从资产保全角度浅析国际贸易融资风险防范

刘玉茹

摘要：当前国际经济复苏缓慢，进出口贸易市场起伏多变，国内经济亦处于下行期，国内企业面临诸多困难。因此，国际贸易融资风险防范工作更加重要和复杂。本文拟从资产保全工作的视角，通过资产保全工作中的实际案例，对该问题进行分析探讨，以期对国际贸易融资业务风险防控有所裨益。

关键词：银行 国际贸易融资 风险防范

近年来，随着国际业务的高速发展，国际贸易融资业务持续快速发展，已成为国际业务发展的动力和引擎。当前国际国内经济形势更加复杂，国内企业面临诸多困难，因此国际贸易融资业务也面临一些风险隐患，风险防控工作更加重要和复杂。

1 2013年国际国内经济贸易形势

在世界经济复苏乏力的形势下，2012年全球贸易增速明显下降，特别是发达国家消费和投资需求低迷，进口萎缩，拖累全球贸易增长。2013年，全球贸易弱势复苏局面难有大的改善。发达国家经济疲软将持续制约其进口能力；新兴经济体经济困难增多，将对贸易带来负面影响；贸易保护主义对国际贸易健康发展的威胁上升。WTO预计，2013年世界货物贸易量增长3.3%，低于过去20年5.3%的平均水平。同时，国内经济下行压力仍然较大。宏观经济的三驾马车看不到显著回升的可能。投资方面，偏紧的政策基调、沉重的地方债务、逐步恶化的企业盈利水平，决定了投资不会成为今年刺激经济增长回升的关键因素。消费方面，在就业压力加大、收入预期低迷、企业经营不佳、政府消费受到限制的背景下，消费很难成为经济增长的强劲动力。对外贸易方面，外部需求低迷已经成定局，剔除水分之后，外贸对经济的拉动作用恐要重估。

2 国内企业面临诸多困难，偿债能力下降值得警惕

在当前形势下，国内企业面临诸多困难。首先，外需不足对企业出口有较大不利影响。受到全球经济复苏缓慢的影响，我国的出口外需明显萎缩。其次，产能过剩问题比较突出。我国经济增长对出口的依赖较重，世界经济增长放缓，导致我国出口增长回落，同时也加剧了产能过剩的现象。第三，企业人工成本持续上升。近年来，随着人工成本的持续上升，国内企业通过低工资、低成本进行国际竞争的空间越来越小。第四，中小企业融资难问题仍然突出。长期以来，融资难一直是制约国内中小企业发展的重要问题之一。面临不利形势，企业偿债能力下降、资金链断裂风险值得警惕。国际货币基金组织在今年4月份发布的《全球金融稳定报告》中指出：近年来，以中国为代表的新兴市场国家经历了信贷扩张的过程，与此同时，债务主体的偿债能力明显下降值得警惕。目前国内企业中百分之十的公司，贷款占资产的比例从2003年的70.7%大幅增长至目前的80.5%，这其中，材料、工业、公共设施及房地产的信贷扩张规模最大、速度最快；企业偿债比率（息税前收益除以利息费用）的中位数已经由2003年的4.4下降至目前的2.4。偿债能力的下降一方面显示了由于信贷扩张而增加的利息负担，另一方面显示了企业近年来营业收入增长乏力。

3 关于国际贸易融资业务风险防范的几点思考

当前情况下，银行国际贸易融资风险防范工作更加重要和复杂。本文拟结合资产保全工作中对不良贷款形成原因及不良贷款风险防范的了解和认识，就该问题进行探讨，谈几点建议。

3.1 关注宏观经济形势，判断行业发展空间 在资产保全工作中，我们发现，宏观经济环境发生不利变化是不良贷款形成的主要原因之一。我行的每一笔贷款，均经过严格的贷前调查和信贷审批，在客户选择上是十分审慎的，因此能够获得我行贷款支持的企业，都是优质的企业，甚至是龙头企业。在不良贷款处置工作中，当我们查阅贷款档案以及与经办行客户经理了解企业以前情况的时候，我们发现，大部分不良贷款的形成，主要原因是市场环境的不利变化。这些企业，在贷款发放时生产经营和资金周转情况良好，还往往是当地的利税大户，企业管理者在当地具有经济影响力和政治地位，企业呈现出欣欣向荣的景象。但后来由于市场环境出现大的变化，企业生产经营受到严重影响，利润下滑，逐渐亏损，无力偿还贷款，导致贷款形成不良。特别是2008年席卷全球的经济金融危机，“造就”了一大批不良贷款。宏观经济环境对微观企业个体的影响，就像空气一样，虽然看不见摸不着，却无处不在、至关重要。作为金融从业人员特别是信贷人员，应重视宏观经济信息的搜集和分析。获得信息时，要分析对所辖客户所属行业有无影响及影响大小，及时采取应对措施。对于国际贸易融资业务，由于企业贸易链条延伸到了国外，因此还应关注国际经济贸易形势及交易所在国的情况变化。

3.2 经营素质是企业发展的关键因素 俗话说：“火车跑的快，全靠车头带”。在资产保全工作中，我们发现，经营管理者的素质是企业发展的关键因素。在行业情势发生不利变化的情况下，同一个行业中的不同企业，发展轨迹却不相同。有的企业能迅速找到新的利润增长点，摆脱不利影响，然后更加快速的成长，实力更加强大，而有的企业却逐渐陷入泥沼不能脱身。因此，管理者的素质是企业的软实力，是银行应予关注的重点，银行对企业的支持力度，应视企业管理者的素质不同而有所区别。目前，贸易融资客户绝大部分是民营企业。如前所述，能够获得我行贷款支持的民营企业，都是各自行业中众多企业的领跑者，企业在领导人的带领下发展到这个阶段，经历过许多困难和考验，基本站稳了脚跟。但是，在资产保全工作中，我们看到，这个阶段对于民营企业来说，往往是一个比较危险的转折点。因为当民营企业成长到一定规模后，企业家的扩张愿望蠢蠢欲动，由于决策机制不健全，加之资本的逐利性，所以跨业经营现象比较普遍，有的企业家逐渐淡化了主业的经营，将主业资金抽离投入不熟悉不擅长的高风险高收益领域，一旦在这些领域发生较大损失，企业紧绷的资金链将彻底断裂，此时各家金融机构将分别采取压缩退出措施，企业资金一下被抽空，又无法融入新的资金，生产经营将难以为继。另外，民营企业管理层在利益分配、权力移转等方面的意见和分歧，对企业的稳健发展也具有重要影响。因此，在国际贸易融资业务中，应关注企业特别是民营企业领导者的素质及思想动态。一旦发现不利情况，应迅速作出判断，及时采取预防措施，避免资产损失。

3.3 密切关注企业动态，加强风险预警信号识别 银行是经营货币的企业，需运用货币这种商品实现盈利。在企业能够盈利的时候，银行通过金融产品参与到企业的资金周转中，借助企业的生产经营赚取利润。一旦企业发生不利变化，出现不能按期偿还本息的可能，银行就要尽快撤出资金，防止遭受损失。在资产保全工作中，我们发现，企业生产经营及财务状况的恶化，从出现不利苗头到彻底丧失还款能力，都经历过一定的过程。因此，要做好风险防范工作，必须加强对企业风险预警信号的识别。一旦发现预警信号，要迅速判断对贷款的影响，采取有效措施，避免资产损失。在国际贸易融资业务中，要通过企业内部、同业企业、监管机构、第三方机构等多个渠道实时获取企业信息，真正掌握企业的情况及变化。重点关注企业订单是否减少、存货是否积压、设备利用率是否下降、原材料或产成品价格是否出现大幅波动、销售收入和利润是否持续下降、工人工资能否正常发放、企业管理层有否大的变动、关联企业有无资金周转困难的情况、或有负债是否已被起诉等情况。对于出现预警信号的客户，要根据实际情况，采取追加保证金、加强物权控制、监控现金流等措施，保障信贷资产安全。

3.4 担保”有时不可靠 担保作为第二还款来源，对债权具有一定的保障作用。但在不良贷款处置工作中常见的情况是，贷款虽然有抵押物、有第三方保证人，但是一旦贷款成为不良后，第三方保证人想方设法逃避代偿责任，而抵押物的变现需要通过法院的诉讼执行程序来实现，由于目前司法环境的问题，一个诉讼执行案件，至少要拖上两至三年才能结案，而且经法院拍卖程序后，抵押物的变现金额往往不能覆盖贷款本息。国际贸易融资业务与基础贸易合同相对应，与国际贸易结算手段紧密结合，具有较强的自偿性。因此，在国际贸易融资业务中，更应将担保只作为第二还款来源来看待，不寄予过高期望，将重点放在贷前对借款企业的选择、对融资产品的设计和贷后对基础贸易合同的跟踪监测上，在贷前客户评级环节实事求是的反映客户的真实状况，避免片面追求业务量而人为拔高客户评级，在产品设计上严格期限管理，严防短贷常用，在贷后管理中密切关注借款企业生产经营、资金流动、偿债能力等方面的变化，确保我行资产安全。

另外，在担保方式的选择上，可以采用新兴的变现能力更强的担保方式替换传统的担保方式，弥补传统担保方式的不足。

参考文献：

[1]《中国对外贸易形势报告（2013年春季）》——商务部.

[2]《全球金融稳定报告》——国际货币基金组织.

[3]张宏伟.国际贸易融资研究[D].中国社会科学院研究生院，2001.