马云能成为中国金融市场的搅局者吗？

顾列铭

2013年6月2日，“外滩国际金融峰会”在上海举行。阿里巴巴集团董事局主席马云在演讲时表示，现有金融体制难以支撑今后三十年中国的经济发展，需要搅局者进入。

而2012年新年伊始，阿里巴巴集团就专门成立了小微金融服务集团独立运作，具有重量级估值的支付宝划入其中，自此，马云的金融王国正式扬帆起航。

对此，马云说：“今天阿里做的金融业务不是改革，而是一场革命，一场金融的革命。”而在卸任阿里巴巴CEO后，马云把精力放在了资本之道以及公司的大战略上来，而金融业已成为其重要的新战略，目前，阿里的金融业务已经涵盖支付、小贷、担保以及保险业务，全面挺进金融领域，阿里的金融帝国已经初具雏形。

要当搅局者

马云认为，中国目前的金融体制难以为继，需要搅局者。

对此，复星集团董事长郭广昌代表企业向银行吐槽，质问为何银行赚那么多钱，中国2000家上市公司，一半的利润被10家银行拿走了，这样拿下去，制造业怎么办，还能拿多久？

郭广昌继续吐槽说，十年二十年以前，中国有了民生银行，有了泰康人寿，事实证明，民营企业办金融是能够办得好的，民生和泰康带了一个很好的头，但是为什么试点了那么多年，还只有他们几家呢？能不能多几家？

马云则分析称，中国缺乏一个对经济成长承担责任的金融机构。当下金融体制很好的支撑了过去30年的经济发展，“但是靠今天这样的机制，我不相信能够支撑30年以后的中国所需要的金融体系”。

马云提出，未来金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网，第二个是互联网金融，纯粹的外行领导。金融行业需要搅局者，更需要那些外行的人进行变革。

他说，金融生态系统主要要开放，中国监管过度，美国金融监管不力，监管过度会让我们生态系统变成一个农场，想种什么种什么，不想种的永远进不来，但真正的生态系统一定是开放的，百花齐放的，让里面的个人参与。其实中国金融不仅仅是缺几张牌照的民营企业，而是让人参与，比多发几张牌照显得更重要。

他还说，如果真正把一个金融生态系统做好了，那么冒险的人就会来，以前冒险也许是好事，今天冒险是个好事，做任何事都需要冒险。金融最早解决了生意的问题，但今天变成解决风险的问题，风险永远存在，但是我们必须用创新的方法解决风险，但永远不要忘记，我们的目的是解决生活问题、商业问题和商贸问题。

中国的金融行业特别是银行行业服务了20%的客户，赚了80%的钱，这个肯定是垄断的结果，而金融垄断是难以真正帮助实体经济的。

还要看到，中国80%没有受到金融服务的，但又该被服务好的企业，一旦把他们服务好了，中国经济巨大的潜力才会展现。而必须用新的思想、新的技术去服务他们。这可能就是中国未来金融行业发展巨大前景所在。

马云指出，未来的金融不管是金融互联网还是互联网金融，其实很多创新都是外行进来才有这样的创新。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。

是的，世界往往是被那些不懂的人搞翻天的。所以，开放首先是思想开放，只有思想开放了，才可能有技术开放、政策开放。

中国其实不缺银行，也不缺任何一个新型机构，但是缺乏一个对十年以后中国经济成长承担责任的金融机构。很多问题不是今天造成的，而是历史造成的。也许很难改变历史，但可以改变未来。今天做好准备，十年以后才有机会。今天金融引进开放，也许会有问题，但是今天的问题，就会变成十年以后的成绩。

中国金融需要外行人参与，这不仅仅是来搅局，而是共同创造一个未来。说到底，金融是为外行人服务的，不是为金融圈自娱自乐、自己赚钱的。

切入小微贷

要想通过银行贷款，小微企业需要提供担保、抵押，这是小微企业跨不过去的门槛。

为解决这一问题，阿里金融提出了“数据贷款”的概念，即通过小微企业在阿里各个平台上的活动，主要是交易纪录、诚信纪录等为其发放贷款，大大降低了金融风险。

数据贷款模式的本质是用数据挖掘信用，而传统贷款则必须以担保，有形资产抵押做背书。数据挖掘的基础是数据采集能力，而淘宝、天猫、支付宝正是阿里集团数据采集平台，截至2012年底，仅在阿里巴巴中国站就有5200万注册会员，企业会员800万，65万国际诚信通会员。支付宝提供的最新数据显示，支付宝注册账户突破8亿，日交易笔数峰值达到1亿零580万笔（2012年6月）。同时，入驻天猫的企业超过6万家，淘宝卖家超过700万家。

这些庞大的用户和交易量是阿里金融进行数据挖掘的基础，其他竞争对手很难复制阿里巴巴的这一优势。事实上，阿里巴巴已在类银行业务上长驱直入。

不过，由于监管的限制阿里巴巴未能取得银行牌照，只能游离于银行边缘做着类银行业务。在马云看来，他们不是在跟银行抢生意，而是服务银行无暇照顾的生意。

在整个中国的金融系统当中，这些小企业只有12%获得了银行贷款，还有88%根本没有机会去得到银行贷款，要么是他们没有抵押物，要么是银行的手续麻烦，要么不是银行的目标，因为太小了。

与此同时，小微贷其实是信贷的潜力市场，因为银行在大公司面前已是弱势，并无议价能力----大公司贷款利率甚至可在年基准利率6%上打上七折或八折，但小微贷年利率高达20%左右，相比之下，小微贷确实是块大肥肉。

另一方面。大量的小微企业客户以及个人网购客户，正是金融服务需求最为强烈的人群，也是未来个人金融的主体人群。如果一旦阿里巴巴能够替代银行的服务，用户的转移也无法避免！

但一直以来银行按传统方式无法建立有效的小微企业信用评级，这些以个体户形式存在的个人征信确认太难，且从人工服务的成本及收益上来说，银行自然青睐大客户，奉行“傍大款”赚大钱的方式。

而马云带来的金融革命，是利用其庞大的网商交易数据库，进行数据分析建立传统银行无法跟随的信用系统，而在提供金融服务的同时，反过来又促进商购交易，与传统的银行业务完全是两码事。

最让银行望尘莫及的是，他们苦寻了一个世纪的小微贷征信难题，在阿里巴巴这里已迎刃而解——阿里巴巴把其平台上的资料、资金交易情况，订单数量、库存周转、销售额、增量以及投诉情况等等海量的数据，通过模型定量分析；同时还会将客户内外部的诸多信息采集进行最先进的心理测试，进行定性分析；据说还有更加新型的秘密武器——人际爬虫，即创建客户的网络人际关系图谱，从而360度全方位对客户进行信用分析，进行信用评级分层，以此为依据提供贷款。

目前，阿里巴巴已为12.9万家小微企业提供贷款，总额接近300亿，不良率控制在1%以内，而整体银行业的小微贷不良率高达2.5%左右。

在办理贷款以及发放贷款的过程中，阿里巴巴的模式也完全不一样，如在资信调查当中银行需要面对面地进行递交资料以及问询，而阿里巴巴采用视频足不出户便完成了。在发放贷款方面，阿里巴巴无疑走的也是网络标准化。

按计划，今年4月中旬，阿里金融将针对“买家”推出信用支付——类似虚拟信用卡业务——也同样是采集买家在网购时的信息进行全方位信用评级，从而给出信用额度。

此消息一出，便引出轩然大波，该产品甚至被外界解读为“虚拟信用卡”。但阿里金融立马做出回应称，该产品是一种信用支付而非所谓的虚拟信用卡，而且仅限于用户在无线端使用，信贷资金则源自合作银行。

有意思的是，阿里巴巴此业务专门针对草根族，信用额度在5000元以下，而银行信用卡信用额度一般在一万元以上，可见阿里巴巴采用的是额度更少的差异化策略。

大金融之梦

目前，马云的大金融之梦仍存掣肘，但是它没有真正的吸储功能，规模无法与银行相比拟，金融规模性扩张仍是难题。

但是，如果阿里巴巴入股银行，强强联合结果将会怎样？诚然，国有大行现在还看不上他，因为其金融规模在他们眼里还太小，但是中型商业银行会对他们感兴趣。

如今，阿里巴巴将金融业务独立运作，而且支付宝也列入其中，如果阿里巴巴上市的话，金融业务可能除外，会去寻找一家银行入股合作，否则无法做大做强。

阿里巴巴抓住了金融业日渐开放的机会，除了类银行业务绕道进入，还与平安和腾讯合伙成立保险网销公司——众安在线，目前也正处于筹备阶段。马云正在利用自身海量客户数据优势，想方设法搭建金融大架构，架起网商与金融跨界经营的桥梁，从而实现大金融之梦。

除了阿里外，腾讯、京东商城等互联网巨头纷纷希望在互联网金融领域谋得一席之地。毫无疑问，新兴的互联网金融模式正在对传统的银行产生冲击，但是，在现有监管体制下，阿里的金融业务能走多远、能长多大还不得而知。

不过马云的梦想却很宏伟，他说，阿里做金融就是要用互联网的思想和技术去解决问题和支撑中国未来金融体系的重建。而对于阿里金融业务和传统金融机构之间的关系，他认为，阿里金融并非要推翻传统金融机构，而是要摇一摇，让他们的楼更坚固。

今年1月，阿里集团架构大调整，将原来七大事业群拆分为25个事业部，但并未涉及到阿里金融和支付宝。不过很快，支付宝的一份内部邮件就显示，阿里将支付宝一拆为三，涉及内部支持的部门，包括技术、安全、客服、资金结算、财务等统一归属共享平台事业群；以对外合作为主的部门，如商户、B2C、无线、航旅等则归属国内事业群；原支付宝线下、跨境业务组成国际业务事业群。

阿里的此番调整被业界视为加快向互联网金融领域发力的重要一步，意味着支付宝和阿里金融未来将互联互通，并将用户体系、信用体系和支付结算体系进一步融合，形成一个体量巨大的“虚拟”金融机构。

互联网金融的“魅力”在于它的根基是互联网，而阿里金融最根基的还是互联网的海量数据和基于用户行为形成的信用体系，支付宝和阿里金融架构调整后，阿里金融的放贷额度受到资本金限制，而支付宝却有大量的沉淀资金。如果两者进一步融合，将在盘活沉淀资金、扩大放贷额度方面做出有益的尝试。

在2012年的网商大会上，马云称，阿里巴巴的下一个十年，将把重心由外向内，在自身组织架构的调整下，完成“三步走”战略：第一步，是阿里巴巴平台战略；第二步和第三步分别为金融战略和大数据的建设。

如今，淘宝和天猫等阿里集团各平台的总交易额已经超过1万亿元，在外界看来，马云带领下的阿里集团是时候实现其大金融之梦了。

李克强总理说改革是最大的红利，一旦金融制度改革，阿里拿到吸收存款的资质，那么和银行就没有根本性的差别了，而且，阿里是站在数据云端做生意，拥有传统银行无可比拟的优势。

真心希望马云能成为中国金融的真正搅局者，此乃中国经济和中国国民之福也！