业务多元化是否分散银行风险

郑军丽　毛琦　高斯

摘要：结合中国商业银行利率正逐步市场化这一特殊发展阶段，探索分析银行业务多元化是否分散风险的研究，对规避银行面临各种不确定性风险的冲击具有重要的现实意义。同时，有利于管理当局客观、科学、有效地进行银行业业务转型改革，制定适合的银行风险管控机制具有一定的借鉴意义。

关键词：商业银行；多元化；风险

一、引言

20世纪90年代末以来 ，随着金融业多元化经营法律环境和政策条件的不断改善，我国各商业银行或通过成立控股子公司、 或通过内部创新等纷纷开展多元化业务，推进综合化经营战略，以创造新的利润增长点。大多数银行都将多元化经营作为实现战略转型，提升综合竞争力的必要手段， 积极探索在证券、保险、基金、信托等相关金融领域的有关业务，逐步形成了以商业银行业务为主体，跨市场的综合化金融服务体系， 实现了快速的多元化发展战略的转变。随着利率市场化进程的加快，我国商业银行以传统的息差收入的盈利空间在逐渐缩小见图2-1，相对西方发达国家银行统计数据不到1%的净息差来说，我国净息差（银行净利息收入和银行全部生息资产的比值）值几乎保持在2.5%以上，净息差从2004年的2.39%上升到了2008年的2.96%的制高点，之后受2008年全球金融危机的冲击，净息差直线下降到了十年内的最低点，之后2011年迅速复苏到了2.68%。反反复复的周折波动说明净息差达到了银行盈利的极限，商业银行只有不断拓宽收入渠道，例如加大发展非利息收入，国家也积极鼓励商业银行扩大非利息收入占比，加快银行业务转型，以期保持银行盈利的可持续性。

二、国内外研究现状

关于非利息收入与银行风险间的关系，国外学者存在较大分歧。由于研究的样本空间和研究对象存在很大的不同，不同时间段的数据反映了银行业非利息收入与风险不同的运行规律，Allen& Jagtiani（2000）通过创造一个虚拟的全能银行来对商业银行进入证券和保险业务的风险进行检验。结果发现， 银行控股公司在从事证券和保险业务后，其总体风险有所下降。De Young & Roland（2001）分析了美国大型商业银行手续费收入活动对银行盈利情况及其波动性的影响。Stiroh（2006）等文献则进一步指出，商业银行多元化风险主要来源于非利息收入本身的不确定性以及管理者对新领域经营经验和比较优势的缺乏。Lepetitetal（2008） 研究欧洲银行业风险与业务多元化风险的关系。结果表明和主要以提供贷款为主的银行相比，非利息收入活动的扩张提高了银行业的风险与破产风险。范香梅等（2010）研究了我国银行业的地域多元化问题，发现地域多元化有助于大型商业银行提高收益并降低风险，对中小银行则有不利影响 。张雪兰（2011）考察了银行收入多元化对经营风险的影响，结果表明我国银行收入多元化与风险之间并不存在必然联系。

三、商业银行业务多元化存在的风险

商业银行利差短期内收窄导致盈利性风险上升，甚至金融机构破产的可能性加大。一般认为，利率管制是国内商业银行获取超高收入和利润的根本原因。据统计，多数金融机构延续传统的以“利差”为主盈利模式，贷款净利息收入成为主要收入来源。中国银行国际金融研究所（2012）对工、农、中、建四大行的测算结果显示，如果利率市场化完全实现，四大行整体的利率净收入可能会比2010年下降近一半。更为严重的是银行的利差短期内可能会面临较大的压力，最终可能导致部分定价能力差的银行受到显著冲击，经营不善的个别银行会出现亏损甚至倒闭的风险。一种极端现象是，一旦银行倒闭形成“连锁反应”，将相当程度上引发银行危机和经济危机。

业务多元化不规范拓展易成声誉隐患。利率市场化后，商业银行拓展收入结构多元化局面的动能和压力同步上升。就此，中间业务收入增长成为趋势。但是，不规范拓展中间业务特别是对客户收取不合理费用，造成客户对银行收费的非议和误解，极有可能导致双方纠纷，由此产生声誉风险。

四、利率市场化下业务多元化分散风险的策略

随着利率市场化改革的不断推进，银行的业务转型是大势所趋。而业务多元化更好的分散风险需要从以下几点入手：

1. 建立以客户为中心的综合金融服务

未来银行转型应整合客户经理队伍，实现以单个客户经理面对客户，整合客户需求，并通过银行内部各部门协商提供综合的金融服务解决方案，最大限度的满足客户的整体需求。具体表现为客户提供包括信贷、债券发行、贸易融资、结构性融资等融资需求；提供包括财务顾问、资金成本管理、兼并重组等资产管理需求及其他金融需求。以客户为中心的综合金融服务需要整理部门间的资源，这就要求银行实现流程再造，实现业务模块互联互通。

2.拓宽投资渠道，实现综合化经营

当前我国银行业主要还是分业经营为主，但是可以通过金融控股等方式间接经营保险证券等业务实现综合化经营。随着未来资产结构的变化以及金融市场对外开放程度的提高，银行混业经营的趋势将更加明显。在此条件下应该加快股权投资，通过投资控股的方式获取更多的金融业务牌照；同时应该通过金融创新实现跨市场跨领域的综合化经营。

3.不断提高产品创新能力

随着利率市场化的推进，银行利润空间缩小的前提下必须加大金融产品的创新。未来银行金融产品创新的方向应秉承以下原则：一是金融产品的综合化，为客户提供综合的金融解决方案是银行未来经营的核心理念，提供综合化金融产品不可或缺；二是金融产品的结构化，客户需求的差异化以及市场的多元化导致银行被动进行复杂的结构化产品的设计；三是金融产品收入的非息化，传统提供的金融产品主要是赚取净息差，主要是表内业务收入，而未来金融产品的创新将更多的向表外化发展，非息收入占比将出现飞速的增长。（作者单位：首都经济贸易大学）

基金项目：本文受北京市教委2014科技创新项目“业务多元化是否分散银行风险”、首都经济贸易大学研究生科技创新项目资助的资助。

参考文献

[1]Allen，L.and Jagtiani J. The Risk Effects of Combining Banking， Securities， and Insurance Activities [J].Journal of Economics and Business， 2000， 52 （6）： 485-97

[2]张雪兰. 收入多元化能降低银行风险吗？ ———基于中国银行业 （2001-2010）的实证研究 [J]. 投资研究，2011（12）： 48-60

[3]周开国， 李琳. 中国商业银行收入结构多元化对银行风险的影响[J]. 国际金融研究， 2011 （5）： 57-66