腾讯视频、搜狐视频和爱奇艺也曾经在2012年发起视频内容合作组织（VCC），寄希望于通过联合采购降低版权费用。结果三家面和心不和，各有各的算盘，最后行业里大大小小的联盟没有一个取得预期效果。

收购或者合并，并不能给“视频”这片湖水激起多大的浪花。优酷和土豆合并之后，一度让行业内部非常恐慌，两家体量庞大的境外上市公司之间的合并，一旦如愿获得强势的议价权，并形成垄断地位，那么排在后边的视频公司将几无立锥之地。

但随后爆出的各种问题让所有人都松了口气，土豆团队出走、双方流量均下滑、股价下跌，这是一个糟糕的结局：优酷土豆远没有达到1加1大于2的效果，反而损害了原有的品牌价值。本质上来分析，优酷和土豆算不上合并，而是吞并。优酷用土豆给自己围绕了一圈安全墙，随后不停从土豆那里“挖墙脚”，抢走用户和广告主。土豆最后成了优酷“捍卫城池”过程中，那家被牺牲掉的公司。

商业模式几乎如出一辙的公司之间的合并风险非常大。根据美国SEC的统计，这种横向合并后能够产生协同效应的公司不超过30%，而且新组成的公司最终股票跌破合并价的概率高达90%。

也许是这样问题迭出的合并让后来者学到了教训，也许是其实留给各家的选择已经不多，无论是爱奇艺与PPS的合并，还是商谈中的搜狐视频收购PPTV，都可以看到各家在追求差异化合并，其中视频网站加客户端的模式颇受行业看好。

在优酷土豆合并后，爱奇艺财务高级总监李亦鹏曾在博文中写道：“至于双品牌运行，想想当年惠普跟康柏的例子吧。要么干掉一个，要么差异化运营，短期内估计是后者，一个走高端，一个当枪使。”

现在，爱奇艺也面临着双品牌运营的问题。虽然无论是爱奇艺的官方声明，还是龚宇历次接受采访的表述，都将合并后获得更高采购议价权，提升广告价格作为主要的合并动机，但事实上，含着金钥匙出生的爱奇艺有百度这个金主做靠山，根本不缺钱。何况若是单纯为了降低成本或提升广告价格，那么PPS不一定是最好的选择。

大玩家的算盘

最让百度动心的，恐怕是PPS在移动端的作用。

今天的视频行业所处的总体处境和几年前已不可同日而语：首先，整体互联网视频服务的增长仍是可以预期的。根据艾瑞的报告，2012年使用互联网视频服务的人数达3.72億，市场规模达95.2億元，而2015年预计市场规模268.9億元。

正如龚宇所说，网页视频虽然还在增长，但增速放缓，已经过了野蛮生长的早期阶段。即使这样，行业盈利还是遥遥无期，靠烧钱发展的模式没有本质变化。

行业格局也发生了翻天覆地的变化，第一名与第二名的优酷土豆已经合并，从规模上说成为领头羊。搜狐视频后发制人，流量增长喜人，最近搜狐出售搜狗的传闻通常被解读为张朝阳要集中优势资源，押宝搜狐视频。

背景神秘莫测的乐视网则是另一股势力。2010年，当时只有一个粗糙页面的乐视网在国内A股上市，引发业界震动。在此之前，乐视已经积攒了大量电影和电视剧版权，其中电影版权2000余部，电视剧版权4万多集。在2009年国内出品的票房排名前20的影片中，乐视获得了其中13部的网络版权。

当年各大网站都在上盗版视频，买正版简直是个笑话。但随后，广电总局开始严厉打击网络盗版，版权被炒热，乐视靠向别的视频网站分销版权就赚得盆满钵满。

财报显示，乐视2012年营收11.67億元，其中版权分销收入为5.55億元，同比增长55.8%。让视频网站感到悲哀的是，行业还没有一家能盈利呢，移动互联网就杀上来了。差不多在土豆网上线两年后，苹果推出了第一代iPhone，移动互联网时代真正拉开了序幕。

被誉为互联网女王的硅谷风投机构KPCB合伙人玛丽·米克（Mary Meeker）在美国AllThingDD11大会上发布了2013年趋势报告（每年米克的报告都会被行业仔细研读，并被视为行业风向标），在报告中指出，过去几年中，用户频繁上传和分享照片，照片目前已成为用户分享最多的个人内容。但与此同时，视频、音频及来自可穿戴设备的个人数据分享增长速度也十分惊人，预计这一趋势仍将延续。

5年之内，全球数字信息创作、分享（包括文档、图片、微博消息）增长9倍，2011年达2ZTB。媒体、数据上传、移动分享仍在快速发展，仍处在初期。最初是拍照数量出现爆发式增长，并仍处在增长初期。现在轮到视频的爆发期，每分钟上传到YouTube的视频达100小时。

除了视频内容爆发式增长外，互联网广告的走向也预示着移动互联网时代更多的机会。2012年，美国互联网广告规模370億美元，移动广告有40億美元，而且正在上升。这对于移动互联网创业模式目前普遍存在的盈利模式缺失问题来说，是个利好消息。

过去，国内的视频网站并没有意识到未来的移动互联网将会对传统视频网站造成多大冲击，更没有意识到在移动互联网方面自己有多大机会。当年优酷和土豆都曾经进行UGC尝试（UserGenerated Content，用户生成内容），但效果不好，最终优酷抢先采购正版视频，一下将土豆甩在后边。但到了移动互联网时代，UGC内容突然有了很多可能性。

在移动端，视频网站积攒下的技术没有什么用武之地，营销方式也不同，一切都要重新做。而PPS或者PPTV不同，这些本来就是客户端软件，做成APP顺理成章，从用户习惯来说也更容易被接受，技术也有优势。

PPS去年营收接近4億元人民币，PC活跃用户过億，更重要的是，PPS移动端装机量在视频行业处于领先地位，这才是能对百度产生最大吸引力之处。

争抢电视屏

龚宇对未来爱奇艺如何争抢电视这块屏的表述耐人寻味。首先，他明确爱奇艺不会做硬件，既不会做超级电视，也不会做盒子。“我们从来不认为电视台做电视机是靠谱的。”

其次，爱奇艺将以合作的形式来做，主要做技术储备，以及政策资源。“其实我们就是一个电视台，是内容集成服务商，硬件终端厂商不是我们千的事情。”

就在几个月之前，龚宇在接受媒体采访时还表示对互联网电视不怎么感冒，认为和互联网电视有关的邮件一个月才能看到几封，这事还不重要。

这样表述的前提有两个：一是小米和乐视已经做了盒子。雷军更是在接受采访时屡次提到小米有两个核心，一个是小米手机，另一个就是小米盒子。将盒子提升到和小米手机同等的地位，可见雷军对小米盒子寄予厚望。甚至在遭遇政策风险的时候，仍然没有放弃。

另一个前提是不久之前乐视发布了超级电视。不过，一贯擅长炒作概念提升股价的乐视这次遭遇了舆论铺天盖地的质疑。

先是其炒作的“颠覆”、“超级”概念被无情嘲笑，有业内人士认为这款电视除了超级便宜以外，功能体验上还算不上突破性创新。发布会当天号称与夏普合作，随后夏普发声明称双方没有合作。乐视网CEO贾跃亭反击成对方这是旧势力对新鲜生物的恐惧。不过，夏普的声明确实造成了乐视股价的下跌。为了挽回“损失”，乐视影业旋即宣布签约著名导演张艺谋，并在未来两三年内寻求A股IPO。

如果说小米是在用纯互联网的思维做盒子，那么乐视赌注超级电视则是用一个概念赌明天。虽然互联网电视目前仍处在尝试阶段，但对电视这块屏的争抢未来必将越来越激烈。

百度重金收购PPS是出于对移动端的布局，而并非简单的抱团取暖。可以预计的未来是百度必将对PPS进行改造，使其更符合自己在移动端的需求。比如UGC内容，比如将PPS与LBs进行结合等，想象空间巨大。

虽然，百度收购PPS花费不菲，但合并之后的爱奇艺既能在规模上给对手以震慑，又能在多屏争夺上预先布子，从战略上来看，也许是笔划算买卖。