我国上市公司信息披露问题分析

作者简介：贾淋，女，汉族，四川简阳人，就读于西南财经大学，会计学院，会计硕士。

一、我国上市公司信息披露的产生及我国当前信息披露的现状

自20世纪改革开放以来，我国证券市场从无到有，由小到大，发展速度惊人。从1990年的几只股票到2011年底的2000多只。证券市场规模的不断发展，对证券市场的规范与监管提出了更高的要求。上市公司信息披露是投资者了解上市公司运营情况，证券监管机构监管上市公司，国家宏观经济调控部门据以制定调控措施的主要途径。上市公司及时、真实、完整的信息披露是保证证券市场公开、公平、公正的必要前提。

然而，目前会计信息披露不充分、不真实的问题，在国内外普遍存在。尤其是财务报表造假问题影响重大，带来的危害也尤其严重。我国上市公司信息披露不及时、不真实、不充分，造假以及内幕交易现象仍然普遍存在。2001年拥有上千亿资产的美国安然公司在短短数周内破产所引发的关于表外融资披露的探究，2002年的银广夏财务造假事件，2011年云南绿大地财务造假案等信息披露造假事件都严重损害了广大投资者的利益，损害了证券市场的健康向上发展。

而导致会计信息披露违规的原因是多方面的，分析导致信息披露违规的原因，并据此采取措施来解决存在的问题，具有重要的意义。

本文通过探讨上市公司信息披露违规的原因，违规的形式及其危害，以及对会计发展的影响等。从而提出一些改进上市公司信息披露现状，解决目前存在的问题的一些建议。

二、导致违规披露的原因分析

1.上市公司追求自身利益的最大化

从经济学的角度而言，每一个个体都是理性的，都追求自身利益的最大化，因此，他们会努力获得可以使自身获得利益的信息，同时将对自己不利的信息掩盖住。在证券市场中，上市公司也是一个理性的经济主体，它作为信息披露的主体，必然追求自身利益的最大化，因此，上市公司必然会将对公司发展和盈利不利的信息，比如销售下降，利润降低等信息尽量掩饰住，以达到展示一个盈利状况良好、前途无量的公司形象的目的，从而吸引广大的投资者，促使公司股票价格的上升。在这种情况下，上市公司所披露的会计信息必然不能真实反映公司的真实财务状况，导致违规披露的发生。

2.公司治理结构和内部控制不健全

我国上市公司的股权结构存在如下特点：股权过于集中，广大中小股东持股分散。在这种股权结构下，公司的所有者无法真正参与公司的治理。同时，目前我国上市公司还存在着内部控制的制度的制定不够分健全，内部控制制度的实施不够到位等等。这些问题的存在，使得股东无法对公司的经营进行控制，导致公司受内部人的控制，公司的经营更多的是体现经理层的利益，而不是公司利润的最大化。

3.外部监管力度不够，违规的代价低

从监管的角度而言，对企业的监管，主要分为内部监督和外部监督，外部监督主要

包括政府监督和社会监督。政府监督，主要指的是证券监督管理委员会的监督。证监会的监督，主要是对一级市场的监督，即公司上市的监督，审查公司是否符合上市的条件，公司的规模，盈利状况，是否存在违法违规行为等等；而证监会的监督忽略了对于二级市场的监督，给上市公司从二级市场着手进行造假提供了机会。社会监督，主要是指注册会计师事务所等中介机构对于上市公司财务状况和盈利水平的审计。事实上，由于会计师事务所与上市公司之间存在着利益相关性，因此，注册会计师可能会为了获得利益或者扩大业务，违背职业道德，出具虚假的财务报告。此外，一些重要的新闻媒体，例如电视节目、网站、财经周刊等，其本身的职业素养与专业能力不足，或者接受上市公司的委托发布和传播虚假的财务信息。

上市公司在做出违规披露的行为后，其所受到的惩罚主要包括行政处罚和刑事处罚，受到民事处罚例如赔偿的较少，即使赔偿金额与其违规披露所获得的利益而言更小，因此，使得公司选择违规披露。

4.外部审计独立性不足

外部审计，主要是指注册会计师事务所等中介机构对上市公司的审计。目前，中国注册会计师事务所的收入来源主要是上市公司给予的服务性收入。因此，很明显，会计师事务所从上市公司获得利益，显然无法做到真正的独立。其受利益的驱使，很有可能对上市公司所出具的虚假的财务信息视而不见，隐瞒包庇甚至帮助上市公司做假。此外，由于会计师事务所之间存在着同业竞争的问题，为了吸引客户，注册会计师可能会降低收费标准，降低审计标准和审计质量。

5.会计咨询服务人员素质不高

从中国目前的状况来看，会计审计从业人员数量很大。数量虽然众多，但是会计和审计人员的职业道德和专业水平差距很大。同时，从证券市场来看，广大的投资者不具备会计和审计方面的专业素质，因此，他们会选择向有关的中介机构进行咨询，比如投资咨询服务公司、基金公司、证券投资公司等。但是，事实上，这些咨询机构的从业人员的专业水平也是参差不齐的，因而很难为投资者提供合理充分的信息。

三、关于提高上市公司会计信息披露质量的建议

1.加强对公司管理体制的监督

从目前我国上市公司的管理体制来看，财务部门受到公司经理人的直接领导，在大部分情况下，公司领导人甚至可以对公司的会计过程进行直接的干预。由于公司的高层领导，例如厂长、董事长等法定代表人有权利决定公司的财务人员的薪酬待遇，任职情况等等，公司的财务人员等为了自身的工作和薪酬待遇，有可能对领导人提出的改动会计账簿，进行财务造假，违规披露等要求不敢违背，有的财务人员甚至为了升职加薪，迎合领导业绩要求主动造假。

因此，从这个角度而言，想要改善上市公司违规信息披露的现状，则应当从公司的管理机制入手，加强完善公司的管理机制。例如，加强企业管理的内部控制，对于不相容职务的控制要贯彻实施，防止公司领导人任用关系人作为财务主管来操纵企业的财务信息，以保证财务人员的独立性；同时，还应当加重对公司领导人操控会计人员提供虚假财务信息的处罚。应当制定完善的法律法规，有法可依，依法执行；此外，还应当借用媒体舆论宣传对于违规信息披露的处罚，双管齐下，营造一下诚信的社会大环境，让造假真正成为让人唾弃的行为。

2.加强对会计师事务所的监管

首先，改革注册会计师事务所的体制，将会计师事务所的职责以法律形式明确规定，尤其要对会计师事务所串通上市公司进行财务造假的行为从重处罚，对会计师事务所的行为起到震慑的作用。其次，要为注册会计师事务所营造一个诚信的执业环境，制定自律准则，加强注册会计师的继续教育，保持注册会计师的风险意识。

3.完善信息披露制度

将信息披露的标准进行细化，在制定有关的信息披露标准和规范的过程中，应当广泛征求和采取相关部门和广大投资者的意见。这样，可以及时发现现存制度的不合理之处，避免不合理的制度继续存在，同时也有助于评价现存的制度是否适合。

4.发挥监管部门的职责

我国目前的证券市场监管机构主要包括证监会、行业协会等。这些机构在功能上是互补的。证监会的主要作用在于制定上市规则，上市协议，查处内幕交易，对违规信息披露形成震慑作用。而行业协会的主要作用在于，注册会计师的继续教育和制定相应的行业自律规则，对其提供的信息的真实性进行监管，并对违法的人员进行处分等。（作者单位：西南财经大学会计学院）