浅谈公允价值运用对企业利润的影响

汤再杨

摘要：本文对资产负债观下公允价值的运用进行讨论，探讨公允价值运用对上市公司的影响和利润操纵的影响，指出公允价值的运用对公司财务报表存在影响，但人为操纵的可能性较小。公允价值计量在我国实务中的运用将会逐步走向成熟。

关键词：公允价值；企业操纵；利润操纵

一、公允价值的应用对企业财务报表的影响

（一）金融资产、负债

交易性金融资产和部分金融负债都涉及公允价值计量。准则规定，对于交易性金融资产，取得该资产时以当时的公允价值入账，持有期间由公允价值引起的变动计入公司当期的损益，期末按照公允价值对其进行后续计量，公允价值的变动计入当期损益。这一举措会对那些拥有大量交易性金融资产的上市公司产生极大的影响。举例来说，若当期股票或债券的价格大幅上升，确认投资收益以后，公司当期利润就会大幅增加；反之亦然。这也意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会因此减值。同时，由于股市行情的变化，股票价格必然随之波动，从而引起利润波动。因此，拥有大量金融工具业务的上市公司若采用公允价值计量，其当期利润将受较大影响。

由此可知，公允价值的引入大幅提高了持有交易性金融资产公司的价值，这一方面大大提高了上市公司财务会计信息的价值相关性，将外部金融市场同公司经营业绩更加紧密地结合起来，有可能大幅提高上市公司业绩；另一方面也会导致会计信息可靠性降低，将外部金融市场的巨大不确定性转嫁给了公司股东。

（二）投资性房地产

公允价值的运用对投资性房地产行业上市公司的利润的影响主要在以下几个方面：

1.准则规定，在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续、可靠取得时，采用公允价值模式进行后续计量，以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，并将二者的差额直接计入当期损益。在当前房地产不断升值的情况下，因其公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益，会相应增加当期利润，同时导致所有者权益增加，资产规模也相应扩大。

2.投资性房地产与其他资产相互转换的情况下，无论转换为哪种资产其入账价值都为当时的公允价值。但是，公允价值与原账面价值之间差额的处理有所不同。如果投资性房地产转换为自用房地产，差额将计入损益。所以，市场价值看好的房地产转换为自用房地产时会增加当期损益，从而影响企业利润。此外，企业若能够推迟转换，不但可以继续维持客观的租金收益，更等待价值进一步上涨之后获得更高转换收益。如果自用房地产或存货转化为投资性房地产，高于账面价值的部分计入所有者权益，低于账面价值的部分計入损益，使当期利润减少，造成利润率的下降。

3.由于在采用公允价值模式计量的情况下，不计提折旧或摊销，变相的减少了成本支出，也会一定程度上增加当期利润。

综上所述，在目前房地产价格处于持续上涨的背景下，拥有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用权的商业、房地产类企业，会受到有利的影响。

二、公允价值与利润操纵

（一）公允价值计量模式下利润操纵的可能性

公允价值确定的主观性较强，由于资产和负债的公允价值不容易确定，采用公允价值计量，实际操作时只能大致的估计或采取近似值的操作，尤其在资产或负债不存在公平市价的情况下，需要通过预计未来现金流量的现值来探求公允价值。此外，公允价值的确认、公允的程度、现值利率的取得也都在实际操作中存在具体困难。这些都给公允价值计量留下可选择的空间。目前，我国市场经济并未完善，也没能形成活跃的资产交换二级市场，因而在采用公允价值进行计量时，必然会受到人为的干扰和操纵。另外，将由于公允价值变动引起的企业损益直接列入利润表的“公允价值变动损益”一项，对上市公司的业绩会产生很大影响。上市公司是否会利用公允价值来进行利润操纵和会计造假是一个引起普遍关注的问题。

（二）会计准则中对公允价值的限制

毋庸置疑的是，现行会计准则在确认公允价值的应用范围时，充分考虑了我国的国情，作了审慎的改进。主要表现在：

1.对公允价值使用范围的限定

会计准则体系对公允价值的使用范围进行了严格限定，主要在金融工具、投资性房地产等方面可以运用公允价值。同时，准则对公允价值的运用做了严格的限制，在《企业会计准则——基本准则》第四十二条中明确指出：“采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素能够取得并可靠计量。”在有关具体准则中，对公允价值计量也都有明确规定的限制条件。

2.公允价值的确认

按照现行会计准则，公允价值是不能够随意估计的，其确认有一定的标准。当存在活跃、公开的市场价格时，以该价格为标准确认的价值即为公允价值；当不存在活跃、公开的市场价格时，则在多方询价的基础上，采用适当的估值方法，或由评估机构评估，作为确认公允价值的基准；当不存在活跃、公开的市场价格，交易标的也不适宜进行评估时，可以参考同类交易的市场价格，作为确认公允价值的基准。

3.对公允价值变动引起的利得或损失的归属的限定

对于使用公允价值计价的资产而言，其公允价值的变动并不一定全部记入当期损益，也有一部分利得或损失计入所有者权益。而利得和损失一定会影响所有者权益，但不一定会影响当期损益，这样一来，就很好地规范了利润的确认，避免了利润操纵行为的产生，防止企业利用公允价值虚增利润，确保会计信息的真实可靠。

因此，总体上说，现行会计准则体系对公允价值计量属性的运用还是比较谨慎的，公允价值的应用也是有严格的限制条件的，不会导致滥用，人为操纵的可能性较小。（作者单位：云南省大理白族自治州财政局）

参考文献：

[1]中华人民共和国财政部财政部.企业会计准则[M].北京：经济科学出版社，2006.

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