水晶球上的投资骑士

高茵颖

传奇投资大师吉姆·罗杰斯，是量子基金的创始人之一，更被尊称为“奥地利股市之父”，“股神”巴菲特也曾经称赞他“对大势的把握无人能及”。罗杰斯的传奇之处，一是他就像拿着水晶球的魔法师，在对大势的准确预测中，脚踩着股市和商品市场的“风火轮”，所到之处几乎一网打尽，屡屡创造投资传奇；二是与巴菲特、索罗斯、格罗斯等投资大师相比，他无疑是最潇洒的一个，一次骑着摩托车，一次开着汽车，两次环游全球，在 “玩”中顺便就把钱赚了。罗杰斯令人眼红的投资技能从何而来？他的最新自传《街头智慧：罗杰斯的投资与人生》，详细介绍了他自己的成长历程、投资见解、投资方法、投资经历及对经济、政治和社会发展变化的深刻洞见。

在试图通过该书拥有自己的“水晶球”之前，我们很有必要温习一下罗杰斯的七条投资法则：一是勤奋，索罗斯曾说 “罗杰斯一个人做着六个人的工作”；二是必须独立思考，抛开羊群心理，不要让别人告诉我该怎么做；三是别进商学院，成功并不完全取决于专业知识，更主要的是一种思维方法和行为能力；四是绝不赔钱，做自己熟悉的事，等到发现大好机会才投钱下去；五是价值投资，若是因为具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，也不至于遭到重大亏损；六是等待催化因素的出现，避免使资金陷入如一潭死水的市场；七是静若处子，除非真有重大事情发生，否则等到市场有新状况发生时才采取行动。可见，罗杰斯的成功之道不可复制，我们能复制的只是罗杰斯得到水晶球的道路。

如同中国帝王传记的常规，罗杰斯也是异人有异相。出生于阿拉巴马州德莫普利斯小镇的吉姆·罗杰斯，在满月的时候，按照当地的习俗“抓月”，结果抓到了一块写有“5”字的木块。巧合的是，此后，罗杰斯的母亲生育了5个孩子；更巧合的是，罗杰斯从5岁时就开始了赚钱，在外公带着他看完一场棒球赛后，他在棒球场上捡了24个空可乐瓶卖了5 美分。赚钱的乐趣不可阻挡，回到老家，他敏锐地发现了一个“商业空白”，当地的棒球场还没有人卖花生和可乐。于是，他向父亲贷款100美元去“投资”，结果大获成功，在联赛结束之后，他不仅还清了父亲的100美元“贷款”，还开了自己的第一个银行账户，并存进了属于自己的100 美元。

罗杰斯在华尔街的第一份工作，是到曾一度是全美第二大证券经纪行的卡特·伯林德-威尔公司做助理分析师。有一天，他去拜访一位40多岁的贵客，并请教“炒股秘籍”。没想到，贵客给出的答案居然是：“炒股没什么秘诀，对你这样的年轻人，尤其是刚刚开始投资的年轻人而言，最好的教育就是让你们破产，而且最好让你破产两次！”事实果真如此，1970年5月，他的“大学计算”一度冲高至每股96美元，可是四个月后，高台跳水跌下地狱36层，股价最低时只有2美元。这次破产让罗杰斯牢记，股市里没有不费吹灰之力就可坐地收钱的神话。

确实，罗杰斯的成功来自他的勤奋和学习。耶鲁大学历史系毕业后，他去牛津大学学习了两年的政治、哲学和经济学，然后又到军队服役三年。做分析师的时候，他每天阅读 30 多种商业报刊，查看与追踪1500 多家美国和外国公司的财务记录，研究20～30 份年度报告，以寻找投资方向和目标。在赚了1400 万美元之后，他骑摩托车进行了第一次环球旅游，游历了50多个国家，行程6.5万英里，打破“吉尼斯世界纪录”，并将所见所闻写成了《投资骑士》一书，大卖50 万册。一样，第二次环球旅游后，又出版畅销书《资本家的冒险》，大赚一笔。更重要的是，一路旅行，一路掘金刨银，在奥地利他一年赚了145%，在德国两年获利三倍，在非洲的博茨瓦纳更是买下了全国的全部股票……

作为一个以预言闻名于世的投资大师，过去的传奇与业绩显然不是他要说的全部。在《街头智慧：罗杰斯的投资与人生》中，他宣称，当金融业带动美国25%的经济增长时，华尔街时代已宣告终结。未来的经济将掌握在那些制造食品、能源、大宗商品和消费品的人手中。美国实际上已经破产，美元将失去各国外汇储备货币地位，被众多国家抛弃。在未来经济更加恶化的时候，欧洲唯一的方式就是通过加印钞票的方式解决危机。现在全世界范围内还找不到一种比较健全的货币，未来我们将遭遇一场严重的货币危机。罗杰斯十分看好农地投资，有了一块土地，就等于有了一只触发现金流的股票。

在《街头智慧：罗杰斯的投资与人生》中，罗杰斯还介绍他自己的判断方法，他说他不相信任何政府经济体所公布的数据，无论是中国、美国还是德国，他认为政府公布的数据并不十分的正确和准确，以及公布的机制会存在一定的问题。即使货币基金组织、世界银行的数据也值得怀 疑。他的方法是，如果选择一种投资商品，必须选择自己熟悉的领域，并进行实际走访和采访，和当地人进行交谈及沟通，以不同的方式获取他想要的资源和信息， 整合所有的资源和信息之后得出投资的决策。我想，这大概是他将新书命名“街头智慧”的原因所在了。在书中，罗杰斯还透露了他目前的投资策略：卖空美国、欧洲和包括印度在内新兴市场的股票和货币，同时持有一部分商品的资产。

罗杰斯是一个有着浓厚中国情结的人，在《街头智慧：罗杰斯的投资与人生》一书中，他透露幼年时在家里后院“挖洞” 的探险，目的地就是中国。他更是说，中国已发生了翻天覆地的变化，现正在改变全世界。19世纪是英国傲视群雄，20世纪是美国称霸天下，但21世纪将属于中国。为让他的家庭和孩子们融入下一个“中国时代”做准备，他已经全家搬到了亚洲的新加坡，他的两个女儿已经像中国人一样说着CCTV般标准的普通话。罗杰斯坚持看多中国，对于一些人所担心的中国“泡沫”，他说他并未看到任何真正的泡沫，“唯一可能会有的泡沫，或许只会是在中国东部沿海城市的房地产市场。而且，政府也已经提出要抑制房价过快上涨，我希望他们继续落实相关政策。”至于人民币，罗杰斯认为未来还会大涨；同时，他也认为中国货币紧缩应该更猛烈一点、更长一点。

对罗杰斯这样一位“水晶球上的投资骑士”，其公开言论，应该的态度是不可不信、不可全信，就如他自己在《街头智慧：罗杰斯的投资与人生》中说的一样：“别信我的——也别听其他任何人的。要想成为一个成功的投资者，只有投资你自己充分认知的领域。”对身处水深火热之中的中国股民，他在书中的另一句话也同样有用：“对缺少投资知识的人来说，将钱存进银行还可以有1%～2%的利息，远比亏损要强。”虽然 “灾难往往潜伏着无限商机”，但不是每一个人都能发现和捕捉到的。