我国商业银行的利率风险及对策

刘佳颖

摘要：20世纪70年代以前，由于我国对利率实行严格的管制，使商业银行更多的关注银行的信用风险，而忽略了利率风险，但随着1996年我国利率市场化进程的开始，利率风险问题对于商业银行来说变得日益突出。而如何采取有效措施防范利率风险，提高利率管理水平，是摆在我国商业银行面前的一项现实而紧迫的任务。本文分析了我国商业银行利率风险的现状，及针对利率风险问题，提出了一些解决对策。

关键词：利率风险；现状；对策

一、我国商业银行利率风险概述

1、什么是利率风险

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性，巴塞尔委员会将利率风险定义为：利率的不利变动给商业银行财务状况带来的风险。对于银行来说承受这种风险是正常的，它可以成为创造利润与股东价值的重要来源，然而过度的利率风险会对银行的收益和资本构成严重威胁。

2、利率风险产生的条件：

利率风险的产生取决于两个条件。一是市场利率的波动。二是银行利率风险的暴露。在高度市场化的利率环境中，由于受各种因素的影响，利率水平经常表现为较大的波动，因此商业银行的利率风险变大。

二、我国商业银行面临的主要利率风险：

1、资产负债期限结构的不匹配

商业银行经常根据资产与负债成熟期相匹配原则来规划资金的来源和运用，以稳定利率变化带来的收益变动，然而我国商业银行当前的资产和负债结构体现出不均衡的变动，主要表现为贷款的期限结构不匹配。如商业银行的活期存款和定期存款比重及中长期贷款与短期贷款的比重不断攀升，说明我国商业银行的存贷结构存在着存款短期化和贷款长期化的特点。而利率的波动对银行的影响主要体现在资产和负债对利率的敏感程度上。我国当前的存贷结构是出于利率敏感副缺口状态，及利率敏感性资产小于利率敏感性负债。如果此时利率出现了上升，商业银行的利率敏感性负债变动幅度大于利率敏感性资产的变动幅度，导致我国商业银行资产负债表中的利率敏感性项目的净利息收入减少，从而减少了商业银行的净收益。

2、存贷利差缩小

我国商业银行经营的主要业务以存贷款业务为主。收益来源主要靠存贷款利差，而利差是最易受到利率变化影响的。在我国，短期看来，特别是在加息周期条件下，国内商业银行争夺存贷款竞争会更加激烈，造成了一方面存款利率难以做到真正的下浮。另一方面，在8%资本充足率的约束下，为了稳定优质客户，商业银行往往会给予客户优惠贷款利率，两方面共同作用的结果就是导致商业银行存贷利差的减小，在当前存贷利差占商业银行利润总额50%以上的前提下，这种情况严重影响了我国商业银行的收益水平。

3、隐含期权的风险

此风险是指由于利率波动，客户行使存款或贷款期限的选择权而使商业银行承受的利率风险，我国商业银行的很多业务都涉及到期权问题，如可以提前支取定期存款、具有利率上限的贷款、可提前偿还的抵押贷款等。因此在利率上升的条件下，存款客户如提前支取未到期的存款，转存为利率更高的存款，则商业银行的利息支出就会增多。如果贷款利率上涨过快，则如果客户提前还款，也会使得银行的利息收入减少。因此利率上升会使银行面临较大的客户选择利率的风险。

三、我国商业银行风险管理中存在的问题

1、对利率风险管理重视不够，利率风险管理方法和手段落后

我国长期实行利率管制政策，导致商业银行的竞争主要存贷款规模扩张的竞争，在经营决策中普遍关心信用风险和流动性风险，并未对利率风险给予足够的重视。也缺乏有效的避险工具。商业银行基本上不能根据自身的资金实力、资金成本、供求关系自主制定不同的利率来调节资产负债结构，表内资产负债结构单一，表外的金融衍生产品匮乏。

2、缺乏完备高效的利率管理机制

一是利率决策机构缺位，目前各商业银行尚未建立完整的利率风险管理决策机构，常常是指定某一部门负责执行中央银行的利率政策，缺少商业银行自身的利率政策及其有效的决策机制。二是利率体系构成中重要决策因素缺失。近几年，对高端客户贷款的营销中价格竞争成为主要手段，而银行对金融产品的定价需要考虑的因素、遵循的原则、操作的程序等方面相对缺乏。

3、利率风险的避险机制尚未建立

一是各商业银行对利率敏感性缺口分析技术等手段的运用缺乏资产负债期限、数量结构等详细的基础数据支持。二是尚未建立科学合理的利率风险评判系统，对利率风险的识别、测度不能进行正确的衡量分析。三是潜在的利率风险报告机制、反馈机制尚未建立，商业银行只能被动应对风险的发生。四是缺乏有效的利率风险补偿机制。五是缺乏有效的利率风险避险工具。

4、资金定价能力有待考验

在利率市场化条件下，资金价格的定位涉及商业银行经营目标、战略决策、市场竞争策略等宏观和微观层面。但目前我国商业银行资金定价实践仅局限于对贷款利率进行一定幅度的浮动，基本上没有在市场中进行资金定价的经验。

四、我国商业银行应对利率风险的对策

1、加快商业银行综合改革

我国四大国有商业银行缺少灵活的运行机制、有效的激励机制，再加上严厉的制度约束，基层行难以充分调动积极性并提供高水平的金融服务。随着利率市场化进程的加快，面对快速多变的经营环境及加入WTO后随之而来的国际银行业的高水平竞争，商业银行必须加快自身改革，整合内部资源，健全激励约束机制；推进全面成本管理，压缩成本总量，合理确定成本结构，量化各项业务单笔成本，为经营决策提供依据。

2、建立提高资本充足率，迅速增强抗风险能力的机制

银行资本金是决定其经营实力和支付能力的一个重要标志。在利率市场化的情况下，利率的走向是难以预测的，资本充足率的高低代表着银行应付金融风险能力的强弱。为有足够能力抵御市场化经营所带来的风险，商业银行必须解决资本金的补充问题。它不仅是保证银行正常经营活动的需要，更是维护存款人正当利益和公众对银行信心的需要。因此，必须加快国有商业银行资本金达到《巴赛尔资本协议》的要求。增补资本金最快的快捷方式：一是发行次级资本债券，对国内外发行来补充次级资本；二是上市筹资，增资扩股，在国家控股的基础上，在国内或国外资本市场上向公众和机构投资者募集，实现所有权多元化，使（国有）商业银行转变为股份制银行。总之，银行应从多渠道提高资本充足率。

3、建立以利率风险管理为中心的资产负债管理体系

目前，西方商业银行的利率风险管理已经成为资产负债管理的一项核心内容。就我国四大国有商业银行而言，分支机构遍布全国各地并且逐步向境外延伸，而分支机构所处环境千差万别，经营管理水平有高有低，在这种情况下应当建立“统一决策、两级管理、合理授权”的利率管理体系。统一决策是指总体利率政策、原则、基本利率和内部资金定价等由总行资产负债委员会统一制定，形成全行利率管理的基础框架；两级管理是在总行和一级分行建立两级利率管理机构，一级分行管理机构在总行授权范围内针对辖内实际研究制定具体的利率管理实施方案，由资产负债管理委员会和具体管理部门承担利率决策和管理职能；合理授权是指利率在具体的执行过程中，根据分支机构的经营管理水平和客户结构给予基层行一定的浮动权限，结合客户的综合贡献度确定适用利率。

4、建立先进的利率信息系统

利率信息系统包括利率预测系统和利率风险分析评价系统。科学准确的利率预测是商业银行正确决策的依据。市场化条件下的利率与宏观经济环境密切相关，利率预测的主要内容就是通过一系列宏观指针的变化来预测利率变动方向、利率变动幅度和利率变动转折点。西方商业银行在利用科技手段把经济学方法转换成数学模型进行利率预测方面已经形成了一套完整的方法。国有商业银行应当结合自身实际情况，有选择地借鉴国外商业银行的做法，充分考虑国内与国际环境的显著差异，建立起适合自身需要的利率预测模型，并在实践中不断补充完善。（作者单位：首都经济贸易大学）

参考文献

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[3]交通银行资产负债管理部.提高商业银行利率风险管理能力[J].中国金融，2010年第16期.

[4]戴国强.商业银行管理经营学（第二版）[M].北京，高等教育出版社，2004.